Bond ETF

Principais vantagens

• Os ETFs de títulos são fundos negociados em bolsa que investem em vários títulos de renda fixa, como títulos corporativos ou títulos do Tesouro.
• Os ETFs de títulos permitem que investidores comuns obtenham exposição passiva a índices de títulos de referência de uma forma econômica.
• Os ETFs de títulos estão disponíveis para uma variedade de categorias de títulos, incluindo títulos do Tesouro, empresas, conversíveis e títulos de taxa flutuante.
• Os ETFs de títulos também podem ser escalados.
• Os investidores devem compreender os riscos de títulos de ETFs, incluindo o efeito das mudanças nas taxas de juros.

Os fundos mútuos de títulos e os ETFs de títulos têm semelhanças, mas as participações nos fundos e as taxas cobradas dos investidores podem variar.

Os ETFs de títulos dos EUA tiveram um ano recorde em 2020. Os ETFs de títulos dos EUA geraram US $ 168 bilhões em 2020. Em outubro de 2019, os ativos de ETFs de títulos globais sob gestão atingiram US $ 1 trilhão e, em outubro de 2020, os ETFs de títulos são uma das categorias de crescimento rápido em gestão de ativos, em US $ 1,4 trilhão.

Tipos de ETFs de títulos

Existem vários ETFs para os vários subsetores. Alguns exemplos incluem:

• ETFs de títulos do tesouro (exemplos incluem: SCHO, PLW)
• ETFs de títulos corporativos (AGG, LKOR, SPLB)
• Junk Bond ETFs (JNK, HYG)
• ETFs de títulos internacionais (BNDX, IYH)
• Floating Rate Bond ETFs (FLTR)
• ETFs de títulos conversíveis (ICVT)
• Leveraged Bond ETFs (TMF)

Os investidores que não têm certeza de que tipo de investimento devem considerar os ETFs totais do mercado de títulos, que investem em todo o mercado de títulos dos Estados Unidos.

Vantagens e desvantagens dos ETFs de títulos

Os ETFs de títulos oferecem muitos dos mesmos recursos de um título individual, incluindo um pagamento de cupom regular. Um dos benefícios mais significativos de possuir títulos é a chance de receber pagamentos fixos em um cronograma regular. Esses pagamentos acontecem tradicionalmente a cada seis meses. Em contraste, os ETFs de títulos detêm ativos com diferentes datas de vencimento. Portanto, a qualquer momento, alguns títulos da carteira podem estar sujeitos ao pagamento de cupom. Por esse motivo, os ETFs de títulos pagam juros a cada mês, com o valor do cupom  variando mês a mês.

Os ativos do fundo mudam continuamente e não vencem. Em vez disso, os títulos são comprados e vendidos à medida que expiram ou saem da faixa etária alvo do fundo. O desafio para o arquiteto de um ETF de títulos é garantir que ele acompanhe de perto o respectivo índice de forma econômica, apesar da falta de liquidez no mercado de títulos. A maioria dos títulos é mantida até o  vencimento, portanto, um mercado secundário ativo   normalmente não está disponível para eles. Isso torna difícil garantir que um ETF de títulos englobe títulos líquidos suficientes para rastrear um índice. Esse desafio é maior para títulos corporativos do que para títulos do governo.

Os fornecedores de ETFs de títulos contornam o problema de liquidez usando amostragem representativa, o que significa simplesmente rastrear apenas um número suficiente de títulos para representar um índice. Os títulos usados ​​na amostra representativa tendem a ser os maiores e mais líquidos do índice. Dada a liquidez dos títulos do governo, os erros de rastreamento serão menos problemáticos com os ETFs que representam índices de títulos do governo.

Os ETFs de títulos são uma ótima opção para obter exposição ao mercado de títulos, mas existem algumas limitações gritantes. Por um lado, o investimento inicial de um investidor corre um risco maior em um ETF do que em um título individual. Como um ETF de títulos nunca vence, não há garantia de que o principal será totalmente reembolsado. Além disso, quando as taxas de juros sobem, isso tende a prejudicar o preço do ETF, como um título individual. Como o ETF não vence, no entanto, é difícil mitigar o risco de taxa de juros.

Bond ETFs vs. Bond Mutual Funds vs. Bond Ladders

A decisão de comprar um fundo de obrigações ou um ETF de obrigações geralmente depende do objetivo de investimento do investidor. Se você deseja  um gerenciamento ativo, os fundos mútuos de títulos oferecem mais opções. Se você planeja comprar e vender com frequência, os ETFs de títulos são uma boa escolha. Para investidores de longo prazo de compra e manutenção, fundos mútuos de títulos e ETFs de títulos podem atender às suas necessidades, mas é melhor fazer uma pesquisa quanto às participações em cada fundo.

Se a transparência for importante, os ETFs de títulos permitem que você veja as participações dentro do fundo a qualquer momento. No entanto, se você está preocupado em não conseguir vender seu investimento em ETF devido à falta de compradores no mercado, um fundo de títulos pode ser uma escolha melhor, pois você poderá vender suas participações de volta ao emissor do fundo. Como na maioria das decisões de investimento, é importante fazer sua pesquisa, falar com seu corretor ou consultor financeiro.

A liquidez e a transparência de um ETF oferecem vantagens sobre uma escada de títulos mantidos passivamente . Os ETFs de títulos oferecem diversificação instantânea e uma duração constante , o que significa que o investidor precisa fazer apenas uma transação para ter uma carteira de renda fixa em funcionamento. Uma escada de títulos, que exige a compra de títulos individuais, não oferece esse luxo.

Uma desvantagem dos ETFs de títulos é que eles cobram uma taxa de administração contínua. Embora spreads mais baixos   em ETFs de títulos de negociação ajudem a compensar isso de alguma forma, a questão ainda prevalecerá com uma estratégia de compra e manutenção no longo prazo. A vantagem do spread inicial de negociação dos ETFs de títulos é corroída com o tempo pela taxa de administração anual. A segunda desvantagem é que não há flexibilidade para criar algo exclusivo para um portfólio. Por exemplo, se um investidor está procurando um alto grau de receita ou nenhuma receita imediata, os ETFs de títulos podem não ser o produto apropriado.

perguntas frequentes