Retorno sobre vendas após impostos
O que é o retorno sobre as vendas após os impostos?
O retorno sobre as vendas após os impostos é uma medida de lucratividade que indica como uma empresa usa sua receita de vendas . Um alto retorno após os impostos sobre as vendas indica que o negócio está bem administrado, enquanto uma leitura baixa comunica uma falta de eficiência e pode servir como uma bandeira vermelha para dificuldades financeiras iminentes.
Principais vantagens
- O retorno sobre as vendas após os impostos é uma medida de lucratividade que indica como uma empresa usa sua receita de vendas.
- É calculado dividindo o lucro líquido da empresa após os impostos por sua receita total de vendas.
- As empresas que apresentam níveis mais elevados de retorno sobre as vendas após os impostos tendem a pagar menos impostos e estar em setores com margens de lucro maiores.
- Os padrões de margem de lucro podem variar amplamente de acordo com o setor, portanto, esse índice só deve ser usado para comparar empresas diferentes dentro do mesmo setor.
Compreendendo o retorno sobre vendas após impostos
As empresas são rápidas em falar sobre quanto dinheiro estão ganhando, embora, na realidade, o que realmente deva preocupar os investidores seja quanto lhes resta após deduzir todas as despesas. Gerar bilhões em receitas não é motivo de alarde, se ficar claro que o custo para obter essa receita é mais ou menos o mesmo.
Manter a posse de uma boa parte das vendas totais significa que o modelo de negócios é forte e tranquiliza os investidores de que ainda resta o suficiente no banco para manter e melhorar os ativos, evitar ameaças competitivas, buscar aquisições e devolver dinheiro aos acionistas. O retorno sobre as vendas após os impostos é uma das métricas usadas pelos investidores para determinar quanto de suas receitas as empresas mantêm após o pagamento de todas as contas.
Calculando o retorno após os impostos sobre as vendas
O retorno sobre as vendas após os impostos é calculado dividindo-se o lucro líquido da empresa após os impostos, a quantidade de dinheiro que sobra após a contabilização de todas as despesas, incluindo impostos, despesas operacionais, juros e dividendos de ações preferenciais, por sua receita total de vendas. O valor resultante, multiplicado por 100, será uma porcentagem; quanto maior o percentual, mais eficientemente a empresa usa sua receita de vendas.
As empresas que apresentam níveis mais elevados de retorno sobre as vendas após os impostos tendem a pagar menos impostos e estar em setores com margens de lucro mais altas . A margem de lucro é a parcela de cada dólar da receita de uma empresa que é contabilizada como lucro, em vez de gasta como despesa. Por exemplo, se durante o último trimestre uma empresa registra uma margem de lucro de 20%, isso significa que ela teve um lucro líquido (NI) de 20 centavos para cada dólar de vendas gerado.
As margens de lucro dependem de vários fatores, incluindo quanto custa para uma empresa gerar vendas, demanda pelo produto ou serviço que está sendo produzido e pressões competitivas no mercado. Os setores com menos concorrência tendem a ter margens de lucro mais amplas, porque há menos empresas lutando pelo mesmo nível de demanda dos clientes. Com o aumento da concorrência, aumenta a pressão para baixar os preços, pesando na lucratividade.
A margem de lucro líquido, um dos vários índices de lucratividade relatados pelas empresas, é responsável por todas as despesas, incluindo impostos e esquisitices pontuais.
A tributação também é um fator importante aqui. Em jurisdições com impostos mais altos, o retorno sobre as vendas após os impostos será menor, porque a métrica leva em consideração quanto uma empresa deve pagar ao governo em impostos. Atualmente, 44 estados cobram imposto de renda corporativo, com alíquotas que variam de 2,5% na Carolina do Norte a 12% em Iowa.
Exemplos de declaração após impostos sobre vendas
Dentro do S&P 500, as empresas farmacêuticas e de biotecnologia tendem a registrar um maior retorno após os impostos sobre as vendas, seguidas por empresas de energia e exploração e software e serviços relacionados a software. Nos Estados Unidos, os produtos básicos de consumo, que vendem produtos essenciais como os fornecidos por supermercados, costumam ter os retornos de vendas pós-impostos mais baixos.
Vantagens e desvantagens do retorno após os impostos sobre as vendas
O retorno sobre as vendas após os impostos é particularmente útil para investidores interessados em comparar diferentes empresas dentro do mesmo setor. Além disso, esse índice de lucratividade geralmente tem pouca utilidade.
Cada setor tem diferentes estruturas de custos e níveis de competição, o que significa que os padrões de margem de lucro podem variar amplamente, dependendo do tipo de empresa que você está examinando. Em outras palavras, não faria sentido comparar o retorno após os impostos sobre as vendas de um fabricante de automóveis com o de uma loja de roupas.
Também é importante ressaltar que um único índice de lucratividade fornece apenas uma pequena parte do quadro geral do desempenho financeiro de uma empresa. Para ter uma ideia mais precisa e completa, os investidores são aconselhados a expandir suas pesquisas. Usar vários índices focados em diferentes dados financeiros ajuda a construir uma análise mais completa da saúde de uma empresa e expor as falhas que algumas métricas podem não levar em consideração.