Crédito de ajuste
O que é um crédito de ajuste?
O crédito de ajuste de prazo refere-se a um empréstimo de curto prazo concedido por um Federal Reserve Bank a um banco comercial menor quando ele precisa manter suas reservas compulsórias e apoiar empréstimos de curto prazo. Os créditos de ajuste são uma forma comum de empréstimo entre bancos comerciais e Bancos de Reserva Federal. Um banco comercial garante um crédito de ajuste com uma nota promissória, geralmente usando-a quando as taxas de juros estão altas e a oferta de moeda é curta.
Principais vantagens
- Um crédito de ajuste é um empréstimo de curto prazo concedido por um Banco da Reserva Federal a um banco comercial menor quando ele precisa manter seus requisitos de reserva.
- Os bancos comerciais garantem créditos de ajuste com notas promissórias quando as taxas de juros estão altas e a oferta de moeda é curta.
- Um crédito de ajuste é normalmente concedido por um período muito curto de tempo – geralmente durante a noite – e a uma taxa de juros inferior à taxa de fundos federais.
Como funcionam os créditos de ajuste
Um banco comercial deve manter os requisitos de reserva definidos pelo conselho de governadores do Federal Reserve. Os compulsórios são considerados um dos três principais instrumentos de política monetária, juntamente com as operações de mercado aberto e a taxa de desconto. As operações de mercado aberto são a compra e venda de títulos no mercado aberto para expandir ou contrair a quantidade de dinheiro no sistema bancário e ajudar a controlar a inflação. A taxa de desconto é a taxa de juros cobrada dos bancos comerciais pelos empréstimos tomados do Federal Reserve Bank. Também serve para influenciar a oferta de moeda e a inflação.
O valor da reserva de um banco comercial – mantido em seus próprios cofres ou no Federal Reserve Bank mais próximo – reflete o valor total dos depósitos mantidos em nome de seus clientes. O requisito de reserva garante aos clientes que seu dinheiro estará sempre disponível mediante solicitação. As reservas protegem os bancos se os clientes decidirem fazer grandes retiradas em massa.
Os requisitos de reserva protegem os bancos se os clientes decidirem fazer grandes retiradas de uma só vez.
Quando as reservas de um banco estão baixas, eles podem recorrer ao Federal Reserve para compensar a diferença por meio de um crédito de ajuste. Um crédito de ajuste é um tipo de empréstimo de curto prazo que permite a um banco continuar emprestando a seus clientes. Um banco comercial garante esse empréstimo usando uma nota promissória – um instrumento financeiro que detalha uma promessa por escrito do emissor de pagar ao credor uma determinada quantia em dinheiro. Assim, ao usar a nota, o banco promete reembolsar o Federal Reserve Bank da quantia de dinheiro emprestado. O pagamento pode ser especificado sob demanda ou em uma data futura definida e normalmente contém todos os termos relativos ao endividamento, como o valor do principal, taxa de juros, data de vencimento e local de emissão e assinatura do emissor.
Conforme observado acima, os bancos comerciais costumam usar créditos de ajuste quando as taxas de juros são altas e a oferta de moeda é curta. Taxas de juros mais altas exigem pagamentos maiores sobre os depósitos dos clientes, enquanto uma oferta escassa de dinheiro requer flutuação adicional para perpetuar as operações bancárias. Os créditos de ajuste são normalmente concedidos por períodos muito curtos de tempo – geralmente durante a noite. As taxas de juros para créditos de ajuste, definidas pelo Fed, são normalmente mais baixas do que a taxa de fundos federais – a taxa que os bancos comerciais emprestam uns aos outros.
Considerações Especiais
Um crédito de ajuste é apenas uma das opções disponíveis aos bancos comerciais de acordo com o Regulamento A do Federal Reserve, que fornece orientação e regras sobre como as instituições podem tomar empréstimos da janela de descontos do Fed. As outras duas opções são:
- Crédito estendido: esta opção está disponível quando um banco não consegue garantir um empréstimo de outra fonte, como outro banco. Os créditos estendidos são concedidos por períodos mais longos do que os créditos de ajuste.
- Crédito sazonal: Este tipo de crédito é concedido a instituições de menor porte, que apresentam maior necessidade em determinadas épocas do ano.