Índice ABX - KamilTaylan.blog
22 Junho 2021 14:16

Índice ABX

O que é o Índice ABX?

O Índice ABX é um índice que representa 20 títulos garantidos por hipotecas residenciais subprime (RMBS). O Índice, criado pela Markit (uma empresa de inteligência de mercado), é usado como uma referência financeira para medir o valor geral e o desempenho do mercado de hipotecas residenciais subprime.

Principais vantagens

  • O Índice ABX rastreia uma cesta dos 20 maiores MBS residenciais.
  • É usado como um barômetro para a saúde do mercado no setor imobiliário residencial subprime.
  • O índice é atualizado duas vezes por ano.
  • Embora demonstre sua coleção de títulos lastreados em hipotecas subprime, o Índice não deve ser o único indicador para as condições gerais do mercado.

Como funciona o índice ABX

O ABX Index utiliza credit default swaps em sua construção para fornecer um índice representativo do mercado de RMBS subprime. Os valores variam de 50 a aproximadamente 100, com preços diários disponíveis apenas para assinantes do mercado. O Índice também pode ser conhecido como Índice Markit ABX Home Equity, Índice ABX. HE ou índice de títulos lastreados em ativos.

O Índice ABX usa swaps de default de crédito nos 20 maiores títulos lastreados em hipotecas residenciais subprime selecionados para o Índice. O Índice tem seis subíndices que representam vários níveis de qualidade de crédito entre várias tranches de RMBS. Ele procura fornecer uma comparação representativa de uma gama de crédito subprime no mercado.

Os principais emissores regularmente representados no Índice incluem Goldman Sachs, JPMorgan, Deutsche Bank, Barclays Capital, Bank of America, BNP Paribas, Citigroup, Credit Suisse, Merrill Lynch, UBS e Wachovia.

O Índice é reconstituído semestralmente em duas datas de rolagem, 19 de janeiro e 19 de julho, ou no próximo dia útil após cada data. Markit atua como administrador do Índice e analisa todas as emissões de mercado de títulos lastreados em hipotecas residenciais subprime nos seis meses anteriores para inclusão na próxima data de rolagem. O Markit identifica então os swaps de default de crédito correspondentes negociados nas bolsas do quarto mercado para inclusão no Índice.

Considerações Especiais: Indicadores

Os valores do Índice ABX são calculados diariamente e fornecidos aos assinantes do Índice. Em 2007, pouco antes do auge da crise financeira, o Índice foi relatado em 55. Seu valor tem aumentado continuamente desde então, chegando a aproximadamente 100.

Os aumentos no nível do Índice ABX indicam um mercado de RMBS com bom desempenho. Diminuições significativas no índice e valores mais baixos do índice são um sinal de alerta para alto risco. Uma vez que o Índice ABX é um dos poucos indicadores de mercado líderes no mercado de RMBS subprime, ele é amplamente usado por investidores institucionais e negociadores como um medidor de risco e níveis de valor de RMBS subprime. Os detalhes do Índice não são divulgados publicamente, exigindo que os grupos de negociação licenciem os dados do Índice da Markit para usá-los como um recurso estável para determinar as negociações no mercado.