4 índices para avaliar ações de dividendos
Relações de Dividendos
Os índices de ações de dividendos são usados por investidores e analistas para avaliar os dividendos que uma empresa pode pagar no futuro. Os pagamentos de dividendos dependem de muitos fatores, como o endividamento de uma empresa, seu fluxo de caixa e seus ganhos. Os quatro índices mais populares são o índice de distribuição de dividendos, índice de cobertura de dividendos, fluxo de caixa livre para patrimônio líquido e Dívida líquida para EBITDA.
Empresas maduras que não estão mais no estágio de crescimento podem optar por pagar dividendos a seus acionistas. Um dividendo é uma distribuição em dinheiro dos lucros de uma empresa aos seus acionistas, que é declarada pelo conselho de administração da empresa. Uma empresa também pode emitir dividendos na forma de ações ou outros ativos. Geralmente, as taxas de dividendos são cotadas em termos de dólares por ação, ou podem ser cotadas em termos de uma porcentagem do preço de mercado atual da ação por ação, que é conhecido como rendimento de dividendos.
Principais vantagens
- Os índices de ações de dividendos são um indicador da capacidade de uma empresa de pagar dividendos a seus acionistas no futuro.
- Os quatro índices mais populares são o índice de distribuição de dividendos, índice de cobertura de dividendos, fluxo de caixa livre para patrimônio líquido e Dívida líquida para EBITDA.
- Um índice de distribuição de dividendos baixo é considerado preferível a um índice de distribuição de dividendos alto porque o último pode indicar que uma empresa pode ter dificuldades para manter os pagamentos de dividendos a longo prazo.
- Os investidores devem usar uma combinação de índices para avaliar os estoques de dividendos.
Compreendendo os índices de ações de dividendos
Algumas ações têm rendimentos mais altos, o que pode ser muito atraente para investidores em renda. Em condições normais de mercado, uma ação que oferece um rendimento de dividendos superior aorendimento do Tesouro dosEUA em 10 anos é considerada uma ação de alto rendimento. Em 5 de junho de 2020, o rendimento do Tesouro dos EUA em 10 anos era de 0,91%. Portanto, qualquer empresa que tivesse um rendimento de dividendos de 12 meses atrás ou um rendimento de dividendos futuro superior a 0,91% era considerada uma ação de alto rendimento. No entanto, antes de investir em ações que oferecem alto rendimento de dividendos, os investidores devem analisar se os dividendos são sustentáveis por um longo período. Os investidores que estão focados em ações que pagam dividendos devem avaliar a qualidade dos dividendos, analisando o índice de distribuição de dividendos, índice de cobertura de dividendos, fluxo de caixa livre para patrimônio líquido (FCFE) e dívida líquida para lucros antes da depreciação e amortização de impostos de juros (EBITDA) Razão.
Os investidores em renda devem verificar se uma ação de alto rendimento pode manter seu desempenho no longo prazo, analisando vários índices de dividendos.
Taxa de pagamento de dividendos
O índice de distribuição de dividendos pode ser calculado como dividendo anual por ação (DPS) dividido pelo lucro por ação (EPS) ou dividendo total dividido pelo lucro líquido. O índice de distribuição de dividendos indica a parte do lucro anual por ação de uma empresa que a organização está pagando na forma de lucro líquido que está sendo paga na forma de dividendos em dinheiro. Geralmente, uma empresa que paga menos de 50% de seu lucro na forma de dividendos é considerada estável, e a empresa tem potencial para aumentar seu lucro no longo prazo. No entanto, uma empresa que paga mais do que 50% não pode aumentar seus dividendos tanto quanto uma empresa com uma taxa de distribuição de dividendos mais baixa. Além disso, as empresas com altos índices de distribuição de dividendos podem ter problemas para manter seus dividendos no longo prazo. Ao avaliar o índice de distribuição de dividendos de uma empresa, os investidores devem apenas comparar o índice de distribuição de dividendos de uma empresa com a média do setor ou empresas semelhantes.
Taxa de cobertura de dividendos
O índice de cobertura de dividendos é calculado dividindo o lucro por ação anual de uma empresa por seu DPS anual ou dividindo seu lucro líquido menos os pagamentos de dividendos exigidos aos acionistas preferenciais por seus dividendos aplicáveis aos acionistas ordinários. O índice de cobertura de dividendos indica o número de vezes que uma empresa poderia pagar dividendos a seus acionistas ordinários usando seu lucro líquido durante um período fiscal especificado. Geralmente, um índice de cobertura de dividendos mais alto é mais favorável. Embora o índice de cobertura de dividendos e o índice de distribuição de dividendos sejam medidas confiáveis para avaliar os estoques de dividendos, os investidores também devem avaliar o fluxo de caixa livre para o patrimônio líquido (FCFE ).
Fluxo de caixa livre para o patrimônio líquido
O índice FCFE mede a quantidade de dinheiro que poderia ser paga aos acionistas após o pagamento de todas as despesas e dívidas. O FCFE é calculado subtraindo-se as despesas de capital líquidas, o reembolso da dívida e a variação no capital de giro líquido da receita líquida e adicionando a dívida líquida. Normalmente, os investidores querem que os pagamentos de dividendos de uma empresa sejam pagos integralmente pelo FCFE.
Relação dívida líquida para EBITDA
A relação dívida líquida sobre EBITDA (lucro antes de juros, impostos e depreciação) é calculada dividindo-se o passivo total de uma empresa menos caixa e equivalentes de caixa por seu EBITDA. O índice dívida líquida / EBITDA mede a alavancagem de uma empresa e sua capacidade de honrar sua dívida. Geralmente, uma empresa com um índice mais baixo, quando medido em relação à média do setor ou empresas semelhantes, é mais atraente. Se uma empresa pagadora de dividendos tiver uma alta relação dívida líquida / EBITDA, que tem aumentado ao longo de vários períodos, a relação indica que a empresa pode cortar seus dividendos no futuro.
Fato Rápido
Uma empresa que paga mais do que 50% de seus lucros na forma de dividendos não pode aumentar seus dividendos tanto quanto uma empresa com um índice de distribuição de dividendos mais baixo. Assim, os investidores preferem uma empresa que pague menos de seus ganhos na forma de dividendos.
Considerações especiais para índices de dividendos
Cada índice fornece informações valiosas sobre a capacidade de uma ação de atender aos pagamentos de dividendos. No entanto, os investidores que buscam avaliar os estoques de dividendos não devem usar apenas um índice, pois pode haver outros fatores que indiquem que a empresa pode cortar seus dividendos. Os investidores devem usar uma combinação de índices, como os descritos acima, para avaliar melhor os estoques de dividendos.