Banco Panic de 1907
Qual foi o pânico do banco em 1907?
O pânico bancário de 1907 ocorreu no início do século XX. Foi o resultado da redução da liquidez do mercado e da diminuição da confiança dos depositantes. Além disso, havia planos para regulamentar as sociedades fiduciárias. Na época, as empresas fiduciárias enfrentavam maior escrutínio público por aderir a menos regulamentação do que os bancos nacionais ou estaduais.
Esse ceticismo desencadeou uma corrida às empresas fiduciárias que continuou a piorar mesmo com a estabilização dos bancos. Sem um banco central, os principais financiadores como o JP Morgan entraram em cena e forneceram alguma liquidez vital. Mesmo assim, a Knickerbocker Trust Company – o terceiro maior trust da cidade de Nova York – não conseguiu resistir à corrida e faliu no final de outubro. Isso minou a confiança do público no setor financeiro e acelerou as corridas bancárias em andamento.
Compreendendo o pânico bancário de 1907
O pânico bancário de 1907 ocorreu durante um período de seis semanas, começando em outubro de 1907. O gatilho foi a falência de duas corretoras menores. Uma tentativa fracassada de F. Augustus Heinze e Charles Morse de comprar ações de uma empresa de mineração de cobre resultou em uma corrida aos bancos a eles associados. A Câmara de Compensação de Nova York declarou esses bancos solventes alguns dias depois.
Naquela época, no entanto, o contágio havia se espalhado para empresas de fideicomisso. A empresa fiduciária mais proeminente a cair foi a Knickerbocker Trust, que teve um empréstimo recusado pelo magnata bancário JP Morgan. Ele, no entanto, concedeu um empréstimo à Trust Company of America – outra instituição financeira visada pelos depositantes. Inicialmente, o pânico estava centrado na cidade de Nova York, mas acabou se espalhando para outros centros econômicos da América.
Ela foi finalmente reprimida quando o governo federal forneceu mais de US $ 30 milhões em ajuda, e financistas importantes como JP Morgan e John D. Rockefeller continuaram orquestrando negócios para trazer confiança e liquidez de volta aos mercados financeiros. O primeiro desempenhou um papel fundamental no tratamento da crise. Trabalhando em sua mansão na 34th Street, JP Morgan implantou sua vasta rede de informações para mobilizar e organizar o resgate das principais instituições financeiras.
O impacto do pânico levou ao eventual desenvolvimento do Sistema da Reserva Federal. Hoje, o banco central opera sob um mandato duplo para maximizar o emprego e estabilizar a inflação com ferramentas de política monetária, como transações de mercado aberto.
Na época, a principal diferença entre os sistemas bancários da Europa e dos Estados Unidos era a ausência de um banco central nos Estados Unidos. Os países europeus foram capazes de injetar liquidez no mercado durante os períodos de crise financeira. Muitas pessoas sentiram que um sistema de banco central poderia ter evitado o pânico bancário de 1907, fornecendo uma fonte extra de ativos líquidos para as instituições financeiras recorrerem.
Em última análise, isso fez com que os principais financiadores esboçassem uma estrutura inicial de política monetária e reforma do sistema bancário. Esse relatório foi arquivado até 1913, quando o então presidente Woodrow Wilson sancionou a legislação. Criou o Federal Reserve System com Charles Hamlin como o primeiro presidente e Benjamin Strong – um membro importante da empresa de Morgan – como presidente do Federal Reserve Bank de Nova York.
Paralelos à recessão financeira de 2008
Os paralelos entre The Bank Panic of 1907 e 2008 Recession são impressionantes. A recente crise financeira girou em torno de bancos de investimento sem acesso direto ao Sistema da Reserva Federal, enquanto seu antecessor se espalhou por empresas fiduciárias que existiam além da Câmara de Compensação de Nova York. Em essência, ambos os eventos começaram fora dos serviços bancários de varejo tradicionais, mas ainda geraram desconfiança para o setor bancário entre o público em geral.
Ambos foram precedidos também por um período de excessos da economia americana. O Pânico de 1907 foi precedido pela Era Dourada, durante a qual monopólios como a Standard Oil dominaram a economia. Seu crescimento levou à concentração de riqueza entre indivíduos selecionados. Teddy Roosevelt referiu-se ao “homem predador e rico” em um de seus discursos. Da mesma forma, o período antes da recessão de 2008 foi caracterizado por uma política monetária frouxa e um crescimento dos números em Wall Street. Histórias de excessos em instituições de serviços bancários e financeiros abundaram enquanto elas arrecadavam receitas depois de conceder empréstimos duvidosos aos americanos.
As consequências da corrida aos bancos de 1907 levaram à criação do Federal Reserve, enquanto a recessão gerou novas reformas como a Dodd-Frank. Esses mecanismos pretendiam proteger o público em geral de um colapso financeiro e impedir os grandes bancos de assumir riscos excessivos.