Análise de Fator de Risco da Barra
O que é a análise do fator de risco da Barra?
A Barra de Análise de Fator de Risco é um modelo multifator, criado pela Barra Inc., usado para medir o risco geral associado a um título em relação ao mercado. A Barra de Análise de Fator de Risco incorpora mais de 40 indicadores de dados, incluindo crescimento de lucros, giro de ações e classificação de dívida sênior. O modelo mede então os fatores de risco associados a três componentes principais: risco da indústria, o risco da exposição a diferentes temas de investimento e risco específico da empresa.
Compreendendo a análise do fator de risco da Barra
Um elemento que os investidores e equilíbrio entre risco e retorno.
Principais vantagens
- A Barra de Análise de Fator de Risco é um modelo multifator, criado pela Barra Inc., que mede o risco geral associado a um título, em relação ao mercado.
- A Barra de Análise de Fator de Risco incorpora mais de 40 métricas de dados, incluindo crescimento de lucros, giro de ações e classificação de dívida sênior.
Um método que um gerente de carteira pode usar para medir o fatores fundamentais comuns e as sensibilidades exclusivas do ativo para cada fator. Uma vez que alguns fatores importantes podem explicar o risco e o retorno esperado sobre o investimento em grande medida, os modelos de fator podem ser usados para avaliar quanto do retorno de uma carteira é atribuível a cada exposição a fator comum. Os modelos de fator podem ser divididos em modelos de fator único e de fator múltiplo. Um modelo multifatorial que pode ser usado para medir o risco do portfólio é o modelo Barra de Análise de Fator de Risco.
A Barra de Análise de Fator de Risco foi iniciada por Bar Rosenberg, fundador da Barra Inc., e é amplamente discutida em Grinold e Kahn (2000), Conner et al (2010) e Cariño et al (2010). Ele incorpora vários fatores em seu modelo que podem ser usados para prever e controlar o risco. O modelo de risco multifatorial usa uma série de fatores fundamentais fundamentais que representam as características de um investimento. Alguns desses fatores incluem rendimento, crescimento dos lucros, volatilidade, liquidez, momentum, tamanho, relação preço-lucro, alavancagem e crescimento; fatores que são usados para descrever o risco ou o retorno de uma carteira ou ativo, passando de fatores quantitativos, mas não especificados, para características fundamentais prontamente identificáveis.
O modelo Barra de Fator de Risco mede o risco relativo de um título com um único número de valor em risco (VaR). Esse número representa uma classificação de percentil entre 0 e 100, com 0 sendo o menos volátil e 100 sendo o mais volátil, em relação ao mercado dos EUA. Por exemplo, um título com valor em risco de 80 é calculado para ter um nível de volatilidade de preço maior do que 80% dos títulos no mercado e seu setor específico. Portanto, se for atribuído à Amazon um VaR de 80, isso significa que suas ações têm preços mais voláteis do que 80% do mercado de ações ou do setor em que a empresa atua.