Spread Bid-Ask

O que é um Bid-Ask Spread?

Um spread bid-ask é o valor pelo qual o preço de venda excede o preço de compra de um ativo no mercado. O spread bid-ask é essencialmente a diferença entre o preço mais alto que um comprador está disposto a pagar por um ativo e o preço mais baixo que um vendedor está disposto a aceitar. Um indivíduo que deseja vender receberá o preço de oferta, enquanto outro que deseja comprar pagará o preço de venda.

Compreendendo a Spread Bid-Ask

O preço de um título é a percepção do mercado de seu valor em um determinado momento e é único. Para entender por que existe um “lance” e um “pedido”, deve-se levar em consideração os dois principais participantes em qualquer transação de mercado, a saber, o tomador de preços (negociador) e o formador de mercado (contraparte).

Os formadores de mercado, muitos dos quais podem ser empregados por corretoras, oferecem a venda de títulos a um determinado preço (o preço de venda) e também farão ofertas para comprar títulos a um determinado preço (o preço de compra). Quando um investidor inicia uma negociação, ele aceitará um desses dois preços, dependendo se deseja comprar o título (preço de venda) ou vender o título (preço de venda). A diferença entre esses dois, o spread, é o principal custo de transação da negociação (comissões externas), e é cobrada pelo formador de mercado por meio do fluxo natural de processamento de ordens nos preços de compra e venda. Isso é o que as corretoras financeiras querem dizer quando afirmam que suas receitas são derivadas de traders “cruzando o spread”.

O spread bid-ask pode ser considerado uma medida da oferta e demanda de um determinado ativo. Como pode-se dizer que o lance representa a demanda e o pedido, a oferta de um ativo, seria verdade que, quando esses dois preços se expandem ainda mais, a ação do preço reflete uma mudança na oferta e na demanda.

A profundidade dos “lances” e “pedidos” pode ter um impacto significativo no spread entre lances e pedidos. O spread pode aumentar significativamente se menos participantes colocarem ordens de limite para comprar um título (gerando menos preços de oferta) ou se menos vendedores colocarem ordens de limite de venda. Como tal, é fundamental manter o spread entre compra e venda em mente ao colocar uma ordem de limite de compra para garantir que ela seja executada com sucesso.

Os formadores de mercado e operadores profissionais que reconhecem o risco iminente nos mercados também podem aumentar a diferença entre a melhor oferta e a melhor oferta que estão dispostos a oferecer em um determinado momento. Se todos os formadores de mercado fizerem isso com um determinado título, o spread bid-ask cotado refletirá um tamanho maior do que o normal. Alguns operadores de alta frequência e formadores de mercado tentam ganhar dinheiro explorando as mudanças no spread de compra e venda.

A Relação do Spread Bid-Ask com a Liquidez

O tamanho do spread bid-ask de um ativo para outro difere principalmente devido à diferença na liquidez de cada ativo. O spread bid-ask é a medida de fato da liquidez do mercado. Certos mercados são mais líquidos do que outros e isso deve se refletir em seus spreads mais baixos. Essencialmente, os iniciadores de transações (tomadores de preços) demandam liquidez enquanto as contrapartes (formadores de mercado) fornecem liquidez.

Por exemplo, a moeda é considerada o ativo mais líquido do mundo e o spread bid-ask no mercado de câmbio é um dos menores (um centésimo de um por cento); em outras palavras, o spread pode ser medido em frações de centavos. Por outro lado, ativos menos líquidos, como ações de baixa capitalização, podem ter spreads que equivalem a 1 a 2% do preço de venda mais baixo do ativo.

Os spreads de compra e venda também podem refletir o risco percebido pelo formador de mercado ao oferecer uma operação. Por exemplo, opções ou contratos futuros podem ter spreads bid-ask que representam uma porcentagem muito maior de seu preço do que uma negociação forex ou de ações. A largura do spread pode ser baseada não apenas na liquidez, mas em quanto o preço pode mudar rapidamente.

Exemplo de Spread Bid-Ask

Se o preço de compra de uma ação for $ 19 e o preço de venda da mesma ação for $ 20, o spread entre oferta e venda da ação em questão será $ 1. O bid-ask spread também pode ser expresso em termos percentuais; normalmente é calculado como uma porcentagem do menor preço de venda ou preço de venda. Para a ação no exemplo acima, o spread bid-ask em termos percentuais seria calculado como $ 1 dividido por $ 20 (o spread bid-ask dividido pelo menor preço de venda) para render um spread bid-ask de 5% ($ 1 / $ 20 x 100). Esse spread fecharia se um potencial comprador oferecesse comprar as ações a um preço mais alto ou se um potencial vendedor oferecesse vender as ações a um preço mais baixo.

Elementos da Spread Bid-Ask

Alguns dos elementos-chave para o oferta e demanda por essa segurança, a fim de criar uma propagação. Os comerciantes devem usar uma ordem de limite em vez de uma ordem de mercado; isso significa que o negociante deve decidir o ponto de entrada para que não perca a oportunidade de spread. Existe um custo envolvido com o spread bid-ask, uma vez que duas negociações estão sendo realizadas simultaneamente. Finalmente, as câmbio estrangeiro e commodities.

perguntas frequentes