Título Amortizado
O que é um título amortizado?
Um título amortizado é aquele em que o principal (valor de face) da dívida é pago regularmente, junto com sua despesa de juros ao longo da vida do título. Uma hipoteca residencial de taxa fixa é um exemplo comum porque o pagamento mensal permanece constante durante sua vida de, digamos, 30 anos. No entanto, cada pagamento representa uma combinação de porcentagem ligeiramente diferente de juros versus principal. Um título amortizado é diferente de um empréstimo balão ou bullet, em que há uma grande parte do principal que deve ser reembolsada apenas no seu vencimento.
Compreendendo títulos amortizados
O principal pago ao longo da vida de um empréstimo ou título amortizado é dividido de acordo com um cronograma de amortização, normalmente por meio do cálculo de pagamentos iguais ao longo do caminho. Isso significa que nos primeiros anos de um empréstimo, a parcela dos juros do serviço da dívida será maior do que a parcela do principal. Com o vencimento do empréstimo, no entanto, a parte de cada pagamento que vai para os juros será menor e o pagamento do principal será maior. Os cálculos de um empréstimo amortizante são semelhantes aos de uma anuidade usando o valor do dinheiro no tempo e podem ser executados rapidamente usando uma calculadora de amortização.
Principais vantagens
- Um título amortizado é um tipo em que cada pagamento vai para os juros e o principal.
- Nos estágios iniciais do empréstimo, grande parte de cada pagamento irá para juros e, nos estágios finais, uma porcentagem maior irá para o principal.
- Uma hipoteca de 30 anos com taxa fixa é um exemplo de empréstimo amortizado.
- Um cronograma de amortização é usado para calcular a porcentagem de juros e a porcentagem de principal dentro de cada pagamento de título.
- Dois métodos contábeis são usados para amortizar prêmios e descontos de títulos: linear e juros efetivos.
A amortização da dívida afeta dois riscos fundamentais do investimento em títulos. Em primeiro lugar, reduz muito o risco de crédito do empréstimo ou título, porque o principal do empréstimo é pago ao longo do tempo, e não de uma só vez no vencimento, quando o risco de inadimplência é maior. Em segundo lugar, a amortização reduz a duração do título, diminuindo a sensibilidade da dívida ao risco de taxa de juros, em comparação com outras dívidas não amortizadas com o mesmo prazo e taxa de cupom. Isso ocorre porque, à medida que o tempo passa, há pagamentos de juros menores, de modo que o vencimento médio ponderado (WAM) dos fluxos de caixa associados ao título é menor.
Exemplo de amortização de títulos
As hipotecas de taxa fixa de 30 anos são amortizadas para que cada pagamento mensal vá para os juros e o principal. Digamos que você compre uma casa com uma hipoteca de US $ 400.000 com taxa fixa de 30 anos e taxa de juros de 5%. O pagamento mensal é de $ 2.147,29, ou $ 25.767,48 por ano.
No final do primeiro ano, você fez 12 pagamentos, a maioria dos pagamentos foi direcionado a juros e apenas $ 3.406 do principal foram pagos, deixando um saldo de empréstimo de $ 396.593. No ano seguinte, o valor do pagamento mensal permanece o mesmo, mas o principal pago cresce para $ 6.075. Agora avance para o ano 29, quando $ 24.566 (quase todos os $ 25.767,48 pagamentos anuais) irão para o principal. Calculadoras de hipotecas gratuitas ou calculadoras de amortização são facilmente encontradas online para ajudar com esses cálculos rapidamente.
Método de amortização linear vs. juros efetivos
Tratar um título como um ativo amortizado é um método contábil usado por empresas que emitem títulos. Ele permite que os emissores tratem o desconto do título como um ativo ao longo da vida do título até sua data de vencimento. Um título é vendido com desconto quando uma empresa o vende por menos do que seu valor de face e vendido com prêmio quando o preço recebido é maior que o valor de face.
Se um título for emitido com um desconto – isto é, oferecido para venda abaixo de seu valor nominal ou de face – o desconto deve ser tratado como uma despesa ou pode ser amortizado como um ativo. Dessa forma, um título amortizado é usado especificamente para fins fiscais porque o desconto do título amortizado é tratado como parte das despesas de juros da empresa em sua demonstração de resultados. A despesa com juros, um custo não operacional, reduz o lucro antes dos impostos (EBT) de uma empresa e, portanto, o valor de sua carga tributária.
A amortização é um método contábil que reduz gradual e sistematicamente o valor de custo de um ativo intangível com vida limitada.
Juros efetivos e amortização linear são as duas opções para amortizar prêmios ou descontos de títulos. A maneira mais fácil de contabilizar um título amortizado é usar o método linear de amortização. Segundo esse método de contabilidade, o desconto do título que é amortizado a cada ano é igual ao longo da vida do título.
As empresas também podem emitir títulos amortizados e usar o método de juros efetivos. Em vez de atribuir um valor igual de amortização para cada período, os juros efetivos calculam diferentes valores a serem aplicados às despesas com juros durante cada período. Nesse segundo tipo de contabilização, o desconto amortizado do título é baseado na diferença entre a receita de juros do título e os juros a pagar. O método de juros efetivos requer uma calculadora financeira ou software de planilha para derivar.