Bogey
O que é um Bogey?
Bogey é uma palavra da moda que se refere a um benchmark usado para avaliar o desempenho de um fundo e as características de risco. Um bogey fornece um índice de referência que pode servir como um proxy próximo para comparar o escopo de investimento de um fundo.
Principais vantagens
- O termo bogey se refere a um índice de referência que é útil para avaliar o desempenho de um fundo e as características de risco.
- As empresas de fundos escolhem um benchmark específico que pode ser usado como uma ferramenta de comparação próxima.
- Os benchmarks Bogey podem ser usados como comparação para vários tipos de fundos de maneiras diferentes, dependendo do objetivo da empresa.
- Os fundos de investimento passivos, por exemplo, podem estabelecer um benchmark fantasmagórico e buscar replicar o desempenho de um índice.
- Outras empresas de investimento podem definir um benchmark fantasmagórico como padrão que desejam superar.
Como funciona um bicho-papão
Um bogey refere-se a uma referência para um fundo mútuo que fornece ao investidor uma amostra representativa de um segmento de mercado para o qual ele pode comparar o desempenho e outras características. Os benchmarks podem ser identificados e utilizados de diferentes maneiras. Alguns benchmarks podem ser relativos e definidos por um investidor para comparar seu fundo com o mercado amplo ou outros investimentos em toda a indústria. Um bogey normalmente se refere a um benchmark específico que é definido pela empresa do fundo como uma comparação próxima para o próprio fundo.
Selecionar um fantasma é uma tarefa vital do portfólio; a escolha de um índice ou bogy de referência exige a previsão da volatilidade e das taxas de juros.
Considerações Especiais
Os investidores usam benchmarks para comparar e contrastar o desempenho de um índice que representa uma amostra de mercado com vários tipos diferentes de fundos e investimentos no mercado. Os benchmarks podem ser usados para todos os tipos de propósitos e podem ajudar um investidor a ter uma ideia de como os segmentos de mercado estão se saindo em toda a indústria.
Um benchmark bogey é frequentemente identificado por uma empresa de fundo mútuo e referenciado junto com seu objetivo e estratégia de investimento nos documentos de registro e prospecto de um fundo. Os fundos de investimento passivos e seus benchmarks fornecem um exemplo importante de benchmark bogey. Esses fundos procuram replicar o desempenho e as características de um índice com pouco rastreamento de retorno ou desvio de risco.
Outros fundos podem usar o benchmark bogey como universo de investimento enquanto constroem uma estratégia de investimento que busca superar o benchmark. Além disso, alguns investidores podem comparar e contrastar benchmarks bogey com benchmarks relativos para obter uma melhor compreensão de como um fundo e seu benchmark estão se saindo em comparação com outras opções de mercado amplo.
Exemplo de um Bogey
O S&P 500 e o Barclays US Aggregate Bond Index fornecem dois exemplos de referências para ações e dívida dos EUA. Até 22 de outubro de 2019, o S&P 500 teve um retorno de 19,5% no acumulado do ano e o Barclays US Aggregate Bond Index teve um retorno de 8,52%. Esses benchmarks líderes são frequentemente usados para ajudar os investidores a avaliar as expectativas de desempenho de novos investimentos em ações e renda fixa.
Um benchmark bogey terá desempenho semelhante, senão o mesmo, de um fundo. Um exemplo de análise de benchmark bogey em um fundo passivo inclui o Russell 3000 Index e o iShares Russell 3000 Index Fund (IWV). Até 22 de outubro de 2018, o Russell 3000 Growth Index teve um retorno de 22,3% contra o retorno de 18,9% do IWV.
Para um investidor olhando para este investimento em termos de mercado amplos, ele veria que a IWV está acompanhando de perto seu benchmark bogey e tem características de risco semelhantes. Em comparação relativa, este fundo e o seu benchmark bogey também estão superando o Barclays US Aggregate Index com um retorno de 8,32%.