Big Uglies

O que são os Big Uglies?

Big uglies é uma gíria para grandes empresas antigas que operam em setores pesados, chamados de “sujos”, como manufatura, mineração. Esses tipos de ações tendem a ser impopulares entre os investidores, com seus retornos geralmente persistentes e constantes e sua resistência à volatilidade sendo muitas vezes negligenciados em favor de empresas mais interessantes e de maior crescimento na vanguarda de um setor.

Com o passar dos anos, os critérios do que constitui uma grande feia se ampliaram. Hoje em dia, o termo comumente se refere a todos os tipos de investimentos desfavorecidos. Os grandes feios são geralmente nomes conhecidos com uma participação de mercado estável em indústrias estabelecidas

Compreendendo os grandes feios

Os grandes feios denotavam tradicionalmente estoques nas indústrias de manufatura e infraestrutura. Conforme a tecnologia avançou, o termo foi gradualmente se afrouxando e agora é mais abrangente para qualquer empresa em qualquer setor fora de moda.

Ser impopular significa que os grandes feios normalmente negociam com preço / lucro (P / L) e preço / valor contábil (P / B) valor de investimento. No entanto, muitos investidores preferem perseguir os retornos mais elevados potencialmente fornecidos pelas partes mais competitivas e saturadas do mercado de ações. Os investidores que desejam ganhar muito dinheiro ou têm metas de curto prazo podem não estar interessados ​​em grandes feios porque simplesmente não experimentam  crescimento trimestral suficiente.

Exemplos de Big Uglies

Em tecnologia, fabricantes de hardware e estoques de conectividade são considerados antiquados e, portanto, também são considerados grandes feios. No setor financeiro, o termo pode ser usado para descrever grandes bancos comerciais e de varejo estáveis. A maioria dos serviços públicos também é considerada uma grande feia, assim como os produtos de consumo tradicionais.

Vantagens e desvantagens dos grandes feios

Embora o nome traga conotações negativas, grandes feios podem ser uma parte importante do portfólio equilibrado de um investidor. Os grandes feios tendem a experimentar crescimento lento, mas constante no longo prazo, lucros e dividendos e geralmente são nomes familiares com forte reconhecimento de marca.

Essas características podem não apaziguar os investidores ansiosos para controlar o mercado e gerar altos retornos com as ações comerciais. No entanto, os grandes feios podem atender a todos os requisitos para os investidores que buscam valor de longo prazo a preços acessíveis. Cada carteira deve conter indiscutivelmente um punhado de ações mais estáveis ​​e de menor risco. Embora eles possam não fornecer grandes retornos, os investidores geralmente podem saber o que esperar quando investem em grandes feios.

O caso de incluir grandes feios em um portfólio é particularmente forte em tempos de dificuldades econômicas. Durante recessões e períodos de volatilidade, os grandes feios provaram ser eficazes em gerar lucros e reter apoio. Dessa forma, eles podem ajudar a conter uma carteira e reduzir as perdas quando outras ações mais ousadas e superlotadas forem abatidas em um mercado em baixa.

Muitos grandes feios são corporações multinacionais (MNC) que, ao longo dos anos, tiveram que ampliar suas ofertas. Como estão em vários continentes e bases de clientes diferentes, suas receitas tendem a ser limitadas porque é improvável que todos os mercados finais sejam simultaneamente lucrativos. No entanto, o que esse tipo de diversificação oferece em troca é uma garantia. Por exemplo, uma desaceleração em um país de mercado pode ser compensada por condições econômicas favoráveis ​​em outros países de mercado. Da mesma forma, condições de fabricação problemáticas em uma fábrica podem ser compensadas por condições normais de fabricação em outra. 

Embora certamente haja um caso a ser feito para investir em grandes feios, jovens investidores com horizontes de longo prazo e grandes objetivos financeiros a cumprir antes da aposentadoria podem querer evitar incluir muitos deles em suas carteiras.

Como qualquer outro investimento, os grandes feios exigem a devida diligência. Algumas empresas grandes, estáveis ​​e antigas podem estar em declínio estrutural, atendendo a setores que estão morrendo e sendo substituídos. Isso significa que embora possam ter sido estáveis ​​no passado, o futuro pode ter resultados diferentes

Nem todas as empresas que se enquadram na categoria de grandes feios se saem bem durante as recessões. Na realidade, setores como manufatura, petróleo, aço e mineração são muito intensivos em capital e, por natureza, bastante cíclicos.