5 principais investidores que lucraram com a crise financeira global
Embora a recomendação de comprar quando há sangue nas ruas tenha sido atribuída a mais de um rico empresário, é uma abordagem sólida para criar riqueza substancial. Outra citação frequentemente citada, cujas verdadeiras origens são debatidas, é que o mercado pode permanecer irracional por mais tempo do que você pode permanecer solvente. Isso indica que comprar quando há pânico no ar é muito mais fácil falar do que fazer.
Para citar mais um clichê, existem certas dificuldades em pegar uma faca que caia ou investir em uma ação, título ou outro título quando seu preço está caindo. Mas existem certos indivíduos que têm um talento especial para isso. Neste artigo, descrevemos cinco investidores que demonstraram um timing notável ao fazer grandes investimentos durante a crise de crédito e estão a caminho de grandes ganhos como resultado.
Principais vantagens
- A crise financeira de 2008-09 viu os mercados caírem, apagando trilhões de dólares de riqueza em todo o mundo.
- Investidores experientes reconheceram uma oportunidade única de compra, com ações de muitas empresas à venda com grandes descontos.
- Com os mercados se recuperando da Grande Recessão, esses investidores perceberam ganhos tremendos com suas manobras assertivas.
A crise
Você não pode realmente entender as filosofias e ações de investidores de sucesso sem primeiro controlar a crise financeira. O que aconteceu antes do crash e da Grande Recessão que se seguiu permanece gravado na memória de muitos investidores e empresas.
A crise financeira de 2007-2008 foi a pior que atingiu o mundo desde a quebra da bolsa de valores em 1929. Em 2007, o mercado de hipotecas subprime dos EUA entrou em colapso, enviando ondas de choque por todo o mercado. Os efeitos foram sentidos em todo o mundo e até causaram a falência de vários bancos importantes, incluindo o Lehman Brothers.
O pânico se instalou, com as pessoas acreditando que perderiam mais se não vendessem seus títulos. Muitos investidores viram os valores de suas carteiras caírem em até 30%. As vendas resultaram em preços baixíssimos, apagando quaisquer ganhos potenciais que os investidores normalmente teriam feito sem a crise. Enquanto muitas pessoas estavam vendendo, havia outros que viam isso como uma chance de aumentar suas posições no mercado com um grande desconto.
Alguns investidores viram a venda massiva como uma chance de aumentar suas posições no mercado com um grande desconto.
Warren Buffett
(Foto: Shutterstock)
Em outubro de 2008, Warren Buffett publicou um artigo na seção de opinião do The New York Times declarando que estava comprando ações americanas durante a queda das ações provocada pela crise de crédito. Sua derivação de comprar quando há sangue nas ruas é “ter medo quando os outros são gananciosos e ser ganancioso quando os outros estão com medo”.
Buffett foi especialmente habilidoso durante o desastre do crédito. Suas compras incluíram a compra de US $ 5 bilhões em ações preferenciais perpétuas da Goldman Sachs ( GS ), que lhe pagou uma taxa de juros de 10% e também incluiu garantias para comprar ações adicionais do Goldman. O Goldman também teve a opção de recomprar os títulos com um prêmio de 10%. Esse acordo foi firmado entre Buffett e o banco quando eles fecharam o negócio em 2008. O banco acabou comprando de volta as ações em 2011.
Buffett fez o mesmo com a General Electric ( taxa de juros de 10% e resgatáveis em três anos com um prêmio de 10%. Ele também comprou bilhões em ações preferenciais conversíveis da Swiss Re e da Dow Química (DOW), que exigia liquidez para superar a tumultuada crise de crédito. Como resultado, Buffett ganhou bilhões para si mesmo, mas também ajudou a conduzir essas e outras empresas americanas por um período extremamente difícil.
John Paulson
(Foto: Adobe Stock)
O gestor de fundos de hedge, John Paulson, alcançou fama durante a crise de crédito por uma aposta espetacular contra o mercado imobiliário dos EUA. Esta aposta oportuna fez com que sua empresa, Paulson & Co., tivesse uma estimativa de US $ 15 bilhões durante a crise. Ele rapidamente mudou de marcha em 2009 para apostar em uma recuperação subsequente e estabeleceu uma posição de bilhões de dólares no Bank of America ( BAC ) como bem como cerca de dois milhões de ações da Goldman Sachs. Ele também apostou alto no ouro na época e investiu pesadamente no Citigroup ( C ), JP Morgan Chase ( JPM ) e um punhado de outras instituições financeiras.
Os retornos gerais dos fundos de hedge de Paulson em 2009 foram decentes, mas ele registrou ganhos enormes nos grandes bancos nos quais investiu. A fama que ele ganhou durante a crise de crédito também ajudou a trazer bilhões em ativos adicionais e lucrativas taxas de administração de investimentos para ele e sua empresa.
Jamie Dimon
(Foto: Thinkstock)
Embora não seja um verdadeiro investidor individual, balanço de seu bancopara adquirir o Bear Stearns e o Washington Mutual, que eram duas instituições financeiras arruinadas por grandes apostas em imóveis nos Estados Unidos. O JP Morgan adquiriu a Bear Stearns por US $ 10 por ação, ou cerca de 15% de seu valor no início de março de 2008. Em setembro daquele ano, também adquiriu a WaMu. O preço de compra foi também por uma fração do valor da WaMu no início do ano. De seus pontos baixos em março de 2009, ações da JP Morgan mais do que triplicou em 10 anos e fizeram acionistas e seu CEO bastante rico.
Ben Bernanke
(Foto: AP)
Como Jamie Dimon, Ben Bernanke não é um investidor individual. Mas como chefe do Federal Reserve (Fed), ele estava no comando do que acabou sendo um período vital para o Fed. As ações do Fed foram supostamente tomadas para proteger os EUA e os sistemas financeiros globais do colapso, mas uma ação corajosa em face da incerteza funcionou bem para o Fed e os contribuintes subjacentes.
Um artigo de 2011 detalhou que os lucros do Fed chegaram a US $ 82 bilhões em 2010. Isso incluiu cerca de US $ 3,5 bilhões da compra de ativos do Bear Stearns, AIG, US $ 45 bilhões em retornos sobre US $ 1 trilhão emcompras de títulos lastreados em hipotecas (MBS) e US $ 26 bilhões de dívidas governamentais. O balanço da Fed triplicou, passando de cerca de US $ 800 bilhões em 2007 para absorver uma depressão no sistema financeiro, mas parece ter funcionado muito bem em termos de lucros, agora que as condições voltaram mais ao normal.
Carl Icahn
(Foto: Thinkstock)
Carl Icahn é outro lendário investidor de fundos com um histórico estelar de investimento em títulos e ativos em dificuldades durante recessões. Sua especialidade está na compra de empresas e, em particular, em empresas de jogos de azar. No passado, ele adquiriu três propriedades de jogos em Las Vegas durante dificuldades financeiras e as vendeu com um lucro considerável quando as condições do setor melhoraram.
Para provar que Icahn conhece os falência da propriedade Fontainebleau em Vegas por aproximadamente $ 155 milhões, ou cerca de 4% do custo estimado para a construção do imóvel. Icahn acabou vendendo a propriedade inacabada por quase US $ 600 milhões em 2017 para duas empresas de investimento, tornando quase quatro vezes seu investimento original.
The Bottom Line
Manter a perspectiva durante um período de crise é um fator chave de diferenciação para os investidores mencionados acima. Outro traço comum é ter ligações estreitas com as rédeas do poder, já que a maioria desses homens mantinha relações estreitas com funcionários do governo eleitos e nomeados e agências que distribuíram trilhões de dólares em benefício de muitos grandes investidores. Ao longo de suas carreiras e especialmente durante este período. Empresas como o JP Morgan e o Fed são certamente instituições grandes e poderosas que os investidores individuais não podem esperar copiar em seus próprios portfólios, mas ambos oferecem lições sobre como tirar proveito do mercado quando ele está em pânico. Quando as condições mais normalizadas retornarem, os investidores experientes podem ficar com ganhos consideráveis, e aqueles que são capazes de repetir seus sucessos anteriores em crises subsequentes acabam ricos.