Opção de ataque médio

O que é uma opção de ataque médio?

Uma opção de exercício médio é um tipo de opção em que o preço de exercício depende do preço médio do ativo subjacente durante um período de tempo especificado. O payoff é a diferença entre a taxa do subjacente no vencimento e o preço médio (exercício).

As opções de média de exercício também são conhecidas como opções asiáticas.

Compreendendo a opção Average Strike

Com uma opção de exercício médio, o preço de exercício é definido no vencimento, com base no preço médio do objeto. Isso é diferente de uma opção americana ou europeia, onde o preço de exercício é conhecido no momento da compra inicial.

Para que uma opção de compra média de exercício seja in the money (ITM), o preço do ativo subjacente deve estar acima do preço médio (strike) no vencimento. Para que uma opção de venda seja in the money, o preço do subjacente deve estar abaixo do preço médio (strike) no vencimento.

A forma como a média é calculada deve ser especificada no contrato de opções. Normalmente, o preço médio é uma média geométrica ou aritmética do preço do ativo subjacente. Os pontos de dados são obtidos em intervalos pré-determinados, chamados de fixações, que também são especificados no contrato de opções. Diferentes técnicas de média, ou o número de pontos de dados, afetarão o preço médio. Portanto, é importante entender como a média será calculada.

As opções médias de exercício têm menor volatilidade do que as opções americanas ou europeias padrão devido ao mecanismo de média. Isso significa que eles são normalmente mais baratos do que uma opção americana ou europeia comparável. Eles são usados ​​por negociantes que desejam exposição a um preço médio, ou que têm exposição a um produto subjacente, como uma mercadoria por um período de tempo, e, portanto, desejam uma opção de preço médio para cobrir aquela mercadoria por aquele período de tempo.

Usos para opções de ataque médio

As opções de strike médias são opções exóticas e ajudam os negociadores a encontrar soluções para problemas que as opções normais podem não ter.

Um comerciante ou empresa pode usar uma opção de greve média se:

1. Eles querem uma taxa de câmbio ou preço médio ao longo do tempo.
2. Eles acham que o preço médio está menos sujeito à manipulação de curto prazo em torno do vencimento, à qual as opções padrão podem estar expostas.
3. Eles querem diminuir a volatilidade da opção usando uma média.
4. Eles querem um preço médio para um mercado subjacente pouco negociado porque a precificação no mercado subjacente pode ser ineficiente no dia a dia, mas mais estável ao calcular a média do preço ao longo do tempo.

Exemplo de uma opção de strike médio

Considere uma opção de call de strike médio que usa a média aritmética e um período de 30 dias para amostrar os dados.

Em 1º de novembro, um corretor compra uma opção de compra aritmética de 90 dias sobre a ação ABCDE. As ações atualmente são negociadas a $ 50. A média é baseada no valor do estoque após cada período de 30 dias.

O preço das ações após 30, 60 e 90 dias é $ 48, $ 53 e $ 56.

O preço médio aritmético do subjacente é ($ 48 + $ 53 + $ 56) / 3 = $ 52,33.

O lucro é o preço do subjacente no vencimento menos o preço médio (exercício). Suponha que a ação esteja sendo negociada a $ 54,50 no vencimento.

$ 54,50 – $ 52,33 = $ 2,17 ou $ 217 por contrato de 100 ações.

Se o preço do subjacente no vencimento estiver abaixo do preço médio (exercício), a opção de compra está fora do dinheiro (OTM). Se o preço no vencimento estiver acima do preço médio (exercício), a opção de compra está no dinheiro.

Para uma opção de venda, se o subjacente estiver abaixo do preço médio (exercício), a opção é ITM, e é OTM se o preço do objeto subjacente estiver acima do preço médio (exercício).

Se a opção estiver out of the money, a perda é limitada ao prêmio pago pela opção.