Financiamento de contas a receber

O que é financiamento de contas a receber?

O financiamento de contas a receber (AR) é um tipo de acordo de financiamento no qual uma empresa recebe capital de financiamento relacionado a uma parte de seu contas a receber. Os contratos de financiamento de contas a receber podem ser estruturados de várias maneiras, geralmente com base na venda de um ativo ou empréstimo.

Noções básicas sobre financiamento de contas a receber

O financiamento de contas a receber é um contrato que envolve o principal de capital em relação ao contas a receber de uma empresa. As contas a receber são ativos iguais aos saldos em aberto das faturas faturadas aos clientes, mas ainda não pagas. As contas a receber são reportadas no balanço da empresa como um ativo, geralmente um ativo circulante com o pagamento da fatura exigido dentro de um ano.

As contas a receber são um tipo de ativo líquido considerado ao identificar e calcular o índice de liquidez imediata de uma empresa que analisa seus ativos mais líquidos:

Quick Ratio = (Caixa Equivalente + Títulos Negociáveis ​​+ Contas a Receber com Vencimento em Um Ano) / Passivo Circulante

Como tal, tanto interna como externamente, as contas a receber são consideradas ativos de alta liquidez que se traduzem em valor teórico para credores e financiadores. Muitas empresas podem ver as contas a receber como um fardo, já que se espera que os ativos sejam pagos, mas exigem cobranças e não podem ser convertidos em dinheiro imediatamente. Como tal, o negócio de financiamento de contas a receber está evoluindo rapidamente devido a essas questões de liquidez e negócios. Além disso, os financiadores externos intervieram para atender a essa necessidade.

O processo de financiamento de contas a receber é frequentemente conhecido como factoring e as empresas que nele se concentram podem ser designadas por empresas de factoring. As empresas de factoring geralmente se concentram substancialmente no negócio de financiamento de contas a receber, mas o factoring em geral pode ser um produto de qualquer financiador. Os financiadores podem estar dispostos a estruturar acordos de financiamento de contas a receber de diferentes maneiras, com uma variedade de diferentes provisões potenciais.

Estruturante

O financiamento de contas a receber está se tornando mais comum com o desenvolvimento e a integração de novas tecnologias que ajudam a vincular os registros de contas a receber comerciais às plataformas de financiamento de contas a receber. Em geral, o financiamento de contas a receber pode ser ligeiramente mais fácil para uma empresa obter do que outros tipos de financiamento de capital. Isso pode ser especialmente verdadeiro para pequenas empresas que atendem facilmente aos critérios de financiamento de contas a receber ou para grandes empresas que podem integrar facilmente soluções de tecnologia.

Em geral, existem alguns tipos amplos de estruturas de financiamento de contas a receber.

Vendas de Ativos

O financiamento de contas a receber é normalmente estruturado como uma venda de ativo. Nesse tipo de contrato, a empresa vende contas a receber para um financiador. Esse método pode ser semelhante à venda de parcelas de empréstimos geralmente feitos por bancos.

Uma empresa recebe capital como um ativo em dinheiro que substitui o valor das contas a receber no balanço patrimonial. Uma empresa também pode precisar fazer uma baixa para quaisquer saldos não financiados, que variariam dependendo da relação entre o valor principal e o valor acordada no negócio.

Dependendo dos termos, um financiador pode pagar até 90% do valor das faturas pendentes. Esse tipo de financiamento também pode ser feito vinculando os registros de contas a receber a um financiador de contas a receber. A maioria das plataformas de empresas de factoring são compatíveis com sistemas de contabilidade populares para pequenas empresas, como Quickbooks. A vinculação por meio da tecnologia ajuda a criar conveniência para um negócio, permitindo-lhe vender potencialmente faturas individuais conforme são registradas, recebendo capital imediato de uma plataforma de factoring.

Com a venda de ativos, o financiador assume as faturas de contas a receber e se responsabiliza pela cobrança. Em alguns casos, o financiador também pode fornecer débitos em dinheiro retroativamente, se as faturas forem totalmente cobradas.

A maioria das empresas de factoring não buscará comprar recebíveis inadimplentes, em vez disso se concentrará em recebíveis de curto prazo. De modo geral, a compra de ativos de uma empresa transfere o risco de inadimplência  associado às contas a receber para a financeira, que as empresas de factoring procuram minimizar.

Na estruturação de venda de ativos, as empresas de factoring ganham dinheiro com o principal para o spread de valor. As empresas de factoring também cobram taxas que tornam o factoring mais lucrativo para o financiador.

A BlueVine é uma das empresas líderes de factoring no negócio de financiamento de contas a receber. Eles oferecem várias opções de financiamento relacionadas a contas a receber, incluindo vendas de ativos. A empresa pode se conectar a vários programas de software de contabilidade, incluindo QuickBooks, Xero e Freshbooks. Para vendas de ativos, eles pagam aproximadamente 90% do valor de contas a receber e pagarão o restante menos as taxas, uma vez que a fatura tenha sido paga integralmente. 

Empréstimos

O financiamento de contas a receber também pode ser estruturado como um contrato de empréstimo. Os empréstimos podem ser estruturados de várias maneiras com base no financiador. Uma das maiores vantagens de um empréstimo é que as contas a receber não são vendidas. Uma empresa só recebe um adiantamento com base nos saldos de contas a receber. Os empréstimos podem ser não garantidos ou garantidos com faturas como garantia. Com um empréstimo de contas a receber, uma empresa deve pagar.

Empresas como a Fundbox oferecem empréstimos de contas a receber e linhas de crédito com base nos saldos de contas a receber. Se aprovado, a Caixa de fundos pode adiantar 100% do saldo de contas a receber. A empresa deve então reembolsar o saldo ao longo do tempo, geralmente com alguns juros e taxas.

As empresas de crédito de contas a receber também se beneficiam da vantagem da vinculação de sistemas. Vincular aos registros de contas a receber de uma empresa por meio de sistemas como QuickBooks, Xero e Freshbooks pode permitir adiantamentos imediatos de faturas individuais ou gerenciamento de limites de linha de crédito em geral.

Subscrição

As empresas de factoring levam vários elementos em consideração ao determinar se devem integrar uma empresa em sua plataforma de factoring. Além disso, os termos de cada negócio e quanto é oferecido em relação aos saldos de contas a receber podem variar.

Contas a receber devidas por grandes empresas ou corporações podem ser mais valiosas do que faturas devidas por pequenas empresas ou indivíduos. Da mesma forma, as faturas mais recentes geralmente têm preferência sobre as faturas mais antigas. Normalmente, a idade das contas a receber influenciará fortemente os termos de um contrato de financiamento com contas a receber de prazo mais curto levando a melhores prazos e prazos mais longos ou contas a receber inadimplentes, potencialmente levando a menores montantes de financiamento e menores índices de valor entre o principal.

Vantagens e desvantagens

O financiamento de contas a receber permite que as empresas tenham acesso instantâneo ao dinheiro sem se precipitar ou lidar com longas esperas associadas à obtenção de um empréstimo comercial . Quando uma empresa usa suas contas a receber para vendas de ativos, não precisa se preocupar com cronogramas de reembolso. Quando uma empresa vende suas contas a receber, ela também não precisa se preocupar com as cobranças de contas a receber. Quando uma empresa recebe um empréstimo de factoring, ela pode obter 100% do valor imediatamente.

Embora o financiamento de contas a receber ofereça várias vantagens, também pode ter uma conotação negativa. Em particular, o financiamento de contas a receber pode custar mais do que o financiamento por meio de credores tradicionais, especialmente para empresas com crédito ruim. As empresas podem perder dinheiro com o spread pago pelas contas a receber na venda de um ativo. Com uma estrutura de empréstimo, a despesa de juros pode ser alta ou pode ser muito maior do que o equivalente a descontos ou baixas contábeis.