Australian Future Fund
O que é o Fundo Australiano para o Futuro?
O termo Fundo de Futuro Australiano (AFF) refere-se a um fundo de riqueza soberana australiana(SWF) estabelecido pelo governo federal do país. Fundado em 2006, o principal objetivo do fundo é impulsionar a posição de longo prazo do governo. O Future Fund, como é comumente conhecido, é administrado de forma independente e gera economias para o governo australiano e seu povo nos anos futuros. Este fundo de investimento é composto por cinco fundos de propósito específico com objetivos e perfis de investimento distintos. Os ativos sob gestão do Future Fund(AUM) foram avaliados em AUD 163 bilhões em 30 de setembro de 2020.
Principais vantagens
- O Australian Future Fund é um fundo soberano estabelecido pelo governo do país em 2006.
- Seu objetivo é gerar economia para o benefício do governo australiano e de seu povo nos próximos anos.
- O fundo foi avaliado em AUD 163 bilhões em 30 de setembro de 2020.
- O AFF baseia-se no mundo dos fundos de hedge por sua estrutura organizacional e filosofia de investimento.
- Embora o fundo permaneça administrado de forma independente por gestores de investimentos externos, o governo decide como os fundos são alocados.
Compreendendo o Fundo Australiano de Futuro
O governo australiano estabeleceu o Australian Future Fund em 2006 com cerca de AUD 60 bilhões de excedentes do governo, bem como ações e receitas da privatização da Telstra, uma empresa australiana de telecomunicações. O AFF foi projetado especificamente, no entanto, para atender às futurasobrigações de pensão do governo australiano. Esperava-se que as obrigações de pensão atingissem AUD 140 bilhões até 2020, que seria o primeiro ponto em que os saques poderiam ser feitos sobre o fundo.
Desde o início, a AFF adotou uma estrutura organizacional e filosofia de investimento derivada tanto do mundo dos fundos de hedge, especificamente do setor de fundos de fundos, quanto da gestão tradicional de SWF. A equipe de gerenciamento permanece relativamente pequena e resiste à tentação de se dividir ao longo das linhas de classes de ativos. Em vez disso, a gestão de fundos trata o portfólio como domínio de toda a equipe de gestão.
A legislação que fundou a AFF determinou que ela usasse gestores de investimentos externos para executar suas estratégias de investimento. Essa decisão teve como objetivo eliminar conflitos de interesses entre os próprios gestores da AFF e estimular a competição entre assessores externos. O requisito aplica alguma pressão de custo ao fundo, pois cria uma camada adicional de despesas no modelo do fundo.
Enquanto outros SWFs bem-sucedidos têm a liberdade de administrar pelo menos parte de seus próprios ativos, o modelo australiano se mostra um tanto problemático quando os retornos do mercado são baixos. A vantagem de usar gerentes externos é que isso permite que a administração da AFF avalie os retornos desses gerentes e selecione os de melhor desempenho para investimentos futuros.
Se você estiver interessado em investir no mercado australiano, considere colocar seu dinheiro em um fundo mútuo, fundo negociado em bolsa ou um recibo de depósito americano.
Considerações Especiais
Desde a sua fundação, o fundo lançou uma série de fundos para fins especiais. Cada um desses fundos tem um mandato diferente. Embora a equipe de gestão do fundo seja responsável por equilibrar o risco associado para maximizar o retorno, ela não aloca os recursos investidos nem decide quais projetos cada fundo apóia.
- O Medical Research Future Fund foi fundado em 2015 para financiar pesquisas e inovações de longo prazo dentro das fronteiras da Austrália.
- O Fundo para o Futuro da Terra e do Mar dos Aborígenes e das Ilhas do Estreito de Torres foi fundado em 2019 para permitir que o governo faça pagamentos à Corporação da Terra Indígena.
- O Fundo Futuro contra a Seca fornece resiliência à seca para as fazendas do país e outras comunidades. Este fundo foi lançado em 2019.
- O Fundo de Resposta a Emergências, lançado em 2019, foi projetado para ajudar as comunidades durantedesastres nacionais.
- O DisabilityCare Australia Fund foi estabelecido em 2013 para reembolsar as autoridades locais por despesas relacionadas ao sistema nacional de seguros.
O Building Australia Fund, o Education Investment Fund e o Health and Hospitals Fund foram lançados após a introdução da Nation-building Funds Act de 2008. Esses fundos foram projetados para apoiar a infraestrutura nacional, sistemas de educação e infraestrutura de saúde.
O governo revogou a lei em 2019. Tanto o Building Australia Fund quanto o Education Investment Fund foram fechados em 2019, enquanto o Health and Hospitals Fund terminou em 2015. O saldo remanescente de cada fundo foi transferido para um fundo semelhante.