Acreção
O que é acréscimo?
Acréscimo é o crescimento gradual e incremental de ativos e ganhos devido à expansão dos negócios, ao crescimento interno de uma empresa ou a uma fusão ou aquisição.
Em finanças, o acréscimo é também o acúmulo da receita adicional que um investidor espera receber após comprar um título com um desconto e mantê-lo até o vencimento. As aplicações mais conhecidas de acréscimo financeiro incluem títulos de cupom zero ou ações preferenciais cumulativas.
Principais vantagens
- Acréscimo se refere ao crescimento gradual e incremental dos ativos.
- Em finanças, acréscimo é também o acúmulo de renda adicional que um investidor espera receber após comprar um título com desconto e mantê-lo até o vencimento.
- A taxa de acréscimo é determinada dividindo o desconto de um título pelo número de anos em seu prazo até o vencimento.
Compreendendo a Acreção
Em finanças corporativas, acréscimo é a criação de valor por meio do crescimento orgânico ou por meio de uma transação. Por exemplo, quando novos ativos são adquiridos com um desconto ou por um custo que está abaixo de seu valor de mercado atual percebido (CMV). A acreção também pode ocorrer pela aquisição de ativos com previsão de aumento de valor após a transação.
Nos mercados de títulos, a compra de títulos abaixo de seu valor nominal ou nominal é considerada compra com desconto, enquanto a compra acima do valor nominal é conhecida como compra com prêmio. Em finanças, o acréscimo ajusta a base de custo do valor de compra (desconto) ao valor de resgate antecipado no vencimento. Por exemplo, se um título é comprado por um valor total de 80% do valor nominal, o acréscimo é de 20%.
Factoring na contabilidade de títulos
À medida que as taxas de juros aumentam, o valor dos títulos existentes diminui, o que significa que os títulos negociados no mercado diminuem de preço para refletir o aumento da taxa de juros. Como todos os títulos têm vencimento pelo valor de face, o investidor reconhece a receita adicional em um título comprado com desconto, e essa receita é reconhecida pelo acréscimo.
Acreção de títulos (finanças)
A taxa de acréscimo é determinada dividindo o desconto pelo número de anos no prazo. No caso de obrigações de cupom zero, os juros adquiridos não são compostos. Embora o valor do título aumente com base na taxa de juros acordada, ele deve ser mantido pelo prazo acordado antes de ser sacado.
Suponha que um investidor comprou um título de $ 1.000 por $ 860 e o título vence em 10 anos. Entre as datas de compra e vencimento do título, o investidor precisa reconhecer uma receita adicional de $ 140. Quando o título é comprado, os $ 140 são lançados com um desconto na conta do título. Nos próximos 10 anos, uma parte dos $ 140 é reclassificada para a conta de receita de títulos a cada ano, e todos os $ 140 são lançados na receita na data de vencimento.
Aumento de receitas (contabilidade)
O índice de lucro por ação (EPS) é definido como o lucro disponível aos acionistas ordinários dividido pela média das ações ordinárias em circulação, e o acréscimo se refere a um aumento no lucro por ação de uma empresa devido a uma aquisição.
O valor agregado de um título pode não ter qualquer relação com seu valor de mercado.
Exemplos de acreção
Por exemplo, suponha que uma empresa gere $ 2.000.000 em ganhos disponíveis para acionistas ordinários e que 1.000.000 de ações estejam em circulação; a proporção de EPS é de $ 2. A empresa emite 200.000 ações para comprar uma empresa que gera $ 600.000 em ganhos para os acionistas ordinários. O novo lucro por ação das empresas combinadas é calculado dividindo-se seus ganhos de $ 2.600.000 por 1.200.000 ações em circulação, ou $ 2,17. Os profissionais de investimento referem-se aos ganhos adicionais como acréscimo devido à compra.
Como outro exemplo, se uma pessoa comprar um título no valor de $ 1.000 pelo preço com desconto de $ 750 com o entendimento de que será mantido por 10 anos, o negócio é considerado cumulativo. O título paga o investimento inicial mais juros. Dependendo do tipo de compra do título, os juros podem ser pagos em intervalos regulares, como anualmente, ou em um montante fixo no vencimento. Se a compra do título for um título de cupom zero, não haverá incidência de juros.
Em vez disso, ele é comprado com um desconto, como o investimento inicial de $ 750 para um título com valor de face de $ 1.000. O título paga o valor de face original, também conhecido como valor acrescido, de $ 1.000 em uma única parcela no vencimento.
Um exemplo básico em finanças corporativas é a aquisição de uma empresa por outra. Primeiro, suponha que o lucro por ação da Corporação X esteja listado como $ 100 e o lucro por ação da Corporação Y esteja listado como $ 50. Quando a Corporação X adquire a Corporação Y, o lucro por ação da Corporação X aumenta para $ 150. Este negócio tem um acréscimo de 50% devido ao aumento no valor.
O acréscimo de um desconto é o aumento no valor de um instrumento descontado conforme o tempo passa e a data de vencimento se aproxima.
No entanto, às vezes, instrumentos de dívida de longo prazo, como empréstimos para automóveis, tornam-se instrumentos de curto prazo quando se espera que a obrigação seja totalmente paga dentro de um ano. Se uma pessoa pega um empréstimo de cinco anos para um carro, a dívida se torna um instrumento de curto prazo após o quarto ano.