Reservando a base
O que é a reserva a base?
A reserva da base é um acordo feito entre um comprador e um vendedor por meio de um contrato de venda a termo. A reserva da base bloqueia efetivamente a base atual, ou a discrepância entre o preço do contrato futuro e o preço à vista do ativo subjacente. Não bloqueia o preço total que deve ser pago no final do contrato / acordo.
O preço total é a base adicionada (ou subtraída) do preço das mercadorias, que será determinado em uma data posterior. O preço dos produtos pode ser selecionado a qualquer momento no futuro, geralmente com base nas taxas de mercado da época. A base será adicionada ou subtraída desse preço para determinar o preço total do pagamento do contrato de venda.
Isso pode ser usado por comerciantes ou empresas que acreditam que a base vai se expandir ou contrair no futuro e desejam se proteger contra esse risco.
Principais vantagens
- Reservar a base bloqueia a base para um contrato de venda a termo, mas não bloqueia o preço total final do contrato.
- Para determinar o custo final ou total do contrato de venda, a base é adicionada (ou subtraída) ao preço da mercadoria em questão, que é determinado em uma data futura.
- A base é normalmente calculada como a diferença entre o preço de um contrato futuro e o preço à vista desse ativo.
Compreender a base de reserva
A “reserva da base” é usada para calcular uma parte do preço de um contrato de venda. O preço das mercadorias será definido mais tarde, mas a base está determinada agora. A base e o preço das mercadorias serão somados em uma data posterior para fornecer o preço total do contrato de venda.
Primeiro, as duas partes de uma transação concordam com a fórmula ou base do negócio. Então, em uma data posterior, o preço final é encontrado aplicando-se a base previamente acordada aos níveis atuais de preços das mercadorias. A base acordada pode ser positiva ou negativa e normalmente é a diferença entre o preço à vista e o preço futuro no mercado.
Com efeito, as duas partes estão apenas travando a diferença entre um preço futuro e um preço à vista. Eles estão concordando em adicionar (ou subtrair) essa diferença do preço real das mercadorias. O preço das mercadorias será determinado em uma data posterior e geralmente é baseado nas taxas em vigor no mercado naquela época.
Exemplo de reserva da base
Imagine que um contrato de venda a termo para entrega de algodão seja assinado em junho, com o comprador e o vendedor concordando com um horizonte de tempo que termina em novembro. Ambas as partes também concordam que uma base de $ 20 será adicionada ao preço do algodão em uma data posterior. Eles podem concordar com esse nível porque o preço à vista do algodão está sendo negociado a $ 200, enquanto o contrato futuro do mês anterior está sendo negociado a $ 220.
Como a base foi registrada, isso significa que o comprador, o vendedor ou ambas as partes terão a opção de declarar em uma data anterior a novembro qual será o preço das mercadorias. Por exemplo, uma parte pode solicitar o bloqueio de um preço de mercadorias em agosto, quando o preço futuro do algodão for $ 210.
O pagamento total ou custo do contrato de venda seria de $ 230 = ($ 210 + $ 20), que resulta da adição da base original ao preço de mercadorias acordado.
Ao reservar a base, ambos os lados travaram uma base de $ 20.