Referência para valores de correlação

O que é uma referência para valores de correlação?

Uma referência para valores de correlação é uma referência, ou ponto de referência específico, que um fundo de investimento ou investidor individual usa para medir valores de correlação importantes de suas carteiras, como o beta, que mede a volatilidade de um título para o mercado como um todo, ou R-quadrado, uma medida estatística que mostra quanto da variância de uma variável dependente pode ser explicada por uma variável independente.

Compreendendo um benchmark para valores de correlação

Os valores de correlação de benchmark são importantes, pois indicam o grau em que o desempenho de um determinado fundo está relacionado ao seu mercado, usando o benchmark como proxy para aquele mercado. Por exemplo, uma alta correlação com o benchmark de um fundo é geralmente considerada favorável para o fundo se sua tese de investimento seguir de perto o benchmark.

Uma referência para valores de correlação depende do mandato de investimento de um fundo específico. Por exemplo, um fundo de ações dos Estados Unidos de grande capitalização provavelmente usaria o S&P 500 como referência para valores de correlação, enquanto um fundo de ações canadenses de grande capitalização poderia usar o S & P / TSX Composite Index como referência.

A correlação entre as métricas específicas de um fundo e as de seu benchmark pode ser medida usando um coeficiente de correlação. Um coeficiente de correlação é uma estatística que mede o quão forte é a relação entre duas variáveis.

Se o intervalo de valores estiver entre -1,0 e 1,0, uma correlação de -1,0 mostra uma correlação negativa perfeita; o que significa que as duas variáveis ​​não estão alinhadas, enquanto uma correlação de 1,0 mostra uma correlação positiva perfeita, indicando que as variáveis ​​estão próximas uma da outra. Uma correlação de 0 mostra zero ou nenhuma relação entre o movimento das duas variáveis.

A importância de uma referência para valores de correlação

A consciência de como seus investimentos se correlacionam é importante para saber como gerenciar o risco de um portfólio específico. Se sua estratégia de investimento deve seguir a de um benchmark específico, como um índice, então verifique como as métricas financeiras de seu portfólio se comparam àquelas do benchmark. Isso permitirá que você avalie se seus investimentos estão no caminho certo, a condição de risco do seu portfólio e outros fatores importantes.

Um benchmark para valores de correlação serve como um guia e pode notificar um gerente de portfólio se algum ajuste precisa ser feito no portfólio. Também indicará como a carteira pode se sair no futuro, o que pode ajudar a se preparar para quaisquer perdas.

Correlação de ativos em um portfólio

A correlação é baseada na relação entre os preços dos diferentes ativos. Ele mede a probabilidade de o preço de dois ativos se moverem juntos, e o faz dentro de um intervalo de -1 a 1. Por exemplo, se dois ativos têm uma correlação de 1, então eles são positivamente correlacionados e se moverão na mesma direção, para cima ou para baixo, o tempo todo.

Portanto, se você investir apenas em ações do setor de tecnologia, o que provavelmente teria uma correlação de 1, e uma nova regulamentação for aprovada pelo governo que prejudica o crescimento dos negócios de ações de tecnologia, todo o seu portfólio será afetado negativamente.

Ativos com correlação negativa, um valor de -1, movem-se em direções opostas o tempo todo. Ativos com correlação de 0 se movem na mesma direção 50% do tempo.

Se muitos de seus investimentos estiverem altamente correlacionados, se um deles sofrer uma perda, muitos outros ou todos eles também sofrerão.

Diversificação para reduzir os valores de correlação

Como regra geral, geralmente é considerado prudente que os ativos tenham um intervalo de correlação entre -0,5 e cerca de 0,5, embora os números reais variem dependendo da tolerância ao risco do investidor. Por exemplo, os investidores avessos ao risco vão querer o mínimo de correlação possível. Essa também é a ideia por trás da diversificação.

Uma carteira diversificada contém ativos que têm pouca correlação entre si. Pode haver uma certa quantidade de ativos que se correlacionam, mas também há o suficiente que não se correlacionam, de modo que um movimento adverso do mercado em uma área pode não afetar a outra, minimizando as perdas.