Fundo para todos os climas
O que é um fundo para todos os climas?
Um fundo para todas as condições meteorológicas é um fundo que tende a ter um desempenho razoavelmente bom durante condições econômicas e de mercado favoráveis e desfavoráveis. Os fundos all weather normalmente têm estratégias de investimento flexíveis que lhes permitem diversificar entre classes de ativos e utilizar técnicas alternativas, como rotação de setor ou macro-hedging, a fim de administrar as variações de mercado.
Principais vantagens
- Os fundos All Weather são projetados para um bom desempenho, independentemente do desempenho do mercado.
- Os fundos balanceados podem ser usados como fundos para todas as condições climáticas se forem balanceados de forma a “resistir” às crises.
- A forma mais comum de um fundo All Weather seria uma forma neutra de mercado, em que o fundo não se posiciona em nenhum setor ou questão.
Fundo para todas as condições meteorológicas explicado
Os fundos all weather usam várias estratégias de investimento para obter ganhos de capital em todos os tipos de ambientes de investimento. Bridgewater é uma administradora de fundos de hedge conhecida por sua estratégia de investimento em todas as condições meteorológicas. Vários outros fundos também se qualificam devido à natureza ampla das estratégias incluídas no universo.
Fundos Equilibrados
Um fundo equilibrado pode ser uma opção de fundo para todas as condições meteorológicas. Considere, por exemplo, um fundo simples balanceado com 60% de ações e 40% de alocação de carteira de renda fixa. Gerenciar ativamente a parcela de ações do fundo para tirar vantagem das condições de mercado variáveis, enquanto mantém retornos estáveis para os investidores de investimentos de renda fixa, fornece alocações equilibradas que produzem um desempenho positivo em todas as condições de mercado.
Os fundos sem alocações especificadas costumam ter um desempenho ainda melhor em todos os tipos de condições de mercado devido à sua flexibilidade para ajustar as alocações de ativos. Esses fundos costumam fazer apostas de alocação de ativos de acordo com suas visões sobre risco doméstico ou global. Os fundos de alocação de risco global são uma categoria única porque ajustam as alocações de portfólio por classe de ativos para mitigar e compensar perdas no mercado de ações de alto risco com maiores alocações para investimentos de renda fixa de alto rendimento.
Inversamente, a alocação reversa é usada quando os mercados de ações estão com tendência de alta. A flexibilidade para fazer ajustes de classe de ativos é uma vantagem significativa que permite ao fundo um bom desempenho em todos os tipos de mercados.
O Fundo de Alocação de Risco Global AllianceBernstein fornece um exemplo de um produto de alocação de risco global flexível. Em 2017, o Fundo ganhou 12,06%. Desde o início, o Fundo reporta um retorno anual de 6,92%.
Estratégias para todos os climas
Todas as estratégias de clima também têm a flexibilidade de implantar técnicas alternativas exclusivas.
Longo / Curto
Uma estratégia comumente usada para produzir ganhos em todos os ambientes de mercado é uma estratégia longa / curta. Esses fundos têm liberdade para assumir posições compradas e vendidas. Isso lhes permite comprar investimentos que acreditam ter potencial de alta e vender títulos a descoberto que esperam desvalorizar. Estes fundos têm flexibilidade para sobreponderar posições longas em tempos de ganhos de mercado e sobreponderar posições curtas em tempos de perdas de mercado.
Neutro de mercado
Uma estratégia neutra de mercado é outra técnica alternativa que usa posições compradas / vendidas. Isso varia de uma estratégia comprada / vendida típica, uma vez que busca se beneficiar da negociação em pares que explora a arbitragem potencial entre títulos combinados. Ela alcança ganhos neutros no mercado em todas as condições meteorológicas porque sua estratégia envolve a tomada de posições de negociação de pares direcionados que bloqueiam os ganhos por meio do movimento de títulos emparelhados.
Outras Alternativas
Existem também inúmeras outras estratégias que se mostraram eficazes na obtenção de valorização do capital em todos os tipos de mercados. Rotação de setor e macro-hedging são duas estratégias que os investidores costumam buscar para obter retornos em todas as condições meteorológicas. Ambos oferecem estratégias de investimento flexíveis com liberdade para mudar de diferentes áreas do mercado, em vez de ficarem restritos a uma única classe de sub-ativos.
As estratégias de rotação de setor farão a rotação dentro e fora de setores que oferecem alto potencial de crescimento ou que têm reputação histórica de desempenho em certos tipos de mercado. Os negócios inflacionários, a tecnologia e outros setores inovadores geralmente oferecem os maiores retornos potenciais nas economias em expansão. Inversamente, em mercados em contração, produtos básicos de consumo e outros setores altamente confiáveis oferecem alguma segurança.
A macro-cobertura é outra estratégia flexível que combina as teorias de rotação do setor e investimento longo / curto. As estratégias de macro hedging procurarão ser investidas em setores orientados para o mercado e, ao mesmo tempo, usar negociações longas e curtas para tirar proveito de catalisadores de mercado específicos.
A estratégia de Bridgewater para todos os climas
Ray Dalio desenvolveu a estratégia para todos os climas da Bridgewater na década de 1970 após observar as mudanças do mercado e os cenários de retorno potencial em torno da turbulência política da presidência de Richard Nixon.
Desde a década de 1970, a Bridgewater tem sido uma das estratégias para todas as condições meteorológicas mais popularmente referenciadas, oferecendo o potencial de ganho com todos os aspectos dos movimentos de preços de títulos no mercado.