Arbitragem vs. Especulação: Qual é a diferença?
Arbitragem vs. Especulação: Uma Visão Geral
Os investidores estão sempre fazendo o que podem para lucrar no mercado. Afinal, não é disso que se trata o comércio? Quer sejam pessoas físicas ou instituições, os investidores usam uma estratégia financeira personalizada que funciona bem para eles. Essa estratégia só surge depois de muito tempo, paciência e prática. Arbitragem e especulação são duas estratégias financeiras muito diferentes, com diferentes graus de risco.
A arbitragem é bastante comum entre investidores institucionais e fundos de hedge e vem com uma quantidade limitada de risco. Esse tipo de estratégia envolve uma grande posição em um título que é negociado em dois mercados diferentes a preços diferentes. O investidor vai comprá-lo a um preço baixo em um mercado e vendê-lo por um preço um pouco mais alto em outro, lucrando com a diferença. Devido à natureza dessa estratégia, geralmente não é usada por pequenos investidores individuais.
A especulação, por outro lado, pode ser. Essa estratégia não precisa de uma base de investimento considerável e pode não se basear nas forças de mercado. É baseado em suposições e pode envolver qualquer tipo de garantia, incluindo imóveis. Embora a arbitragem venha com uma quantidade limitada de risco, a especulação traz uma chance maior de recompensa ou perda.
Abaixo, descrevemos algumas das principais diferenças entre essas duas estratégias financeiras.
Principais vantagens
- Arbitragem é uma estratégia financeira que envolve a compra de um valor mobiliário em um mercado e a venda do mesmo valor mobiliário por um preço ligeiramente superior em outro.
- A especulação é baseada em suposições e palpites.
- A arbitragem envolve uma quantidade limitada de risco, enquanto o risco de perda e lucro é maior com a especulação.
- Qualquer um pode se envolver em especulação, mas a arbitragem é usada principalmente por grandes investidores institucionais e fundos de hedge.
Arbitragem
A arbitragem envolve a compra e venda simultânea de um ativo para lucrar com pequenas diferenças de preço. A arbitragem é possível devido às ineficiências do mercado.
Os árbitros – aqueles que usam a arbitragem como estratégia – muitas vezes compram ações em um mercado, como um mercado financeiro nos Estados Unidos, como a Bolsa de Valores de Nova York (NYSE), ao mesmo tempo que vendem as mesmas ações em um mercado diferente, como a Bolsa de Valores de Londres (LSE) ) As ações seriam negociadas em dólares americanos nos Estados Unidos, enquanto em Londres as ações seriam negociadas em libras. Isso geralmente acontece muito rapidamente e, uma vez posta em prática, a oportunidade acaba.
À medida que cada mercado para as mesmas ações se move, ineficiências de mercado, incompatibilidades de preços e até mesmo taxas de câmbio dólar / libra podem afetar os preços temporariamente. A arbitragem não se limita a instrumentos idênticos. Em vez disso, os arbitradores também podem tirar proveito das relações previsíveis entre instrumentos financeiros semelhantes, como futuros de ouro e o preço subjacente do ouro físico.
Uma vez que a arbitragem envolve a compra e venda simultânea de um ativo, é essencialmente um tipo de hedge e envolve risco limitado quando executada de forma adequada. Lembre-se de que limitado não significa necessariamente menor. Embora haja uma chance de perder com pequenas flutuações de preço, outros riscos podem ser muito maiores, como a desvalorização de uma moeda. Como a arbitragem não é exatamente isenta de riscos, os traders precisam adaptar sua situação para que as chances de maior lucratividade aumentem.
Os árbitros normalmente entram em grandes posições, pois estão tentando lucrar com diferenças de preços muito pequenas. Por causa dessas grandes posições, os investidores individuais geralmente não se envolvem em arbitragem. Em vez disso, essa estratégia é usada principalmente por fundos de hedge e grandes investidores institucionais.
Especulação
A especulação é uma estratégia de compra e venda de curto prazo. Envolve uma quantidade significativa de risco de perda ou ganho. A recompensa é o principal motivador, portanto, se não houvesse expectativa de ganho, não haveria necessidade de especulação. Essa estratégia geralmente é impulsionada por suposições ou palpites por parte do trader, que tenta lucrar com a alta e a queda dos preços.
A especulação é uma parte muito importante do mercado. Sem ele, não haveria liquidez. Os participantes seriam limitados apenas a esses produtores e empresas. Isso aumentaria o spread entre oferta e venda, tornando mais difícil encontrar compradores e vendedores no mercado.
Sem especulação, não haveria liquidez nos mercados e os participantes do mercado seriam limitados.
Ao contrário da arbitragem, qualquer pessoa pode se envolver em especulação. Você não precisa assumir grandes posições em uma negociação para especular, então qualquer um pode especular em suas negociações, desde investidores individuais até grandes investidores institucionais.
Geralmente, há uma linha tênue entre investir e especular. Por exemplo, alguém pode comprar uma casa como sua habitação. Nesse caso, pode-se considerar que ele está investindo seu dinheiro. Mas se essa pessoa compra uma propriedade com o propósito expresso de vendê-la rapidamente com lucro, ela está se envolvendo em especulação.
A especulação financeira não se limita aos tipos de títulos envolvidos. Pode envolver a negociação de instrumentos como títulos, commodities, moedas e derivativos. Pode até ser utilizado no mercado imobiliário, conforme descrito no exemplo acima.
Um corretor, por exemplo, pode abrir uma posição comprada (compra) em um contrato futuro de índice de ações com a expectativa de lucrar com a alta dos preços. Se o valor do índice aumentar, o trader pode fechar a negociação com lucro. Por outro lado, se o valor do índice cair, a negociação pode ser fechada com prejuízo.
Os especuladores também pode tentar lucrar com um mercado em queda por curto-circuito (venda a descoberto ou simplesmente vender) o instrumento. Se os preços caírem, a posição será lucrativa. Se os preços subirem, no entanto, o comércio pode ser fechado com prejuízo.