Como desenvolver um plano de reequilíbrio anual sólido

O que é um plano anual de rebalanceamento de portfólio e por que você precisa de um? Quando você constrói um portfólio pela primeira vez, os  ativos são equilibrados de acordo com seus objetivos de investimento, tolerância ao risco e horizonte de tempo. No entanto, esse equilíbrio, conhecido como “ponderação”, provavelmente mudará com o tempo, dependendo do desempenho de cada segmento. Se um segmento crescer a uma taxa mais rápida do que os outros, seu portfólio acabará ficando sobrecarregado nessa área e pode não se adequar mais aos seus objetivos.

O reequilíbrio do portfólio evita essa ponderação excessiva, preservando a ponderação desejada ao longo do tempo. É uma etapa importante examinar seu portfólio anualmente – por você ou com seu consultor financeiro – para determinar o que precisa ser reequilibrado no próximo ano, se houver alguma coisa. Dependendo da volatilidade do mercado, você pode precisar fazer o rebalanceamento mais frequentemente do que uma vez por ano. (Leia mais sobre como  rebalancear  seu portfólio para se manter no caminho certo.)

Como funciona um plano de reequilíbrio de portfólio anual

Em sua forma mais simples, uma estratégia de rebalanceamento manterá a alocação de ativos original de um portfólio vendendo uma parte de qualquer segmento que está crescendo mais rápido do que o resto e usará os recursos para comprar partes adicionais de outros segmentos de portfólio. Por exemplo, suponha que você crie um portfólio composto de 50% de ações, 40% de títulos e 10% de dinheiro. Se as ações crescerem a uma taxa de 10% ao ano e os títulos a uma taxa de 5%, as ações logo passarão a representar mais de 50% da carteira.

Uma estratégia de rebalanceamento ditaria que o crescimento em excesso na carteira de ações fosse vendido e os recursos direcionados aos segmentos de títulos e caixa para preservar o índice de ativos original. Essa estratégia também alavanca a venda dos segmentos de melhor desempenho quando seus preços estão altos e a compra de outros quando seus preços estão mais baixos, o que melhora o retorno geral com o tempo.

O rebalanceamento pode ser mais eficaz quando os mercados são voláteis porque a carteira lucra com as ações vencedoras e obtém com desconto as participações abaixo do preço. Algumas estratégias de rebalanceamento são mais rígidas do que outras: uma pode rebalancear se a carteira ficar 5% com excesso de peso em um setor, enquanto outra pode permitir até 10% de sobreponderação.

Planejamento sucessório e impostos

Ao mesmo tempo que você reequilibra seu portfólio, você também pode usar isso como uma oportunidade para fazer ajustes para fins de planejamento imobiliário. Por exemplo, oSetting Every Community for Retirement Enhancement (SECURE) Act estipula que certos não cônjuges beneficiários de IRAs herdados devem receber distribuições até o final do décimo ano civil após o ano da morte do proprietário do IRA.

Isso significa que seus beneficiários podem ser afetados por uma conta de impostos inesperadamente alta, dependendo de quando eles recebem as distribuições e o valor geral do IRA herdado. Se um de seus objetivos é deixar os ativos de seu portfólio para seu cônjuge, filhos ou outros beneficiários para sustentá-los caso você morra, você precisará estar ciente e planejar as consequências fiscais que eles podem enfrentar com base em como seu portfólio e os ativos de aposentadoria são estruturados.

Considere os custos

O rebalanceamento também pode ser feito em intervalos periódicos mais frequentes, como a cada trimestre ou seis meses, independentemente das condições de mercado. No entanto, quanto mais frequentemente uma carteira é rebalanceada, maiores são as comissões ou custos de transação. Além disso, alguns custodiantes de investimento podem limitar a transferência de dinheiro de um fundo ou classe de ativos para outro um certo número de vezes por ano.

Uma maneira de cortar taxas é contratar os serviços de um robo-consultor recém  -criado. Esses serviços automatizados realizam tarefas básicas de gerenciamento de dinheiro – como rebalanceamento de portfólio – por uma fração do custo de um consultor humano. Existem vários agora disponíveis para os consumidores, e sua base de ativos está crescendo rapidamente. (Leia mais sobre se os robo-consultores realmente agem no seu melhor interesse.)

Outra consideração com o rebalanceamento é que, para contas tributáveis, quaisquer investimentos vendidos com lucro estão sujeitos a impostos sobre ganhos de capital.

The Bottom Line

O rebalanceamento envolve basicamente o gerenciamento de riscos. Por exemplo, se sua carteira original era composta de 60% de ações e 40% de títulos, em um mercado de ações forte onde as ações crescem (e sem rebalanceamento), a proporção pode se tornar 90:10. Essa carteira com muitas ações carece de diversidade e é muito mais arriscada. Isso pode ser bom para aqueles com alta tolerância ao risco e um longo horizonte de risco, mas pode ser ruim para quem quer se aposentar nos próximos um ou dois anos.

O rebalanceamento de portfólio pode ajudá-lo a preservar sua alocação original de ativos e reduzir a quantidade de risco. Ele também pode melhorar o retorno geral de seu portfólio ao longo do tempo com menos volatilidade. A maioria dos serviços de gerenciamento de dinheiro, empresas de fundos mútuos e operadoras de anuidades variáveis ​​oferecem esse serviço, às vezes de graça. Para obter mais informações sobre como o rebalanceamento pode ajudar seu portfólio, consulte seu consultor financeiro.