3 razões pelas quais o peso mexicano é tão líquido
O peso mexicano ( MXN ) é classificado como uma das 15 USD ) e do dólar canadense ( CAD ). Os cruzamentos de MXN com o USD atraem menos participantes do que os pares principais, incluindo o euro (EUR / USD) e o iene (USD / JPY). No entanto, o peso ainda oferece acesso de alta liquidez à América Latina e oportunidades de crescimento em mercados emergentes.
O MXN deixou de ser apenas uma moeda nacional em um formidável instrumento financeiro internacional nas últimas décadas. Embora a negociação forex também tenha crescido em todo o mundo durante este período, três catalisadores específicos impulsionaram o rápido crescimento da moeda.
1. Taxas de juros mais altas e o transporte de carga
O peso mexicano não é tão fraco, apesar do que muitos americanos pensam, porque o México geralmente tem taxas de juros muito mais altas. De acordo com o Federal Reserve, o dólar norte-americano praticamente dobrou de valor em relação ao peso entre 1999 e 2019. No entanto, isso representa um ganho médio anual de pouco mais de 3,5%. Por outro lado, o peso mexicano estava pagando cerca de 8% de juros ao ano em 2019,3 em comparação com cerca de 2% do dólar norte-americano. Em muitos anos, o peso mexicano produz retornos mais elevados do que o dólar dos Estados Unidos devido às taxas de juros mais altas. Mas como as taxas de juros ficaram tão baixas nos Estados Unidos?
Após a crise financeira de 2008, os bancos centrais reduziram as taxas de juros nos EUA e em muitos outros países desenvolvidos para quase zero. Embora essas políticas devessem encorajar empréstimos e investimentos dentro dessas nações, algo diferente aconteceu. Especuladores e investidores pegaram dinheiro emprestado empaíses compolítica de taxa de juros zero ( carry trade.
O carry trade pode ser muito mais lucrativo do que a maioria das pessoas imagina, devido ao uso intenso de forex ) podem usar uma alavancagem de 10: 1 ou até 100: 1 para multiplicar os ganhos do carry trade. Operar a descoberto o dólar dos EUA e operar o peso mexicano com alavancagem suficiente pode produzir retornos de 60% ou até 600% em um ano. Quando as taxas de juros são seis pontos percentuais mais altas no México, esses ganhos alavancados são possíveis mesmo quando não há movimento na taxa de câmbio. No entanto, esse carry trade pode entrar em colapso repentinamente quando o dólar dos EUA se move rapidamente em relação ao peso mexicano, como aconteceu durante obear market de 2020.
Usar alavancagem no carry trade pode ser muito perigoso, além de altamente lucrativo.
2. Proximidade dos Estados Unidos
O México e os Estados Unidos compartilham uma fronteira e um relacionamento que se estende a amplos acordos comerciais e disputas de imigração. A proximidade física tem um efeito adicional sobre o valor do peso. Regiões de fronteira altamente prósperas que se envolvem em interações comerciais aumentam significativamente a liquidez do peso mexicano.
O par USD / MXN forex oferece um jogo de moeda natural, e também é o par MXN mais líquido. Com relação ao comércio, os Estados Unidos exportaram US $ 256 bilhões em mercadorias para o México em 2019, enquanto importaram US $ 358 bilhões em mercadorias, adicionando liquidez significativa. Essa balança comercial ( BOT ) apresentou alguma flutuação na última década, e a razão de deslocamento teve impacto sobre o valor relativo.
3. Petróleo Bruto
O peso mexicano costuma acompanhar os preços da energia porque as vastas reservas de petróleo do México fornecem garantias para o financiamento. O dinheiro do empréstimo permite ao governo mexicano obter fundos para programas de gastos internos. Os credores internacionais estão mais dispostos a investir e assumir riscos em países dominados pelo petróleo quando os preços do petróleo bruto estão altos. As conexões entre o peso mexicano e o petróleo também o tornam uma excelente forma de especular sobre os preços do petróleo.
Como produtor de petróleo não membro, o México foi duramente atingido peloaumento da oferta da OPEP, aumentando a pressão criada pela queda nos preços do petróleo após 2013. Um colapso dramático nos preços do petróleo no início de 2020 também causou uma queda perceptível no valor do peso.
The Bottom Line
O peso mexicano mostra alta liquidez por três motivos. Primeiro, ele oferece taxas de juros relativamente altas que apóiam o carry trade. Em segundo lugar, a proximidade física do país com os Estados Unidos incentiva bilhões de dólares em atividades comerciais. Finalmente, possui vastas reservas de petróleo bruto que contribuem para o comércio internacional.