Margem ARM
O que é a margem ARM?
A margem ARM é uma taxa de porcentagem fixa adicionada a uma taxa indexada (variável) para determinar a taxa de juros totalmente indexada de uma hipoteca de taxa ajustável (ARM). As hipotecas de taxa ajustável são um dos produtos de crédito de taxa variável mais comuns oferecidos no mercado de crédito primário.
Principais vantagens
- A margem ARM é a quantia de juros que um mutuário deve pagar em uma hipoteca de taxa ajustável acima da taxa de índice.
- Em um ARM, o credor escolhe um benchmark específico para indexar a taxa básica de juros.
- Os índices podem incluir LIBOR, a taxa básica de juros do credor e vários tipos diferentes de títulos do Tesouro dos EUA.
- Os mutuários com pontuações de crédito mais baixas podem estar sujeitos a uma margem ARM mais alta do que os tomadores de maior crédito.
Compreendendo a margem ARM
Uma margem ARM é uma parte muito importante e frequentemente esquecida da taxa de juros de um empréstimo hipotecário de taxa ajustável. A margem ARM normalmente abrange a maioria dos juros que um mutuário paga sobre o empréstimo. É adicionado à taxa de indexação especificada do produto para determinar a taxa de juros totalmente indexada que o mutuário paga pelo empréstimo. Os termos da taxa indexada e da margem ARM estão detalhados no contrato de crédito do empréstimo.
Os empréstimos hipotecários com taxa ajustável são um produto popular de hipotecas residenciais. Eles são estruturados com um cronograma de amortização que proporciona ao credor fluxo de caixa estável por meio do pagamento das parcelas. Quando as taxas estão subindo, a taxa ajustável em um ARM aumenta, o que beneficia o credor e gera um nível maior de receita de juros. Os empréstimos hipotecários com taxas ajustáveis são benéficos para os mutuários quando as taxas estão caindo.
Com uma hipoteca híbrida de taxa ajustável, o mutuário paga juros fixos e variáveis ao longo da vida do empréstimo. Os primeiros anos do empréstimo exigem uma taxa de juros fixa, enquanto os anos restantes têm uma taxa variável. Os mutuários podem identificar os anos fixos e variáveis pela cotação do produto. Por exemplo, um ARM 5/1 teria uma taxa fixa por cinco anos e uma taxa variável depois daquela que zera a cada ano.
Taxas indexadas
A taxa indexada em uma hipoteca de taxa ajustável é o que faz com que a taxa totalmente indexada flutue para o mutuário. Em produtos de taxa variável, como um ARM, o credor escolhe um benchmark específico para indexar a taxa de juros básica. Os índices podem incluir LIBOR, a taxa básica de juros do credor e vários tipos diferentes de títulos do Tesouro dos EUA. A taxa indexada de um produto de taxa variável será divulgada no contrato de crédito. Quaisquer alterações na taxa indexada causarão uma alteração na taxa de juros totalmente indexada do mutuário.
Níveis de margem ARM
A margem ARM é o segundo componente envolvido na taxa totalmente indexada de um tomador de empréstimo em uma hipoteca de taxa ajustável. Em um ARM, o segurador determina um nível de margem ARM que é adicionado à taxa indexada para criar a taxa de juros totalmente indexada que o mutuário deve pagar. Mutuários de alta qualidade de crédito podem esperar ter uma margem ARM mais baixa, o que resulta em uma taxa de juros geral mais baixa sobre o empréstimo. Os tomadores de empréstimos com menor qualidade de crédito terão uma margem ARM mais alta, o que exige que paguem taxas de juros mais altas sobre o empréstimo.