Blockholder
O que é um Blockholder?
Um blockholder é o proprietário de um grande bloco de ações e / ou títulos de uma empresa . Em termos de participação acionária, esses proprietários costumam influenciar a empresa com os direitos de voto atribuídos às suas participações.
Principais vantagens
- Um blockholder se refere a um indivíduo ou organização que possui uma quantidade substancial de ações ou dívidas de uma empresa.
- Não há um número definido de ações para tornar alguém um blockholder, embora a SEC exija que qualquer proprietário de capital de 5% ou mais preencha a papelada declarando isso.
- Devido ao grande número de ações detidas, os blockholders podem influenciar os rumos de uma empresa por meio do exercício de seus direitos de voto e ameaças de venda de suas ações, impactando negativamente o preço.
Compreendendo os Blockholders
Um blockholder é um acionista influente devido ao bloco significativo de ações ou títulos da empresa que possui. Geralmente, não há um número específico de ações que defina um blockholder. As empresas podem ser alertadas sobre blockholders significativos por meio de um Formulário 13D. Os acionistas devem apresentar um Formulário 13D à Securities and Exchange Commission (SEC) quando seu bloco de propriedade atingir 5% das ações em circulação de uma empresa.
As corporações normalmente monitoram os níveis de propriedade dos acionistas para permanecer cientes de como as ações estão sendo negociadas no mercado aberto e de quem são suas propriedades. A consciência da propriedade é importante por causa dos direitos de influência envolvidos na emissão de ações.
As empresas emitem ações ordinárias e preferenciais com várias disposições e privilégios. A maioria das ações ordinárias vem com direito a voto, dando ao acionista o direito de votar em determinados aspectos da empresa. Os acionistas normalmente votam em coisas como eleições para o conselho de administração, emissão de novos títulos, ações corporativas e mudanças operacionais substanciais. Muitos acionistas votam por procuração, no entanto, os acionistas também podem comparecer às assembleias de acionistas da empresa para votar.
Os acionistas normalmente recebem um direito de voto por ação ordinária e podem ter outros direitos de voto com outros tipos de ações. Os acionistas preferenciais normalmente não têm direito a voto. Quando um acionista é um blockholder, seus direitos de voto tornam-se mais influentes. Em muitos casos, os acionistas podem acumular mais ações para aumentar seus direitos de voto e expressar preocupações sobre os problemas que vêem na empresa. Esses blockholders são conhecidos como ativistas. Os executivos corporativos da empresa também podem tentar deter posições acionárias substanciais para controlar os direitos de voto.
Acionistas ativistas
Os investidores ativistas normalmente possuem 5% ou mais das ações de uma empresa, tornando-os detentores de bloco. Eles usam seus direitos de voto para fazer lobby por mudanças na empresa. Eles escrevem cartas abertas à administração da empresa e destacam as áreas que consideram de baixo desempenho. Uma das maneiras mais importantes pelas quais eles buscam iniciar mudanças na empresa é por meio do conselho de administração. Os investidores ativistas frequentemente solicitarão assentos no conselho para se envolverem mais nas decisões de gestão da empresa.
Os blockholders e investidores ativistas também podem ter influência no valor de negociação do preço das ações da empresa. Grandes blockholders como Warren Buffett e Berkshire Hathaway costumam elogiar a administração da empresa ou apoiar as decisões da empresa ajudando a aumentar o preço de suas ações. Em outros casos, a análise aberta de um ativista dos desafios e questões financeiras da empresa pode ter um efeito negativo sobre o preço das ações.
Exemplos de grandes blockholders que costumam influenciar as empresas de capital aberto incluem Warren Buffett, Starboard Value, Pershing Square Capital Management, ValueAct Capital Partners e Third Point.