22 Junho 2021 15:00
Você pretende investir em novas ações ou ajustar seu portfólio para acompanhar as tendências do mercado. Mas existem muitos fatores diferentes a serem considerados. Então como você faz isso? Existem várias maneiras de analisar empresas e suas ações. Uma maneira de fazer isso é por meio de uma análise usando o Modelo das Cinco Forças de Porter, uma metodologia que analisa os fatores externos dentro de um setor específico. Continue lendo para ver como essas cinco forças se aplicam ao JPMorgan Chase, uma das principais instituições financeiras do mundo.
Principais vantagens
- A concorrência de dentro do setor financeiro é provavelmente a mais forte das Cinco Forças de Porter ao analisar o JPMorgan Chase.
- Grandes grupos de clientes de varejo, grandes clientes corporativos e indivíduos de alto patrimônio podem ter um grande impacto nos resultados financeiros do JPMorgan.
- A ameaça de produtos substitutos – serviços de pagamento e empréstimos peer-to-peer – continua a ameaçar o setor financeiro.
- O poder de barganha dos fornecedores e a ameaça de novos participantes têm impacto mínimo sobre empresas como o JPMorgan.
Modelo das Cinco Forças de Porter
Desenvolvido pelo professor da Harvard Business School Michael Porter, o Modelo de Cinco Forças é uma ferramenta de análise de negócios que examina a força relativa de cinco dinâmicas de mercado primárias que governam a concorrência em praticamente qualquer setor.
A análise de Porter considera o nível de competição entre as empresas líderes em um setor e, em seguida, considera quatro outros fatores que afetam o setor e o sucesso das empresas nesse setor:
- O poder de barganha dos fornecedores
- O poder de barganha dos consumidores ou clientes
- A ameaça de novos participantes na indústria
- A ameaça representada por produtos substitutos
JPMorgan Chase: uma visão geral
JPMorgan Chase ( bancária universal que fornece serviços bancários comerciais, de varejo e de investimento. É um dos quatro principais bancos de centros financeiros dos Estados Unidos, junto com o Wells Fargo, o Bank of America e o Citigroup. Com mais de US $ 2,3 trilhões em ativos, o JPMorgan é um dos 10 maiores bancos do mundo.
A empresa, como a conhecemos hoje, é o resultado de uma série de fusões de um grupo de grandes bancos americanos. É um dos quatro maiores bancos dos Estados Unidos, junto com Citibank, Bank of America e Wells Fargo. O JPMorgan opera como uma holding bancária com uma série de subsidiárias envolvidas nas quatro principais áreas de empreendimentos financeiros da empresa:
Além dos serviços regulares de varejo, comercial e de banco de investimento, o JPMorgan oferece serviços de tesouraria, cartas de crédito para pagamentos domésticos ou internacionais, câmbio, administração de fundos e serviços bancários privados.
O JPMorgan tinha uma capitalização de mercado de $ 261,7 bilhões em 15 de maio de 2020. A empresa informou um lucro líquido consolidado de $ 36,4 bilhões no ano fiscal de 2019.
Uma análise do JPMorgan Chase usando as Cinco Forças de Porter revela que a empresa deve se concentrar na competição dos rivais do setor, no poder de barganha dos consumidores e na ameaça de produtos substitutos. O poder de barganha dos fornecedores é menor, enquanto a ameaça de novos concorrentes ao setor é considerada mínima.
Concorrência de rivais da indústria
A concorrência no setor financeiro é provavelmente o modelo mais forte de Porter ao analisar o JPMorgan Chase. A empresa não apenas enfrenta intensa competição de outros três grandes bancos centrais de dinheiro dos Estados Unidos, mas também há uma ameaça de bancos internacionais como HSBC e Barclays.
O JPMorgan enfrenta forte concorrência de rivais domésticos, bem como de grandes bancos internacionais em escala global.
Os custos de mudança relativamente baixos de um banco para outro intensificam a importância da competição dentro do setor, especialmente nas esferas de banco comercial e de varejo. Não custa muito – na maioria dos casos, absolutamente nada – fechar uma conta em um banco e abrir uma nova conta em outro. E para adoçar o pote, os principais bancos estendem as ofertas para afastar os clientes de seus rivais. JPMorgan não é exceção. Os novos clientes podem ganhar até $ 600 ao abrir uma conta corrente e de poupança, desde que atendam a certos requisitos de elegibilidade.
No geral, o JPMorgan lida com a concorrência do setor de três maneiras principais:
- Ao se distinguir no mercado principalmente com base em sua história e experiência
- Permanecendo na vanguarda da oferta de conveniência ao cliente e serviços de baixo custo e de ponta
- Ao adquirir bancos menores, removendo assim alguma concorrência potencial do mercado
O poder de barganha dos consumidores
O setor bancário depende muito do poder de barganha dos consumidores. Alguns têm mais poder do que outros. Por exemplo, consumidores individuais, especialmente aqueles no mercado de banco de varejo, têm relativamente pouco poder de barganha. Isso porque a perda de uma única conta, basicamente, tem mínimo ou nenhum impacto sobre a companhia linha de fundo. Considere o efeito que o Sr. Jones tem sobre o banco quando decide encerrar sua conta. No geral, a perda de sua conta não incomodará muito o banco.
Mas o poder de barganha de grandes grupos de clientes é maior porque o banco não pode se dar ao luxo de sofrer deserções em massa de depositantes. Clientes corporativos e pessoas físicas de alto patrimônio (HNWI) também têm maior poder de barganha, uma vez que a perda de contas consideráveis e fontes de receita podem afetar mais substancialmente a lucratividade do banco.
O JPMorgan aborda a questão do poder de barganha do cliente principalmente ao estender ofertas de inscrição atraentes a novos clientes. Também se esforça para que os clientes existentes abram contas adicionais e se inscrevam em serviços adicionais, o que aumenta efetivamente o custo de troca para os consumidores, tornando mais difícil para eles transferir suas finanças para outro banco.
A ameaça de produtos substitutos
A ameaça de produtos substitutos aumentou no setor bancário, à medida que empresas fora do setor começaram a oferecer serviços financeiros especializados que tradicionalmente estavam disponíveis apenas em bancos. PayPal e Apple Pay, cartões de débito pré-pagos e credores ponto a ponto (P2P) online, como Prosper.com ou LendingClub.com, oferecem uma infinidade de opções que custam ao JPMorgan – e a outros bancos importantes – uma receita considerável.
Então, como o JPMorgan se mantém atualizado? O banco tem iniciativas que incluem uma divisão que se concentra em empréstimos para pequenas empresas. Também estabeleceu o Chase Pay, seu próprio serviço de carteira digital.
O poder de negociação dos fornecedores
Existem dois fornecedores principais para um banco. O primeiro grupo é formado por depositantes que fornecem o principal recurso de capital, enquanto o segundo são seus empregados, também conhecido como recurso de trabalho. A ameaça de depositantes individuais é mínima, assim como ocorre com o poder de barganha dos consumidores. No entanto, grandes clientes corporativos, HNWIs e grandes grupos de depositantes tendem a ser uma grande ameaça.
A abordagem do JPMorgan para lidar com essa força é tentar atrair novos clientes e aumentar a extensão em que os depositantes existentes mantêm fundos e acessam os serviços do banco. Quando se trata do poder de barganha dos fornecedores de mão de obra, os funcionários individuais têm pouco poder de barganha, a menos que sejam executivos importantes. O JPMorgan deve abordar seu poder de barganha geral, oferecendo um pacote de salários e benefícios atraente para reter os melhores funcionários.
A ameaça de novos participantes na indústria
A ameaça de novos participantes de dentro do setor financeiro é relativamente pequena. Não é fácil para um novo banco entrar no mercado e tentar competir no mesmo nível que o JPMorgan. Na verdade, um novo concorrente enfrentaria uma série de obstáculos significativos, principalmente a enorme quantidade de capital necessária, o tempo necessário para estabelecer uma identidade de marca significativa e as pesadas regulamentações governamentais que se aplicam à operação de bancos.
Embora novos participantes possam não representar uma grande ameaça, o JPMorgan precisa se preparar para alguma competição de bancos já estabelecidos em outros países. Por exemplo, a empresa deve ficar de olho nos grandes bancos das economias em desenvolvimento, como a China, que acabarão competindo em escala internacional.