Acordo de liquidação de ativos (ALA)

O que é um Acordo de Liquidação de Ativos (ALA)?

Um acordo de liquidação de ativos (ALA) é um contrato entre a Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) e empreiteiros do setor privado contratados para administrar os ativos de instituições financeiras falidas. Os ALAs descrevem os tipos de taxas pelas quais os contratados podem receber compensação e o valor dos ativos problemáticos pelos quais o contratado é responsável.

Compreendendo o Acordo de Liquidação de Ativos (ALA)

Os contratos de liquidação de ativos surgiram pela primeira vez durante a crise bancária nos Estados Unidos da década de 1980 e início da década de 1990. Para proteger a boa vontade dos depositantes, de outras instituições financeiras e da economia em geral, o FDIC queria resolver os bancos e instituições financeiras falidos o mais rápido possível. Ao mesmo tempo, o FDIC queria ser capaz de proteger o fundo de seguro de depósito e, para isso, teria que vender os ativos de bancos falidos pelo preço mais alto que pudesse obter.

Os ALAs, também frequentemente referidos como Acordos de Dissolução de Parceria, foram concebidos para maximizar o valor presente dos fluxos de caixa líquidos que o FDIC recuperaria através da venda de ativos em dificuldades. Os ALAs são normalmente utilizados por proprietários de negócios que buscam dissolver uma parceria de negócios ou proprietários de negócios cujos parceiros desejam sair dos negócios. Os parceiros que procuram seguir caminhos separados devem concordar em apresentar uma declaração de dissolução ao Departamento do Tesouro, bem como a cada escrivão do condado onde os negócios são conduzidos rotineiramente. Além disso, ambos os parceiros devem concordar em publicar pelo menos dois artigos de notícias que anunciar a liquidação da empresa.

Oferta de Liquidação de Ativos

Os ALAs foram inicialmente oferecidos apenas a afiliadas de gestão de ativos de bancos que buscavam adquirir os ativos do banco em liquidação, mas, em última análise, qualquer empresa de gestão de ativos do setor privado poderia participar. O acordo permitia que os empreiteiros fossem pagos por suas despesas gerais e despesas relacionadas ao manuseio dos próprios ativos. Essas despesas incluem impostos, relatórios, execuções hipotecárias, bem como taxas legais e de consultoria. Se o contratante não conseguisse classificar um ativo, era permitido enviar o referido ativo de volta ao FDIC, embora o contratante pudesse ser penalizado por demorar muito para fazer essa mudança.

Um dos principais componentes da estrutura de taxas dos ALAs era a taxa de incentivo. A taxa foi escalonada, com o contratante recebendo uma taxa mais alta por atingir um alto nível de cobranças líquidas. Isso ajudou a gerar fundos adicionais no final do contrato, uma vez que era mais provável que o contratante tivesse resolvido os ativos mais fáceis e estivesse enfrentando transações mais complexas.