Método Benjamin
O que é o método Benjamin?
O Método Benjamin é um termo usado para descrever a filosofia de investimento de Benjamin Graham (1894-1976), a quem se atribui a invenção da estratégia de value investing por meio de análise fundamentalista, na qual os investidores analisam dados de ações para encontrar ativos que foram sistematicamente subvalorizados.
Principais vantagens
- O Método Benjamin refere-se à filosofia original de investimento em valor criada por Benjamin Graham na década de 1930.
- Graham se concentrou no investimento de longo prazo em empresas com base na análise fundamental dos índices financeiros e rejeitou a especulação de curto prazo.
- O lendário investidor de valor Warren Buffett atribuiu ao Método Benjamin o seu sucesso.
Compreendendo o Método Benjamin
O Método Benjamin de investimento é ideia de Benjamin Graham, um investidor, economista e autor britânico-americano. Ele ganhou destaque em 1934, com a publicação de seu livro Security Analysis, que escreveu em conjunto com David Dodd. Análise de segurança é um livro fundamental para a indústria de investimentos hoje, e os ensinamentos de Benjamin Graham influenciaram fortemente investidores famosos como Warren Buffett. Benjamin Graham ensinou Warren Buffett enquanto Buffett estudava na Universidade de Columbia, e Buffett escreveu que os livros e ensinamentos de Graham “se tornaram a base sobre a qual todos os meus investimentos e decisões de negócios foram construídos”. Seu famoso livro, The Intelligent Investor, foi reconhecido como a obra fundamental em investimento em valor.
O método de investimento de valor de Benjamin Graham enfatiza que existem dois tipos de investidores: investidores de longo e curto prazo. Os investidores de curto prazo são especuladores que apostam nas flutuações do preço de um ativo, enquanto os de longo prazo, em valor, devem se considerar proprietários de uma empresa. Se você é o dono de uma empresa, não deve se preocupar com o que o mercado pensa sobre seu valor, contanto que tenha evidências sólidas de que o negócio é ou será suficientemente lucrativo.
Usando o Método Benjamin
O Método Benjamin original para encontrar o valor intrínseco de uma ação era:
Em 1974, a fórmula foi revisto para incluir tanto uma taxa livre de risco de 4,4%, que foi o rendimento médio de alto grau de ligações incorporadas em 1962, e o rendimento actual em AAA ligações incorporadas representados pela letra Y:
V=EPS