22 Junho 2021 15:21

Composição da classe de ativos

O que é uma divisão de classe de ativos?

Uma divisão de classe de ativos fornece as porcentagens das classes de ativos principais encontradas em um fundo mútuo, fundo negociado em bolsa ou outro portfólio. Classes de ativos (em microeconomia e além) geralmente se referem a categorias amplas, como ações, renda fixa e commodities. Freqüentemente, as classes de sub-ativos podem ser relatadas em carteiras concentradas ou para detalhes mais granulares.

Principais vantagens

  • Uma divisão da classe de ativos demonstra como certas classes de ativos principais são contabilizadas em uma carteira de investimentos.
  • As classes de ativos podem incluir ações, títulos, commodities, dinheiro, imóveis e moedas.
  • A divisão de classes de ativos ajuda os investidores a compreender os detalhes básicos de suas carteiras, os objetivos da administração, a distribuição de fundos e os riscos inerentes. 

Compreendendo a divisão de classes de ativos

Uma divisão de classe de ativos representa a distribuição de ativos em uma carteira. As desagregações são calculadas dividindo o valor de mercado das detenções de uma determinada classe de ativos pelo total de ativos do fundo. As desagregações abrangentes das classes de ativos são normalmente fornecidas para ajudar o investidor a compreender o objetivo de investimento do fundo e a estratégia de gestão de risco.

Investir por classe de ativo é a principal forma de os investidores e gerentes de portfólio profissionais gerenciarem o risco. As classes de ativos podem incluir dinheiro, renda fixa, ações, commodities e imóveis. Cada um tem suas características de risco e oportunidades de retorno. Renda fixa e investimentos de capital são normalmente classes de ativos usadas para participações principais. Ambos têm várias opções de investimento, com renda fixa usada para investimentos mais conservadores e ações usadas para alocações mais agressivas.



Os investimentos em dinheiro são os mais conservadores e podem incluir contas de poupança de alto rendimento e fundos do mercado monetário.

Tipos de desdobramentos de classes de sub-ativos

As desagregações das classes de sub-ativos também são frequentemente utilizadas em relatórios de fundos de due diligence e podem fornecer um apoio semelhante aos investidores. A desagregação de classes de sub-ativos pode ser usada quando um fundo está altamente concentrado em uma classe de ativos.

As desagregações das classes de sub-ativos de renda fixa podem incluir uma ampla gama de empréstimos, títulos do governo, títulos corporativos e títulos municipais. As classes de sub-ativos de ações podem consistir em categorias especiais, como fundos de investimento imobiliário (REITs) e parcerias limitadas principais (MLPs). Eles também podem incluir análises de capitalização de mercado, como small-cap, mid-cap e large-capit ou estilos de investimento, como ações de crescimento e ações de valor. Investir em investimentos internacionais pode adicionar componentes de classe de sub-ativos para investimentos.

Exemplo de divisão de alocação de ativos

Os fundos 60/40 são uma escolha popular para investidores que buscam opções de fundos de alocação equilibrada de ativos. O BlackRock 60/40 Target Allocation Fund é um exemplo para os investidores. Este Fundo usa uma abordagem de fundo de fundos para fornecer uma divisão de classe de ativos 60/40 entre ações e renda fixa.

As participações em fundos individuais são usadas para fornecer exposição a várias classes de sub-ativos, incluindo ações dos EUA, ações de mercados desenvolvidos, ações internacionais e títulos do Tesouro de 7 a 10 anos. Os fundos de alocação de ativos da BlackRock incluem o 40/60 Target Allocation Fund, 80/20 Target Allocation Fund e o 20/80 Target Allocation Fund.

Considerações Especiais

A desagregação da classe de ativos é frequentemente usada na comercialização do fundo para investidores, uma vez que é uma forma simples de apresentar o perfil de risco aproximado de um fundo. Os fundos de alocação de ativos geralmente variam de acordo com o mix de ativos, geralmente comercializados como fundos conservadores, moderados ou agressivos.

A maior exposição a ações é normalmente encontrada em fundos de crescimento mais agressivos. Os fundos moderados tendem a ter uma abordagem de alocação de ativos equilibrada, que é igualmente ponderada entre patrimônio líquido e renda fixa. No geral, a teoria moderna do portfólio sugere que a alocação de ativos pode ser um determinante crucial para o potencial de retorno total e as características de risco.