Classificação de qualidade do ativo

Uma classificação de qualidade de ativo refere-se à avaliação do risco de crédito associado a um ativo específico, como um título ou carteira de ações. O nível de eficiência com que um gestor de investimentos controla e monitora o risco de crédito influencia fortemente a classificação concedida. E como a qualidade dos ativos é um determinante importante do risco que impacta profundamente a liquidez e os custos, os analistas não medem esforços para garantir que emitem as avaliações mais precisas possíveis. Afinal, seus pronunciamentos podem afetar muito a condição geral de uma empresa, banco ou portfólio nos próximos anos.

Os analistas consideram uma infinidade de fatores ao emitir classificações de qualidade de ativos, incluindo diversificação de portfólio, eficiência operacional e como as estruturas regulatórias existentes podem ou não limitar o risco de crédito. Uma classificação de “um” indica que um ativo possui alta qualidade com pouco risco de crédito. Tal classificação provavelmente seria atribuída a títulos ultra-seguros do Tesouro dos EUA (T-Bills). No outro extremo do espectro, uma classificação de “cinco” provavelmente seria atribuída a ativos com déficits de crédito significativos, como junk bonds de alto risco emitidos por empresas.