Maturidade do balão
O que é uma maturidade de balão?
O vencimento em balão se refere a um cenário em que o pagamento final para pagar uma dívida é significativamente maior do que os pagamentos anteriores.
O uso mais comum desse termo é a emissão de títulos. A emissão de títulos e o planejamento de um vencimento em balão podem ser arriscados para um emissor. Por exemplo, se em um ano um banco emite 500 títulos com vencimento em 10 anos, o banco deve estar confiante de que será capaz de cobrir o principal de todos os 500 títulos quando eles vencerem e vencerem. Da mesma forma, também deve ser capaz de atender a todos os pagamentos de cupom durante esses 10 anos.
Principais vantagens
- O vencimento em balão refere-se a quando o pagamento final para pagar uma dívida é significativamente maior do que os pagamentos anteriores.
- Um emissor de títulos pode favorecer um pagamento balão no vencimento se antecipar que a receita será mais significativa no final da duração do título.
- Embora o termo “vencimento balão” venha de emissões de títulos, agora é comumente usado para se referir a grandes pagamentos finais para pagar hipotecas, geralmente chamadas de “hipoteca balão”, empréstimos comerciais e outros tipos de dívidas.
Compreendendo a maturidade do balão
O termo “vencimento do balão” vem explicitamente de emissões de títulos. Os emissores de títulos podem evitar o vencimento do balão. Por exemplo, um emissor pode decidir emitir títulos em série. Os títulos em série são pagos periodicamente, em vez de na data de vencimento final. Esses títulos vencem gradualmente ao longo de um período de anos e são usados para financiar grandes projetos que duram vários anos.
Por exemplo, um emissor pode escolher liberar 500 títulos que vencem gradualmente, com pagamentos devidos anualmente por cinco anos. Dessa forma, o emissor pode evitar um vencimento em balão, porque os títulos não exigirão que o emissor entregue um enorme pagamento à vista quando os títulos vencerem. No entanto, o vencimento do balão também passou a se referir a grandes pagamentos finais para pagar hipotecas, empréstimos comerciais e outros tipos de dívidas.
Embora o vencimento do balão possa estar associado a títulos, o termo é freqüentemente usado no setor imobiliário como um tipo específico de hipoteca.
Considerações Especiais
Por exemplo, se a estrutura de uma hipoteca tiver um pagamento inicial no final, ela terá vários pagamentos menores seguidos por um pagamento inicial grande. O aumento no pagamento do balão se deve ao fato de a dívida não ter sido amortizada durante todas as parcelas menores. A amortização cria um cronograma de pagamentos regulares que inclui juros e principal.
Geralmente, os pagamentos anteriores cobrem principalmente os juros e apenas amortizam ligeiramente o principal. Porém, mais perto do final do prazo do empréstimo, a maior parte do pagamento vai para o principal. Essa estrutura de reembolso pode ser atraente se uma nova empresa precisar de um empréstimo, mas não obtiver lucro suficiente para fazer o pagamento integral desse empréstimo a cada mês. No entanto, a empresa pode estar confiante em 10 ou 15 anos, quando o prazo do empréstimo terminar, ela terá crescido exponencialmente e terá condições de pagar o balão.
Um indivíduo pode optar por uma hipoteca de casa com um pagamento de balão no final, muitas vezes referido como “hipotecas de balão.” O comprador pode optar por fazer isso porque sua renda atualmente é baixa, mas ele prevê que ganhará uma grande soma de dinheiro muito mais tarde. Por exemplo, eles podem esperar uma grande herança ou a venda de outra propriedade no futuro. Se o mutuário não puder fazer o pagamento final, ele pode refinanciar sua hipoteca ou até mesmo vender sua casa para saldar o saldo da dívida.