Espíritos animais
O que são espíritos animais?
Espírito animal foi um termo cunhado pelo famoso economista britânico John Maynard Keynes para descrever como as pessoas chegam a decisões financeiras, incluindo a compra e venda de títulos, em tempos de estresse econômico ou incerteza. Na publicação de 1936 de Keynes, “The General Theory of Employment, Interest and Money”, ele fala dos espíritos animais como as emoções humanas que afetam a confiança do consumidor.
Hoje, os espíritos animais descrevem os fatores psicológicos e emocionais que levam os investidores a agir quando enfrentam altos níveis de volatilidade nos mercados de capitais. O termo vem do latim spiritus animalis, que significa “o alento que desperta a mente humana”. De certa forma, os insights de Keynes sobre o comportamento humano previram o surgimento da economia comportamental.
Principais vantagens
- Os espíritos animais vêm do latim spiritus animalis: “o alento que desperta a mente humana”. Foi cunhado pelo economista britânico John Maynard Keynes em 1936.
- Os espíritos animais referem-se às maneiras pelas quais as emoções humanas podem conduzir a tomada de decisões financeiras em ambientes incertos e tempos voláteis.
- Podemos observar o conceito de espíritos animais em ação durante as crises financeiras, incluindo a Grande Recessão de 2007-2009.
Espíritos animais na medicina e na literatura antigas
O conceito técnico de spiritus animalis pode ser rastreado já em 300 aC, nos campos da anatomia humana e fisiologia médica. Lá, os espíritos animais aplicados ao fluido ou espírito presente nas atividades sensoriais e terminações nervosas do cérebro.
Os espíritos animais também apareceram na cultura literária, onde se referiam a estados de coragem física, alegria e exuberância. O significado literário implica que o espírito animal pode ser alto ou baixo, dependendo do grau de saúde e energia de um indivíduo.
Espíritos Animais em Finanças e Economia
Hoje, nas finanças, o termo espíritos animais surge na psicologia de mercado e na economia comportamental. Os espíritos animais representam as emoções de confiança, esperança, medo e pessimismo que podem afetar a tomada de decisões financeiras, o que, por sua vez, pode alimentar ou impedir o crescimento econômico. Se o ânimo estiver baixo, os níveis de confiança também serão baixos, o que derrubará um mercado promissor – mesmo que os fundamentos do mercado ou da economia sejam fortes. Da mesma forma, se o ânimo estiver alto, a confiança entre os participantes da economia estará alta e os preços de mercado dispararão.
O papel da emoção nas decisões de negócios
De acordo com a teoria por trás dos espíritos animais, as decisões dos líderes empresariais são baseadas na intuição e no comportamento de seus concorrentes, e não em análises sólidas. Keynes entendeu que em tempos de turbulência econômica, pensamentos irracionais podem influenciar as pessoas à medida que buscam seus interesses financeiros.
Keynes postulou ainda em “The General Theory” que tentar estimar o rendimento futuro de vários setores, empresas ou atividades usando o conhecimento geral e o insight disponível “equivale a pouco e, às vezes, a nada”. Ele propôs que a única maneira de as pessoas tomarem decisões em um ambiente incerto é se espíritos animais as guiarem.
Espíritos animais entram no século 20
Em 2009, o termo espírito animal voltou a ser popular quando dois economistas – George A. Akerlof (Prêmio Nobel e professor de economia da Universidade da Califórnia) e Robert J. Shiller (professor de economia da Universidade de Yale) – publicaram seu livro, “ Animal Espíritos: como a psicologia humana impulsiona a economia e por que isso é importante para o capitalismo global. ” Aqui, os autores argumentam que, embora os espíritos animais sejam importantes, é igualmente importante que o governo intervenha ativamente para controlá-los – por meio da formulação de políticas econômicas – quando necessário. Caso contrário, postulam os autores, os espíritos podem seguir seus próprios dispositivos – isto é, o capitalismo pode sair do controle e resultar no tipo de excesso de indulgência que vimos na crise financeira de 2008.
Exemplo: espíritos animais e a grande recessão
Por exemplo, do final da década de 1990 até a década de 2000, e com pico por volta de 2008 na Grande Recessão, os mercados estavam repletos de inovações financeiras. O uso criativo de produtos financeiros novos e existentes – como obrigações de dívida colateralizada (CDOs) – abundou, especialmente no mercado imobiliário.
Inicialmente, esta tendência foi considerada positiva, ou seja, até que os novos instrumentos financeiros fossem considerados enganosos e fraudulentos. Nesse ponto, a confiança dos investidores despencou, ocorreu uma liquidação e os mercados despencaram. Um caso claro de espíritos animais descontrolados.