Um olhar por trás das corporações Shell
As corporações Shell são entidades legais e legítimas que não possuem ativos reais nem administram operações comerciais. Eles funcionam como veículos transacionais para uma variedade de empresas e para uma miríade de propósitos. Geralmente, eles são usados para obter financiamento, manter o controle sobre uma empresa conglomerada, permitir um tratamento fiscal mais favorável às empresas e, ocasionalmente, facilitar a lavagem de dinheiro e outras atividades ilegais.
Estrutura As empresas Shell são corporações não negociadas, o que significa que não estão listadas em nenhuma empresa de fachada, uma parte interessada deve primeiro entrar com um arquivo na Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC). Os exemplos são sociedades de responsabilidade limitada (LLCs) e trusts, desde que não sejam compostos por quaisquer propriedades físicas. De certo modo, qualquer empresa iniciante registrada na SEC é tecnicamente uma empresa de fachada. Usos jurídicos Conforme mencionado, a grande maioria das empresas de fachada serve a fins legítimos, como manter ações ou ativos intangíveis de outra entidade empresarial, ou para facilitar fusões de empresas, conforme explicado pelo Departamento da Rede de Fiscalização de Crimes Financeiros do Tesouro. Por exemplo, muitas empresas de micro capitalização se enquadram na categoria de corporações de fachada, visto que normalmente têm ativos limitados e freqüentemente negociam em volumes abaixo da média.
Muitas startups da Internet são categoricamente empresas de fachada. Eles também podem proteger segredos comerciais ou diretores de segurança de sequestradores ou intrometidos. Um exemplo de uso legal de uma empresa de fachada pode ser quando uma empresa interage financeiramente com outra empresa. No entanto, se a “Empresa A” não quiser ser associada à “Empresa B”, como resultado da má reputação da “Empresa B”, eles podem criar uma empresa de fachada através da qual a transação pode ser disfarçada.
Usos não tão legais No entanto, muitas vezes as corporações de fachada estão envolvidas em atividades ilegais. Em maio de 2012, a SEC suspendeu a negociação de 379 empresas inativas que eram vulneráveis a fusões reversas e outros esquemas de fraude em potencial. Essas empresas têm a característica essencial de poder obscurecer a verdadeira propriedade de um ativo. Acrescente o benefício adicional de uma falta geral de transparência das negociações financeiras dentro do setor de empresas de fachada (essas empresas são inadimplentes em suas divulgações públicas) e é lógico que indivíduos e empresas abusem desses benefícios. Um abuso comumente citado do modelo de empresa de fachada é a lavagem de dinheiro. Quando o dinheiro é obtido por meios ilegais, é extremamente importante que haja amortecedores significativos para evitar que os fundos sejam descobertos. Uma empresa de fachada é ideal para esse propósito. Ao obscurecer a propriedade da corporação de fachada e suas atividades, é relativamente simples ocultar a verdadeira origem e intenção de grandes quantias de fundos.
Não que saibamos, é claro. A SEC está altamente ciente da natureza questionável da estrutura da empresa de fachada, monitorando ativamente o espaço da empresa de fachada. Na verdade, a SEC exige que as empresas de fachada divulguem publicamente informações em situações que têm o potencial de enganar os investidores, como fusões de empresas privadas com empresas de fachada.
Diferença de Entidades de Propósito Específico (SPEs) Uma entidade de propósito especial (SPE) é muito semelhante a uma corporação de fachada, mas, ainda assim, notavelmente diferente. Assim como as corporações de fachada, as entidades de propósito especial são entidades jurídicas registradas na Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos. As SPEs são utilizadas de muitas das mesmas maneiras que as corporações de fachada: para retratar uma posição da empresa mais favorável do que a que é verdadeira. No entanto, ao contrário das corporações de fachada, as SPEs são usadas pelas empresas para minimizar seus riscos financeiros por meio da alocação de ativos às entidades de propósito específico. Dessa forma, uma empresa pública pode se isolar da exposição a empreendimentos de negócios mais arriscados e também da responsabilidade para com os projetos neles contidos.
As empresas Bottom Line Shell são usadas para muitos fins, alguns legais e outros nem tanto. Embora sejam entidades financeiras potencialmente perigosas, as empresas de fachada desempenham um papel importante nos mercados em todo o mundo. Dada a sua estatura internacional e perspectivas de crescimento, estratégias de regulamentação rigorosas devem ser empregadas para garantir a estabilidade econômica e a segurança do investidor no espaço.