Entre no Território Rentável com Intervalo Verdadeiro Médio

O indicador conhecido como intervalo verdadeiro médio (ATR) pode ser usado para desenvolver um sistema de negociação completo ou ser usado para sinais de entrada ou saída como parte de uma estratégia. Os profissionais têm usado esse indicador de volatilidade há décadas para melhorar seus resultados comerciais. Descubra como usá-lo e por que você deve experimentá-lo.

O que é ATR?

O intervalo médio verdadeiro é um indicador de volatilidade. A volatilidade mede a força da ação do preço  e é freqüentemente esquecida em busca de pistas sobre a direção do mercado. Um indicador de volatilidade mais conhecido é o Bollinger Bands. Em “Bollinger on Bollinger Bands” (2002), John Bollinger escreve, “alta volatilidade gera baixa e baixa volatilidade gera alta”. O gráfico abaixo se concentra exclusivamente na volatilidade, omitindo o preço, então podemos ver que a volatilidade segue um ciclo claro.

A proximidade das bandas de Bollinger superior e inferior em um determinado momento ilustra o grau de volatilidade que o preço está experimentando. Podemos ver que as linhas começam bem distantes no lado esquerdo do gráfico e convergem à medida que se aproximam do meio do gráfico. Depois de quase se tocarem, eles se separaram novamente, mostrando um período de alta volatilidade seguido por um período de baixa volatilidade.

As bandas de Bollinger são bem conhecidas e rompimento, é provável que a ação sofra um movimento brusco. Por exemplo, quando a Hansen Natural Corporation, que desde então mudou seu nome para Monster Beverage Corporation ( MNST ), saiu da faixa de baixa volatilidade no meio do gráfico (mostrado acima), quase dobrou de preço nos quatro meses seguintes.

O ATR é outra forma de olhar para a volatilidade. Abaixo, vemos o mesmo comportamento cíclico no ATR (mostrado na seção inferior do gráfico) como vimos com as bandas de Bollinger. Períodos de baixa volatilidade, definidos por baixos valores do ATR, são seguidos por grandes movimentos de preços.

Compreendendo a negociação com ATR

A questão que os traders enfrentam é como lucrar com o ciclo de volatilidade. Embora o ATR não nos diga em que direção o rompimento ocorrerá, ele pode ser adicionado ao preço de fechamento e o trader pode comprar sempre que o preço do dia seguinte for negociado acima desse valor. Essa ideia é mostrada a seguir.

Os sinais de negociação ocorrem com pouca frequência, mas geralmente detectam pontos de ruptura significativos. A lógica por trás desses sinais é que, sempre que o preço fecha mais do que um ATR acima do fechamento mais recente, ocorre uma mudança na volatilidade. Assumir uma posição comprada é apostar que a ação seguirá na direção de alta.

Sinal de saída ATR

Os comerciantes podem escolher sair dessas negociações gerando sinais com base na subtração do valor do ATR do fechamento. A mesma lógica se aplica a esta regra – sempre que o preço fecha mais de um ATR abaixo do fechamento mais recente, ocorreu uma mudança significativa na natureza do mercado. Fechar uma posição comprada torna-se uma aposta segura, porque a ação provavelmente entrará em uma faixa de negociação ou inverterá a direção neste ponto.

O uso do ATR é mais comumente usado como um método de saída que pode ser aplicado independentemente de como a decisão de entrada é feita. Uma técnica popular é conhecida como saída do lustre e foi desenvolvida por Chuck LeBeau. A saída do lustre coloca um ponto final sob a maior elevação que o estoque atingiu desde que você entrou no comércio. A distância entre o nível mais alto e o nível de parada é definida como algumas vezes o ATR. Por exemplo, podemos subtrair três vezes o valor do ATR da máxima mais alta desde que entramos na negociação.

O valor desse stop móvel é que ele se move rapidamente para cima em resposta à ação do mercado. LeBeau escolheu o nome do lustre porque “assim como um lustre pende do teto de uma sala, a saída do lustre pende do ponto alto ou do teto de nosso comércio”.

A Vantagem ATR

Os ATRs são, de certa forma, superiores ao uso de uma porcentagem fixa porque mudam com base nas características das ações negociadas, reconhecendo que a volatilidade varia entre as emissões e as condições de mercado. À medida que a faixa de negociação se expande ou se contrai, a distância entre o stop e o preço de fechamento se ajusta automaticamente e se move para um nível apropriado, equilibrando o desejo do negociador de proteger os lucros com a necessidade de permitir que a ação se mova dentro de sua faixa normal.

Os sistemas de fuga ATR podem ser usados ​​por estratégias de qualquer período de tempo. Eles são especialmente úteis como estratégias de negociação do dia. Usando um intervalo de tempo de 15 minutos, os day traders adicionam e subtraem o ATR do preço de fechamento da primeira barra de 15 minutos. Isso fornece pontos de entrada para o dia, com stops sendo colocados para fechar a negociação com perda se os preços retornarem ao fechamento da primeira barra do dia. Qualquer período de tempo, como cinco minutos ou 10 minutos, pode ser usado.

Esta técnica pode usar um ATR de 10 períodos, por exemplo, que inclui dados do dia anterior. Outra variação é usar vários ATRs, que podem variar de uma quantidade fracionária, como a metade, a até três. (Além disso, há muito poucas negociações para tornar o sistema lucrativo.) Em seu livro de 1990, “Day Trading With Short-Term Price Patterns and Opening Range Breakout”, Toby Crabel demonstrou que esta técnica funciona em uma variedade de commodities e financeiras futuros.

Alguns traders adaptam a metodologia de onda filtrada e usam ATRs em vez de movimentos percentuais para identificar os pontos de viragem do mercado. Sob essa abordagem, quando os preços movem três ATRs do fechamento mais baixo, uma nova onda de alta começa. Uma nova onda de baixa começa sempre que o preço se move três ATRs abaixo do fechamento mais alto desde o início da onda de alta.

The Bottom Line

As possibilidades desta ferramenta versátil são ilimitadas, assim como as oportunidades de lucro para o comerciante criativo. É também um indicador útil para os investidores de longo prazo monitorarem, porque eles devem esperar períodos de maior volatilidade sempre que o valor do ATR permanecer relativamente estável por longos períodos de tempo. Eles então estariam prontos para o que poderia ser um passeio turbulento de mercado, ajudando-os a evitar o pânico em declínios ou serem carregados por uma exuberância irracional se o mercado subir mais alto.