22 Junho 2021 16:24

Bogey

O que é um Bogey?

Bogey é uma palavra da moda que se refere a um benchmark usado para avaliar o desempenho de um fundo e as características de risco. Um bogey fornece um índice de referência que pode servir como um proxy próximo para comparar o escopo de investimento de um fundo.

Principais vantagens

  • O termo bogey se refere a um índice de referência que é útil para avaliar o desempenho de um fundo e as características de risco.
  • As empresas de fundos escolhem um benchmark específico que pode ser usado como uma ferramenta de comparação próxima.
  • Os benchmarks Bogey podem ser usados ​​como comparação para vários tipos de fundos de maneiras diferentes, dependendo do objetivo da empresa.
  • Os fundos de investimento passivos, por exemplo, podem estabelecer um benchmark fantasmagórico e buscar replicar o desempenho de um índice.
  • Outras empresas de investimento podem definir um benchmark fantasmagórico como padrão que desejam superar.

Como funciona um bicho-papão

Um bogey refere-se a uma referência para um fundo mútuo que fornece ao investidor uma amostra representativa de um segmento de mercado para o qual ele pode comparar o desempenho e outras características. Os benchmarks podem ser identificados e utilizados de diferentes maneiras. Alguns benchmarks podem ser relativos e definidos por um investidor para comparar seu fundo com o mercado amplo ou outros investimentos em toda a indústria. Um bogey normalmente se refere a um benchmark específico que é definido pela empresa do fundo como uma comparação próxima para o próprio fundo.



Selecionar um fantasma é uma tarefa vital do portfólio; a escolha de um índice ou bogy de referência exige a previsão da volatilidade e das taxas de juros. 

Considerações Especiais 

Os investidores usam benchmarks para comparar e contrastar o desempenho de um índice que representa uma amostra de mercado com vários tipos diferentes de fundos e investimentos no mercado. Os benchmarks podem ser usados ​​para todos os tipos de propósitos e podem ajudar um investidor a ter uma ideia de como os segmentos de mercado estão se saindo em toda a indústria.

Um benchmark bogey é frequentemente identificado por uma empresa de fundo mútuo e referenciado junto com seu objetivo e estratégia de investimento nos documentos de registro e prospecto de um fundo. Os fundos de investimento passivos e seus benchmarks fornecem um exemplo importante de benchmark bogey. Esses fundos procuram replicar o desempenho e as características de um índice com pouco rastreamento de retorno ou desvio de risco. 

Outros fundos podem usar o benchmark bogey como universo de investimento enquanto constroem uma estratégia de investimento que busca superar o benchmark. Além disso, alguns investidores podem comparar e contrastar benchmarks bogey com benchmarks relativos para obter uma melhor compreensão de como um fundo e seu benchmark estão se saindo em comparação com outras opções de mercado amplo.

Exemplo de um Bogey 

O S&P 500 e o Barclays US Aggregate Bond Index fornecem dois exemplos de referências para ações e dívida dos EUA. Até 22 de outubro de 2019, o S&P 500 teve um retorno de 19,5% no acumulado do ano e o Barclays US Aggregate Bond Index teve um retorno de 8,52%. Esses benchmarks líderes são frequentemente usados ​​para ajudar os investidores a avaliar as expectativas de desempenho de novos investimentos em ações e renda fixa.

Um benchmark bogey terá desempenho semelhante, senão o mesmo, de um fundo. Um exemplo de análise de benchmark bogey em um fundo passivo inclui o Russell 3000 Index e o iShares Russell 3000 Index Fund (IWV). Até 22 de outubro de 2018, o Russell 3000 Growth Index teve um retorno de 22,3% contra o retorno de 18,9% do IWV. 

Para um investidor olhando para este investimento em termos de mercado amplos, ele veria que a IWV está acompanhando de perto seu benchmark bogey e tem características de risco semelhantes. Em comparação relativa, este fundo e o seu benchmark bogey também estão superando o Barclays US Aggregate Index com um retorno de 8,32%.