Bellwether
O que é um Bellwether?
Um termômetro é um indicador importante de uma tendência econômica. Para os investidores, um termômetro geralmente é uma empresa que vale a pena ser observada de perto porque seus lucros sugerem logicamente uma tendência econômica mais ampla. As ações de uma empresa também podem ser um termômetro se forem vistas como apontando para uma tendência de alta ou de queda em um setor.
A FedEx é um exemplo de empresa líder. Se a FedEx anunciar um aumento substancial nas entregas em um trimestre, isso significa que os gastos do consumidor estão aumentando. Mais produtos estão sendo fabricados para atender a mais pedidos no atacado, mais pedidos no atacado estão sendo enviados aos varejistas e os varejistas estão comprando mais para atender à demanda do consumidor.
Principais vantagens
- Um termômetro é um indicador importante que sugere uma tendência econômica mais ampla.
- Uma empresa líder é observada de perto, já que seus altos e baixos são vistos como um sinal de mudança de direção para seu setor ou para a economia como um todo.
- Uma ação padrão é vista como uma predição do desempenho do mercado ou de um setor dele.
- As empresas Bellwether são geralmente líderes de mercado em seus respectivos setores e podem ser consideradas blue chips.
- Embora as ações padrão possam indicar tendências futuras, nem sempre são os melhores investimentos em um setor.
Compreendendo um Bellwether
O desempenho da FedEx e de várias outras empresas públicas é considerado pelos analistas para indicar a direção da economia e dos mercados financeiros porque seu desempenho está bem correlacionado com uma tendência geral. As empresas Bellwether são geralmente líderes de mercado em seus respectivos setores e podem ser consideradas blue chips.
Uma ação padrão é uma ação usada para avaliar o desempenho do mercado ou da macroeconomia. O status de uma ação como um termômetro pode diminuir com o tempo, mas nos mercados de ações, as maiores e mais bem estabelecidas empresas em um setor costumam ser seus referenciais.
Normalmente lucrativas e estáveis, a maioria das ações de referência comprovou seu valor em um setor com bases de clientes estabelecidas e fidelidade à marca formidável. Alguns se mostram resistentes às crises econômicas.
Essas ações também constituem a base da maioria dos principais índices de mercado; os termômetros de grande capitalização, como a Boeing Co. e a Johnson & Johnson, dominam o Dow Jones Industrials e o S&P 500.
Considerações Especiais
Embora as ações padrão possam indicar tendências futuras, nem sempre são os melhores investimentos em um setor. Uma vez que uma empresa atinge o status de referência, seus dias de crescimento mais rápido geralmente ficam para trás e seu enorme tamanho torna difícil uma expansão significativa.
Em vez disso, os investidores podem usar ações-termômetro como indicadores, ao mesmo tempo em que colocam seu dinheiro em ações promissoras com muito potencial de crescimento pela frente. Esses podem muito bem ser os termômetros do futuro.
A palavra é uma combinação de sino e wether, um carneiro castrado. Os pastores penduram um sino no pescoço de uma ovelha que conduz o rebanho para facilitar a localização do rebanho nos campos.
Bellwethers políticos
Da mesma forma, os termômetros políticos tendem a ser um indicador importante em relação às tendências de votação e eleições. Normalmente, os termômetros políticos fazem referência ao comportamento eleitoral de um estado ou condado específico que fornece indicadores mais amplos para uma tendência nacional. O melhor exemplo disso é Ohio – um estado que votou no candidato presidencial vencedor com 93% de precisão desde 1900. Como resultado, ao assistir às eleições, muitos verão como Ohio está votando como um indicador sólido para o vencedor presidencial.
Da mesma forma, o condado de Sandoval, no Novo México, é considerado um termômetro porque dá um bom pulso sobre a política nacional nos estados indecisos; naquele condado, há um sentimento político bastante moderado, de forma que em alguns anos, ele oscila em vermelho, e em outros anos, ele oscila em azul. Sempre que isso acontecer, os analistas olharão para o condado de Sandoval – que tem 92% de precisão na previsão de oscilações no eleitorado nacional – para uma verificação do pulso do país.
Vantagens e Desvantagens dos Bellwethers
As ações Bellwether, também conhecidas como ações-barômetro, podem ser pontos de partida úteis para prever a direção geral que uma indústria está tomando, como o comportamento de alta e de baixa. Especialmente em investir onde há tanta incerteza a ser contabilizada, os termômetros oferecem algumas indicações de como o mercado está se movendo. No entanto, deve-se notar que os termômetros também não são determinantes do futuro: a correlação nem sempre é igual à causalidade.
Especialmente quando se trata de ações de referência, como ações de primeira linha, sua saúde financeira geral pode balançar muito os mercados. No entanto, essas e outras ações padrão tendem a ser empresas estabelecidas, estáveis e financeiramente sólidas. Muitas vezes, no entanto, isso significa que seus dias de crescimento já acabaram. Empresas mais novas e emergentes podem realmente mostrar mais crescimento e ser investimentos sábios; apenas olhar para estoques de referência poderia interpretar mal esse potencial.
Prós
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Use dados históricos para previsões úteis de comportamento futuro
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Forneça indicadores iniciais de mudanças nas condições de mercado
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São verificações de pulso relativamente simples
Contras
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Nem sempre é um bom indicador para empresas ou setores de diferentes tamanhos
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Bellwethers não garantem um determinado resultado
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Potencial para colocar muita ênfase em um termômetro