Recomendação de manta
O que é uma recomendação geral?
Uma recomendação geral é uma recomendação de compra ou venda enviada por um profissional financeiro ou instituição a todos os clientes. Este conselho para comprar ou vender um determinado valor mobiliário ou produto é distribuído de forma abrangente, independentemente de o ativo em particular ser ideal ou mesmo compatível com seus objetivos de investimento ou tolerância ao risco de qualquer cliente individual.
Às vezes, recomendações gerais são adequadas, por exemplo, recomendar que todos os clientes diversifiquem seus portfólios em várias classes de ativos ou para incluir uma pequena parte de investimentos alternativos, como imóveis ou commodities. Outras vezes, uma recomendação geral pode ser inadequada; por exemplo, recomendar a todos os clientes a compra de ações de um IPO arriscado.
Principais vantagens
- Uma recomendação geral é o conselho fornecido por uma entidade financeira a todos os clientes, sem qualquer consideração por diferenças individuais.
- Geralmente, são imprudentes e podem ser proibidos por regulamentos, pois os investidores têm uma variedade de perfis e circunstâncias de risco. Dito isso, certas recomendações gerais que fornecem conselhos mais gerais podem, às vezes, ser apropriadas.
- O objetivo de uma recomendação geral sobre um único título geralmente é alertar os clientes de que uma ação está prevista para fazer um grande movimento em um futuro próximo.
Explicação das recomendações do cobertor
Normalmente, uma recomendação geral dará conselhos sobre a compra ou venda de uma determinada ação ou setor. O objetivo pode ser alertar os clientes de que a pesquisa do profissional financeiro ou da instituição indica que a ação ou setor em questão provavelmente fará um grande movimento em uma determinada direção. Se esse movimento previsto for positivo, os investidores podem achar aconselhável comprar ações de uma ação ou fundo para tentar capitalizá-lo. Se a movimentação projetada for negativa, eles podem considerar ou ser aconselhados a vender um determinado título ou tentar implementar uma estratégia de venda a descoberto.
As recomendações gerais não consideram o perfil de risco do investidor, o horizonte de tempo nem seus objetivos de investimento.
Comunicar-se com os clientes por meio de uma recomendação geral é geralmente desaconselhável porque os destinatários terão perfis de investimento variados. Por exemplo, um aposentado que não pode perder muito dinheiro e um jovem profissional com uma tolerância ao risco muito maior podem receber uma recomendação geral para considerar o investimento em ações especulativas. Embora o jovem profissional possa tolerar o risco mais elevado associado a ele, o aposentado corre o risco de perder uma parte das economias que levou anos para acumular e pode ser difícil de repor devido ao seu horizonte de tempo mais limitado.
Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), a agência que regulamenta os consultores financeiros, proíbe recomendações gerais para títulos individuais.
Recomendações gerais e adequação
Tanto os consultores financeiros quanto os corretores-negociantes devem cumprir uma obrigação de adequação, o que significa fazer recomendações que sejam consistentes com os melhores interesses do cliente subjacente. A Autoridade Reguladora do Setor Financeiro (FINRA) regula ambos os tipos de entidades financeiras sob padrões que exigem que façam recomendações apropriadas aos seus clientes.
A Regra FINRA 2111 trata da adequação e exige, em parte, que uma corretora ou pessoa associada “tenha uma base razoável para acreditar que uma transação recomendada ou estratégia de investimento envolvendo um valor mobiliário ou valores mobiliários é adequada para o cliente, com base nas informações obtidas através da diligência razoável da [empresa] ou pessoa associada para determinar o perfil de investimento do cliente. ” Como as recomendações gerais não consideram as metas de investimento, o horizonte de tempo, a tolerância ao risco ou os valores de determinados clientes, esses tipos de recomendações são proibidos por esta regra. Na verdade, uma recomendação geral pode fornecer investimentos inadequados a certos clientes.
Considerações Especiais
O destinatário de uma recomendação geral deve considerar cuidadosamente como ela se alinha com seus objetivos de investimento e tolerância ao risco, e conduzir sua própria pesquisa antes de agir sobre ela. Lembre-se de que o conselho geral é dado sem especificar os melhores interesses dos clientes individuais de forma personalizada. Se o conselho fornecido for de natureza geral ou generalizável, pode ser uma boa ideia segui-lo. Essas recomendações podem incluir conselhos de base ampla, como diversificar entre as classes de ativos ou quanto manter em reservas de caixa. À medida que a natureza de uma recomendação geral se torna mais específica, os investidores individuais devem prestar mais atenção aos detalhes e como ela pode ou não se adequar a seus objetivos pessoais ou preferências de risco.
Algumas recomendações gerais também podem ser transmitidas de forma mais restrita. Por exemplo, um corretor pode optar por fornecer uma recomendação geral sobre poupança para a aposentadoria, mas apenas para os clientes com idade entre 20 e 45 anos. Da mesma forma, eles podem fornecer conselhos gerais sobre a renda da previdência social, mas apenas para clientes 55-75.