5/6 Hybrid Adjustable-Rate Mortgage (5/6 Hybrid ARM)
O que é uma hipoteca de taxa ajustável híbrida 5/6 (5/6 Hybrid ARM)?
Uma hipoteca de taxa ajustável híbrida 5/6 (ARM híbrido 5/6) é uma hipoteca de taxa ajustável (ARM) com uma taxa de juros fixa inicial de cinco anos, após a qual a taxa de juros começa a se ajustar a cada seis meses de acordo com um índice mais uma margem, conhecida como taxa de juros totalmente indexada. O índice é variável, enquanto a margem é fixa para a vida do empréstimo.
Principais vantagens
- Uma hipoteca de taxa ajustável híbrida 5/6 (ARM híbrido 5/6) é uma hipoteca de taxa ajustável (ARM) em que a taxa de juros é fixada para os primeiros cinco anos e, em seguida, ela se ajusta a cada seis meses.
- 5/6 ARMs híbridos são geralmente vinculados ao índice London Interbank Oferecido Rate (LIBOR) de seis meses.
- O maior risco associado a um ARM híbrido 5/6 é o risco da taxa de juros, em que a taxa pode aumentar a cada seis meses após os primeiros cinco anos do empréstimo.
Como funciona um ARM híbrido 5/6
É importante observar que 5/6 ARMs híbridos têm vários recursos a serem considerados. Ao comprar um ARM, o índice, a margem do braço e a estrutura do teto da taxa de juros não devem ser negligenciados. A margem é uma taxa de porcentagem fixa adicionada a uma taxa indexada para determinar a taxa de juros totalmente indexada de uma hipoteca de taxa ajustável. A margem é fixada para a vida do empréstimo, mas freqüentemente pode ser negociada com o credor antes de assinar os documentos de hipoteca.
A estrutura de limite refere-se às disposições que regem os aumentos de taxas de juros e limites sobre um produto de crédito de taxa variável. A estrutura do teto da taxa de juros determina com que rapidez e até que ponto a taxa de juros pode se ajustar ao longo da vida da hipoteca.
A discriminação no crédito hipotecário é ilegal. Consumer Financial Protection Bureau ou ao Departamento de Habitação e Desenvolvimento Urbano (HUD) dos Estados Unidos.
Considerações Especiais
Notavelmente, 5/6 ARMs híbridos são geralmente vinculados ao índice London Interbank Oferecido Rate (LIBOR) de seis meses, o benchmark mais usado no mundo para taxas de juros de curto prazo. Outros índices populares para taxas indexadas incluem a taxa básica de juros e os índices de Tesouraria de Maturidade Constante.
De acordo com um anúncio do Federal Reserve em novembro de 2020, os bancos devem parar de assinar contratos usando LIBOR até o final de 2021. A Intercontinental Exchange, a autoridade responsável pela LIBOR, deixará de publicar uma LIBOR de uma semana e dois meses após 31 de dezembro de 2021. Todos os contratos que usam LIBOR devem ser concluídos até 30 de junho de 2023.
A maioria dos índices se comporta de maneira diferente dependendo do ambiente da taxa de juros. Aqueles com um efeito de defasagem embutido, como o Índice Média do Tesouro Mensal ( Índice MTA), são mais benéficos em um ambiente de taxas de juros em alta do que os índices de taxas de juros de curto prazo, como a LIBOR de um mês.
Em um ambiente de alta de taxas de juros, quanto mais longo for o período de tempo entre as datas de reajuste das taxas de juros, mais benéfico será para o tomador. Por exemplo, um ARM 5/1 híbrido, que tem um período fixo de cinco anos e então se ajusta anualmente, seria melhor do que um ARM 5/6 em um ambiente de taxa crescente. O oposto seria verdadeiro em um ambiente de queda de taxas de juros.
Vantagens e desvantagens de um ARM híbrido 5/6
Vantagens
Muitas hipotecas de taxa ajustável começam com taxas de juros mais baixas do que as hipotecas de taxa fixa. Isso poderia fornecer ao mutuário uma vantagem significativa de economia, dependendo da direção das taxas de juros após o período inicial fixo de um ARM.
Também pode fazer mais sentido do ponto de vista de custo contratar um ARM, especialmente se um mutuário pretende vender a casa antes que o período de taxa fixa do ARM termine. Historicamente, as pessoas passam de sete a dez anos em uma casa, então uma hipoteca de taxa fixa de 30 anos pode não ser a melhor escolha para muitos compradores de casa.
Considere um casal recém-casado que compra sua primeira casa. Eles sabem desde o início que a casa será muito pequena quando tiverem filhos, então compram um ARM 5/6 híbrido, sabendo que obterão todas as vantagens da menor taxa de juros porque pretendem comprar uma casa maior antes ou perto do momento em que a taxa inicial está sujeita a ajuste.
Desvantagens
O maior risco associado a um ARM híbrido 5/6 é o risco da taxa de juros. Ele poderia aumentar a cada seis meses após os primeiros cinco anos do empréstimo, o que aumentaria significativamente o custo do pagamento mensal da hipoteca.
O mutuário deve estimar o pagamento mensal potencial máximo que poderia pagar além do período inicial de cinco anos. Ou, o mutuário deve estar disposto a vender ou refinanciar a casa assim que o período fixo da hipoteca terminar.
O risco da taxa de juros é mitigado até certo ponto por limites de duração e de período em 5/6 ARMs. Os limites vitalícios limitam o valor máximo que uma taxa de juros pode aumentar além da taxa inicial, enquanto os limites periódicos restringem o quanto a taxa de juros pode aumentar durante cada período de ajuste de um empréstimo.