Mata-borrão

O que é um mata-borrão?

Um blotter (ou trade blotter) é um registro físico ou digital de todas as negociações feitas durante um período de tempo (geralmente um dia de negociação), juntamente com seus detalhes relevantes. Os detalhes de uma negociação incluirão coisas como tempo, preço, tamanho do pedido e uma especificação de se foi uma ordem de compra ou venda. Isso serve como uma  trilha  de auditoria das transações e é útil para revisar se uma estratégia comercial específica utilizada foi bem-sucedida.

Uma vez escritos em grandes quadros ou planilhas de papel, os mata-borrões hoje são geralmente criados por meio de programas de software de negociação que registram automaticamente as negociações feitas por meio de um feed de dados.

Compreendendo os Blotters

O objetivo de um registro de transações é documentar cuidadosamente as negociações para que possam ser analisadas e confirmadas por um comerciante ou corretora. O mata-borrão é usado no mercado de ações, mercado de câmbio e mercado de títulos. Ele pode ser personalizado com base nas necessidades do usuário. Um registrador de comércio também é usado no mercado de opções e commodities.

Um corretor geralmente fornece um mata-borrão para seus negociadores como um programa de software. Um mata-borrão inclui qual título foi negociado, o tempo da negociação, a quantidade e o preço da venda ou compra, o mercado ECN em que a negociação ocorreu e se foi uma compra, venda ou ordem de venda.

O mata-borrão também indica se uma negociação foi liquidada adequadamente e inclui pedidos que foram inseridos, mas cancelados antes de serem preenchidos. O comerciante pode personalizar quais detalhes serão mostrados no mata-borrão. Um corretor usa um mata-borrão para manter o registro de todas as transações no caso de surgir qualquer problema com uma negociação.

Como os mata-borrões são usados?

Um mata-borrão pode ser usado com ou no lugar de um diário de negociação por traders que o utilizam para melhorar suas técnicas e negociação. No final de um dia de negociação, os traders geralmente usam o mata-borrão para verificar o desempenho de cada um. O mata-borrão pode ser classificado para revisar as áreas nas quais ele poderia ter um desempenho melhor, como o tempo com entradas e / ou saídas.

Departamentos de conformidade e reguladores, como a Securities Exchange Commission (SEC), também classificam o mata-borrão para detectar se alguma negociação ilegal foi realizada. A classificação pode ser feita de várias maneiras para revelar quaisquer discrepâncias na negociação. Durante uma auditoria da SEC, os registros de negociação são usados ​​pelas empresas para mostrar um registro de suas negociações por tipo de investimento. Por exemplo, um registro de negociação separado será usado para ações e outro para títulos de renda fixa e assim por diante.

Se algumas negociações foram realizadas com ações da Lista de Observação ou da Lista de Negociação Restrita, isso pode indicar negociação com informações privilegiadas. Os blotters também podem mostrar alguns gerentes de portfólio mostrando favoritismo para selecionar clientes se – certas contas de clientes no blotter freqüentemente têm negociações lucrativas; contas de clientes têm preços de compra ou venda consideravelmente diferentes do mesmo título; certos tipos de contas que comandam as taxas de comissão mais altas são priorizados em relação a outras contas na negociação; etc.

Além disso, um gestor de carteira envolvido em estratégia de investimento que se desvia da estratégia divulgada aos clientes pode ser encontrado por meio de um mata-borrão. Por exemplo, uma suposta carteira de investimentos de compra e manutenção, na verdade, tendo apenas títulos negociados de curto prazo é uma bandeira vermelha.

Qualquer atividade comercial incomum destacada em um mata-borrão será investigada posteriormente para determinar se qualquer delito foi realizado.

Exemplo de um mata-borrão

Digamos que a firma de investimentos ABC esteja se preparando para uma auditoria da SEC. Ele separa suas negociações por tipo de investimento e gera um registro de negociação para cada investimento no período solicitado pela SEC. Cada folha de excel contém detalhes do comércio, conforme mostrado abaixo.

No caso de títulos de renda fixa, como obrigações, uma coluna adicional chamada Juros acumulados é adicionada à planilha.