Posição do urso
O que é uma posição de urso?
Uma posição de baixa é uma posição curta aplicada a um título financeiro com a crença de que o preço ou valor do título diminuirá, resultando em um lucro com a posição curta.
Principais vantagens
- Uma posição de baixa é uma posição curta assumida sobre um título financeiro com a expectativa de que o preço ou valor do título diminuirá.
- Uma posição de baixa contrasta com uma posição de alta, ou posição longa, que espera que o preço de um título suba.
- Um investidor lucrará com uma posição baixista se o preço cair, mas se o preço subir, suas perdas podem ser ilimitadas, pois os preços podem continuar subindo.
- As perdas de uma posição de alta são limitadas quando o preço de um título cai a zero.
- O termo “urso” tem usos diferentes no mundo financeiro, que podem se referir à queda do mercado de ações, à queda do valor de uma moeda para outra e a certos tipos de estratégias de investimento.
- O uso das palavras “touro” e “urso” nos mercados financeiros deriva do método pelo qual ambos os animais atacam.
Como funciona uma posição de urso
Uma posição de urso é o inverso de uma posição de touro. Uma posição baixista, ou curta, é uma aposta contra o preço de uma negociação ou investimento subindo ou permanecendo estável. Uma posição baixista busca lucrar estimando que os preços cairão para certos títulos no mercado. Essa determinação geralmente é baseada na pesquisa do investidor ou comerciante.
O vendedor que assume a posição de baixa, ou posição vendida, é chamado de vendedor a descoberto e toma os títulos emprestados, esperando que os preços caiam. Se o preço cair, o investidor lucrará com a mudança no preço. Se o preço subir, o investidor ou corretor perderá e poderá ficar exposto a perdas ilimitadas porque o preço do título tem potencial para continuar a subir.
Uma posição de baixa contrasta com uma posição de alta, ou posição longa, na qual o valor do título pode mover-se contra a posição do investidor ou negociante apenas por um montante específico, até zero. O uso de estratégias alternativas ao iniciar uma posição baixista ou vendida pode funcionar para mitigar alguns dos riscos do aumento ilimitado do preço.
Existem várias maneiras alternativas de assumir posições de urso. Exemplos disso incluem a compra de uma opção de venda, que daria ao comprador o direito de vender uma parte de seu título dentro de um período de tempo fixo. Uma opção de venda não é uma obrigação de vender, mas sim uma opção de fazê-lo. Comprar ETFs inversos, que são fundos negociados em bolsa (ETFs) construídos a partir de uma variedade de derivativos, permite ao comprador lucrar com uma queda no desempenho esperado dos títulos. Outra possível posição de urso é simplesmente assumir uma posição vendida em uma ação específica.
Comparando o uso de “Bear” na terminologia de mercado
O uso de um urso e de um touro é comumente aplicado às discussões de mercado e reflete a maneira como os dois animais atacam. Um touro empurra seus chifres para cima, enquanto um urso joga suas patas para baixo. Essas posições para cima ou para baixo acompanham as mudanças do mercado.
Um mercado em baixa, por exemplo, é uma condição de mercado em que o preço dos títulos cai e a confiança do investidor cada vez menor leva a uma espiral descendente autossustentável no mercado de ações. Isso significa que os investidores esperarão mais perdas à medida que o pessimismo geral aumentar. Embora os números variem, uma queda de 20% ou mais em um período de dois meses a partir de um pico em índices de mercado amplo pode ser considerada uma entrada em um mercado baixista.
O significado de um dólar baixista é, mais uma vez, reflexo de uma perspectiva negativa do mercado. Nesse caso, é a perspectiva de um investidor para o dólar americano em relação a outras moedas, esperando uma queda. Um fundo baixista é um fundo mútuo que, em meio à desaceleração do mercado, prevê retornos mais elevados para os investidores.
Um urso coberto é uma estratégia em que um trader faz uma venda a descoberto contra uma posição longa. Esta estratégia de bear spread visa ganhar quando o valor do título cai, mas também inclui um hedge. Essa estrutura limita as perdas, enquanto uma venda a descoberto pode estar sujeita a perdas muito maiores.