Quadra
O que é um bloco?
Um bloco se refere a um grande pedido do mesmo título a ser comprado ou vendido por investidores institucionais ou outros grandes investidores. Não há designação de tamanho oficial constituindo um bloco de títulos, mas um limite comumente usado é mais de 10.000 ações ou um valor de mercado total de mais de $ 200.000.1 Os títulos negociados em negociações em bloco facilitam a negociação por investidores institucionais ou outros grandes investidores que exigem essas negociações em bloco para atender às suas necessidades.
Principais vantagens
- Um bloqueio se refere a uma negociação de grande volume que ocorre de uma só vez.
- As trocas normalmente definem um bloco como mais de 10.000 ações ou uma negociação com um valor nocional superior a $ 200.000.
- As negociações em bloco às vezes são feitas fora dos mercados abertos para diminuir o impacto no preço do título.
- Para não influenciar os preços de mercado, as ordens de grandes blocos podem ser divididas em ordens menores e executadas por diferentes corretores para mascarar o tamanho real.
Compreendendo os blocos
Os usuários de operações em bloco incluem gerentes de portfólio em grande escala e investidores individuais. Gestores de ativos de grandes fundos mútuos, fundos de aposentadoria, fundos de hedge, bancos e seguradoras têm uma visão de longo prazo dos mercados ao tomar decisões de investimento e assumem grandes posições em uma ação assim que a decisão é tomada. As grandes empresas que realizam uma grande recompra de açõestambém podem usar a negociação em bloco para executar suas transações. Esse tipo de participante do mercado administra centenas de milhões a dezenas de bilhões de dólares. Os dados disponíveis mostram que aproximadamente 20% do volume de negociação no NASDAQ é de negociação em bloco.
Vantagens de Block Trades
Desequilíbrios extremos na oferta e demanda por uma determinada ação resultam de uma grande aquisição ou liquidação de uma ação, o que aumenta a volatilidade do preço. Quando um gestor de fundos decide adquirir ações significativas ou busca liquidar ações substanciais que não estão apresentando bom desempenho, a prudência exige que a transação seja conduzida de uma forma que minimize os efeitos adversos no preço de mercado que a disparidade avassaladora na oferta e demanda causa.
Todas as transações de ações em grande escala têm uma meta de preço médio ideal definida pelo administrador do fundo. Criar muita volatilidade pode fazer com que o preço seja negociado fora do preço médio desejado. O uso de operações em bloco por meio de casas de bloco permite que um gestor de fundo faça as transações necessárias de forma a minimizar o impacto na volatilidade dos preços e atingir um melhor preço médio.
Os custos de execução também são uma preocupação importante. Tentar preencher uma grande ordem de compra ou venda dividindo-a em transações menores acaba aumentando os custos e pode ter o mesmo efeito adverso na volatilidade dos preços. A negociação em bloco ajuda a minimizar esse efeito.
Bloquear sinais de negociação
Quando os investidores institucionais usam a negociação em bloco para cumprir uma grande ordem durante um período, o preço vai subir ou cair de acordo. Os comerciantes de dia mais experientes que são rápidos em detectar o aumento no volume de um lado do mercado podem explorar o desequilíbrio do mercado e capturar alguns lucros fáceis de baixo risco com a volatilidade adicionada e movimentos de preços previsíveis. Os traders normalmente assumem uma posição do mesmo lado que os investidores institucionais que estão negociando e pegam as ondas de preço com eles. Uma vez que os investidores institucionais tenham atendido seus grandes pedidos, a volatilidade dos preços volta ao normal.