Risco Beta
O que é risco beta?
O risco beta é a probabilidade de que uma hipótese nula falsa seja aceita por um teste estatístico. Isso também é conhecido como erro Tipo II ou risco para o consumidor. Nesse contexto, o termo “risco” se refere à chance ou probabilidade de se tomar uma decisão incorreta. O principal determinante da quantidade de risco beta é o tamanho da amostra usada para o teste. Especificamente, quanto maior a amostra testada, menor se torna o risco beta.
Compreendendo o risco beta
O risco beta pode ser definido como o risco encontrado na aceitação incorreta da hipótese nula quando uma hipótese alternativa é verdadeira. Simplificando, é assumir a posição de que não há diferença quando, de fato, há uma. Um teste estatístico deve ser empregado para detectar diferenças e o risco beta é a probabilidade de que um teste estatístico não seja capaz de fazê-lo. Por exemplo, se um risco beta for 0,05, há uma probabilidade de 5% de imprecisão.
Principais vantagens
- O risco beta representa a probabilidade de que uma hipótese falsa em um teste estatístico seja aceita como verdadeira.
- O risco beta contrasta com o risco alfa, que mede a probabilidade de que uma hipótese nula seja rejeitada quando realmente verdadeira.
- Aumentar o tamanho da amostra usado em um teste estatístico pode reduzir o risco beta.
- Um nível aceitável de risco beta é 10%; além disso, o tamanho da amostra deve ser aumentado.
- O beta, que faz parte do modelo de precificação de ativos de capital e mede a volatilidade relativa de um título, está apenas remotamente relacionado ao risco beta na tomada de decisões.
Risco Beta é às vezes chamado “erro beta” e é muitas vezes emparelhado com ” alpha risco “, também conhecido como um erro de tipo I. O risco alfa é um erro que ocorre quando uma hipótese nula é rejeitada quando é realmente verdadeira. Também é conhecido como “risco do produtor”. A melhor maneira de diminuir o risco alfa é aumentar o tamanho da amostra que está sendo testada, na esperança de que a amostra maior seja mais representativa da população.
O risco beta é baseado na característica e natureza de uma decisão que está sendo tomada e pode ser determinada por uma empresa ou indivíduo. Depende da magnitude da variância entre as médias da amostra. A maneira de gerenciar o risco beta é aumentar o tamanho da amostra de teste. Um nível aceitável de risco beta na tomada de decisão é de cerca de 10%. Qualquer número superior deve desencadear o aumento do tamanho da amostra.
Exemplos de risco beta
Uma aplicação interessante de teste de hipótese em finanças pode ser feita usando o Altman Z-score. O Z-score é um modelo estatístico destinado a prever a falência futura de empresas com base em certos indicadores financeiros. Os testes estatísticos da precisão do Z-score indicaram uma precisão relativamente alta, prevendo falência dentro de um ano. Esses testes mostram um risco beta (empresas com previsão de falência, mas não o fizeram) variando de aproximadamente 15% a 20%, dependendo da amostra que está sendo testada.
Risco Beta vs. Beta
O beta, no contexto de investimento, também é conhecido como coeficiente beta e é uma medida da volatilidade, ou risco sistemático, de um título ou carteira em comparação com o mercado como um todo. Em suma, o CAPM ), que calcula o retorno esperado de um ativo com base em seu beta e nos retornos de mercado esperados. Como tal, o beta está apenas tangencialmente relacionado ao risco beta no contexto da tomada de decisão.