Bail-In
O que é um Bail-In?
Um resgate financeiro proporciona alívio a uma instituição financeira à beira do colapso, exigindo o cancelamento de dívidas a credores e depositantes. Um resgate é o oposto de um resgate, que envolve o resgate de uma instituição financeira por partes externas, geralmente governos, usando o dinheiro dos contribuintes para financiamento.
Os resgates ajudam a evitar que os credores assumam perdas, enquanto os resgates obrigam os credores a assumirem as perdas.
Principais vantagens
- O resgate interno ajuda uma instituição financeira à beira do colapso ao exigir o cancelamento de dívidas a credores e depositantes.
- Resgates e resgates são ambos esquemas de resolução usados em situações difíceis.
- Os resgates ajudam a evitar que os credores sofram perdas, enquanto os resgates obrigam os credores a assumirem as perdas.
- Os resgates bancários foram considerados em todo o mundo para ajudar a mitigar a carga sobre os contribuintes como resultado dos resgates aos bancos.
Compreendendo o Bail-In
Resgates e salvamentos surgem mais por necessidade do que por escolha. Ambos oferecem opções para ajudar as instituições em uma crise. Os resgates foram uma ferramenta poderosa na crise financeira de 2008, mas os resgates também têm seu lugar.
Os investidores e detentores de depósitos em uma instituição financeira com problemas preferem manter a empresa solvente, em vez de enfrentar a alternativa de perder o valor total de seus investimentos ou depósitos em uma crise. Os governos também prefeririam não permitir que uma instituição financeira falisse porque uma falência em grande escala poderia aumentar a probabilidade de problemas sistêmicos para o mercado. Esses riscos são a razão pela qual os resgates foram usados na crise financeira de 2008, e o conceito de “grande demais para falir” levou a uma reforma generalizada.
Requisitos para um Bail-In
Embora a maioria dos investidores esteja familiarizada com os resgates e seus usos, os resgates financeiros também são um estratagema dos economistas. A Europa incorporou-os para resolver muitos dos seus maiores desafios. O Bank of International Settlement (BIS) também falou abertamente sobre como os resgates podem ser usados com foco nas integrações na União Europeia. Nesses cenários, resgates financeiros podem ser usados nos casos em que um resgate financeiro total do governo é improvável.
Normalmente, os fianças são instituídos por um dos três motivos:
- O colapso de uma instituição financeira provavelmente não criará um problema sistêmico e carece de consequências do tipo ” grande demais para falir “.
- O governo não possui os recursos financeiros necessários para um resgate.
- A estrutura de resolução exige que um resgate financeiro seja usado para mitigar o número de fundos dos contribuintes alocados.
Os depositantes nos Estados Unidos são protegidos pela Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), que garante cada conta bancária em até $ 250.000. Em um cenário de resgate financeiro, as instituições financeiras usariam apenas o valor dos depósitos que excedam o saldo de 250.000 do cliente.
Exemplos do mundo real de resgate
As resoluções de Chipre e da União Europeia fornecem dois exemplos de resgates financeiros em ação.
A Experiência de Chipre
Embora o público tenha se familiarizado com o assunto dos resgates após a The National Herald, as consequências foram que os depositantes não segurados (definidos na União Europeia como pessoas com depósitos superiores a 100.000 euros) no Banco de Chipre perderam uma parte substancial de seus depósitos.
Em troca, os depositantes recebiam ações do banco. No entanto, o valor dessas ações não correspondia às perdas da maioria dos depositantes.
União Européia
Em 2018, a União Europeia começou a estudar a incorporação mais ampla de resgates financeiros em sua estrutura de resolução. Em um discurso na Conferência Internacional IADI-ERC, Fernando Restoy, do Banco de Compensações Internacionais, discutiu os planos de resgate interno. Na União Europeia, está sendo considerada uma nova estrutura de resolução que potencialmente incorporaria tanto resgates financeiros quanto resgates financeiros. Os resgates estariam envolvidos na primeira fase de uma resolução, exigindo que um determinado montante de fundos fosse baixado antes que os fundos de resgate se tornassem disponíveis.