Arquipélago

O que é arquipélago?

Archipelago era uma rede de comunicações eletrônicas (ECN) que se fundiu com a Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) em 2006 para se tornar a NYSE Arca Exchange. Os ECNs permitem negociação automatizada, combinação passiva de ordens, negociação após o expediente e execução instantânea de ordens.

O Archipelago, criado em 1996, foi um dos primeiros ECNs e um precursor da Archipelago Exchange (ArcaEx), que foi criada em 2001 para facilitar a negociação eletrônica de ações para as principais bolsas de valores dos Estados Unidos. Logo após a fusão com a Archipelago, a NYSE se tornou uma empresa de capital aberto com novos recursos de pregão eletrônico e tradicional.

Compreendendo o arquipélago

A bolsa eletrônica NYSE Arca permite a negociação de ações e opções e oferece um dos maiores ECNs do mundo. A bolsa NYSE Arca é propriedade da NYSE Euronext e está sediada em Chicago. 

Uma rede de comunicação eletrônica (ECN) é um sistema informatizado que combina automaticamente as ordens de compra e venda de títulos no mercado. Ele conecta as principais corretoras e traders individuais para que eles possam negociar diretamente entre si, sem passar por um intermediário,  e possibilita que investidores em diferentes localizações geográficas negociem de forma  rápida e fácil. A Securities and Exchange Commission (SEC) dos Estados Unidos exige que os ECNs se registrem como corretores.

O Archipelago foi um dos primeiros ECNs a ser aprovado pela Securities and Exchange Commission (SEC) para abrir uma bolsa de valores nacional. Em seus estágios iniciais, a empresa – junto com seus principais concorrentes no espaço ECN, Instinet e Island – exibiu as mudanças no preço das ações, o tamanho da oferta e da venda, e forneceu execuções comerciais instantâneas.

Arquipélago e parcerias tradicionais de intercâmbio

Em março de 2000, a Archipelago fez parceria com a Pacific Exchange (PCX) para formar a Archipelago Securities Exchange, negociando ações listadas na NYSE, NASDAQ e na American Stock Exchange (AMEX). A bolsa rapidamente ganhou popularidade com as firmas de negociação institucionais por sua velocidade de execução e anonimato proporcionado pela plataforma de negociação eletrônica, antes de se fundir com a NYSE para formar a NYSE Arca Exchange.

Em 2005, a Archipelago havia se tornado um dos principais concorrentes da NYSE, oferecendo execuções eletrônicas instantâneas por meio da Archipelago Exchange contra o sistema tradicional de viva-voz da NYSE. Chamada de ArcaEx, a bolsa estava conquistando day traders e institucionais ao oferecer transações eletrônicas rápidas e econômicas, enquanto os corretores da NYSE se reuniam em torno de postos de especialistas gritando ordens de compra e venda.

Antes da aquisição da Archipelago, 90% das execuções comerciais na NYSE eram inseridas manualmente no sistema. Uma semana após a aquisição da Archipelago pela NYSE, a NASDAQ adquiriu o maior concorrente da ECN, a Instinet.

NYSE e NYSE Arca

Apesar das preocupações que a aquisição do Arquipélago da NYSE significaria o fim do pregão tradicional, a viva voz leilão sistema continua, especializada na negociação de grandes blue-chip empresas, muitas delas com raízes que remontam um século ou mais. A NYSE Arca, por outro lado, capitalizou a popularidade crescente dos produtos negociados em bolsa (ETPs), uma categoria que inclui fundos negociados em bolsa (ETFs), notas negociadas em bolsa (ETNs) e veículos negociados em bolsa (ETVs). Com negociação em mais de 8.000 ETPs, em março de 2016, a NYSE Arca se tornou a bolsa mais movimentada do mundo, conforme medido por emissores listados e volume de negociação.

Em 2020, a NYSE Arca era a bolsa de ETF líder mundial em termos de volume e listagens. A bolsa comanda 19,5% da participação de mercado de ETF   nos Estados Unidos e lista mais de 2.238 ETFs individuais. Os ETFs listados na NYSE Arca têm cerca de US $ 3,8 trilhões em  ativos sob gestão  (AUM).

Assim como outras  redes de comunicações eletrônicas  (ECN), a NYSE Arca implementa um programa de taxas / descontos de liquidez para melhorar a profundidade geral do mercado. Por exemplo, os criadores de mercado são cobrados com uma taxa para remover a liquidez e recebem um desconto para adicioná-la. As taxas e descontos variam normalmente entre US $ 0,02 e US $ 0,03 por ação.