3 fundos Dodge & Cox classificados como 4 estrelas ou mais pela Morningstar
A Dodge & Cox é uma empresa de gestão de patrimônio de destaqueno setor de fundos mútuos, com um longo histórico de sucesso. A equipe de gestão da empresa tende a uma abordagem colaborativa com um amplo processo de geração de ideias. Os administradores da Dodge & Cox também são investidos em seus fundos e, portanto, têm um forte incentivo para maximizar o retorno dos acionistas.
A empresa foi reconhecida inúmeras vezes pela empresa de análise de fundos mútuos Morningstar como uma empresa exemplar, e vários de seus fundos principais receberam classificações gerais de quatro e cinco estrelas da Morningstar.
De acordo com a Morningstar, a estrutura do comitê de investimentos da Dodge & Cox é “exemplar”. O comitê de 8 membros de cada fundo mistura investidores veteranos com talentos em ascensão. A tomada de decisão colaborativa e as mudanças graduais de pessoal bem telegrafadas promovem a consistência e estabilidade de longo prazo. A empresa forma seus comitês a partir de um amplo pool de pesquisa de mais de 60 gerentes e analistas de renda variável e renda fixa.
A seguir, damos uma olhada em três fundos mútuos Dodge & Cox altamente cotados, destacando sua estratégia de investimento, desempenho e prós e contras.
Principais vantagens
- A Dodge & Cox é uma empresa de fundos mútuos bem conhecida e ativamente administrada, que oferece uma variedade de produtos de investimento.
- Entre sua família de fundos mútuos, três são muito bem avaliados pela Morningstar, Inc.
- As classificações da Morningstar permitem que os investidores avaliem rapidamente a qualidade e o desempenho anterior de um fundo mútuo.
- Os fundos Dodge & Cox que destacamos superam consistentemente seus benchmarks e vêm com taxas de administração relativamente baixas.
- Aqui, examinamos três desses fundos: The Dodge & Cox Balanced Fund, Stock Fund e Income Fund.
Avaliações Morningstar
Morningstar é uma fonte altamente respeitada e confiável de análise de investimento independente , especializada em fundos mútuos e pesquisa de ETFs. Os dados e pesquisas fornecidos pela Morningstar culminam em seu sistema de classificação intuitivo que usa estrelas, fundos de classificação em uma escala de uma a cinco estrelas.
A Morningstar usa uma avaliação matemática exclusiva com base no desempenho anterior de um fundo para determinar suas classificações dentro de uma categoria. Fundos com histórico de três anos ou menos não se qualificam para o sistema de classificação da Morningstar. O sistema de classificação da Morningstar não reflete as opiniões da empresa. Em vez disso, é uma comparação objetiva do desempenho de um fundo em relação aos seus pares dentro de sua categoria.
Os 10% superiores dos fundos em cada categoria recebem classificações de cinco estrelas e os 10% inferiores recebem classificações de uma estrela. Os fundos são classificados em uma base de três anos, cinco anos e dez anos. Juntas, essas três classificações são combinadas para dar a cada fundo uma classificação geral por estrelas. Morningstar atualiza sua classificação mensalmente.
As classificações da Morningstar são distribuídas em uma distribuição de curva em forma de sino modificada : 10% recebem uma classificação de 5 estrelas; 22,5% recebem uma avaliação de 4 estrelas; 35% recebem uma avaliação de 3 estrelas; 22,5% recebem uma avaliação de 2 estrelas e 10% recebem uma avaliação de 1 estrela.
Naturalmente, os investidores preferem investir seu dinheiro em fundos de quatro e cinco estrelas em vez de fundos de uma ou duas estrelas. É por esse motivo que muitos investidores de varejo confiam fortemente nas avaliações da Morningstar ao tomar decisões sobre fundos mútuos. Embora existam alguns críticos do sistema de classificação por estrelas, ele serve como uma boa heurística para investidores individuais.
Dodge & Cox Global Bond Fund (DODLX)
O Dodge & Cox Global Bond Fund (DODLX) foi estabelecido em 2014 e investe em uma carteira diversificada de títulos e outros instrumentos de dívida de emissores de pelo menos três países diferentes, que podem incluir países de mercado emergente. O Global Bond Fund não é obrigado a alocar os seus investimentos em percentagens definidas a países específicos e pode investir em mercados emergentes sem limites.
Em circunstâncias normais, o Fundo investe pelo menos 40% dos seus ativos totais em títulos de emitentes não americanos e pelo menos 80% dos seus ativos totais em instrumentos de dívida, que podem, em cada caso, ser representados por derivados, como contratos a prazo, contratos de futuros ou acordos de swap. Os instrumentos de dívida nos quais o fundo pode investir incluem, mas não estão limitados a, obrigações governamentais e relacionadas ao governo, títulos garantidos por hipotecas e ativos, títulos corporativos e municipais e outros instrumentos de taxa fixa e flutuante com classificação Baa3 / BBB- ou superior. O Fundo investe em instrumentos de dívida denominados e não denominados em dólares americanos.
Em janeiro de 2021, DODLX detém pouco menos de US $ 1 bilhão em ativos. Ele carrega um 0,45% rácio de despesas, que é baixo para fundos de obrigações globais gerenciados ativamente. Os investidores devem investir um mínimo de $ 2.500 ($ 1.000 para IRAs ). O fundo investe apenas em títulos de renda fixa com uma classificação de crédito média BBB, uma duração efetiva da carteira de 4 anos e um rendimento de 2,41%. O desempenho anualizado do fundo em 1, 3 e 5 anos em 20/01/21 é de 10,7%, 7,0% e 8,2%, respectivamente – em cada caso superando seus pares e benchmark em um grau significativo.
Devido ao seu forte histórico de longo prazo, processo de investimento consistente e taxas baixas, o fundo recebeu uma classificação geral de cinco estrelas da Morningstar.
DODLX Prós e Contras
O Dodge & Cox Global Bond Fund é um fundo 5 estrelas, o que o torna de alta qualidade e adequado para uma ampla gama de investidores. Tem um rácio de despesas relativamente baixo, mas requer um investimento mínimo para começar. Como um fundo de títulos global, é bem diversificado geograficamente, mas como inclui títulos de mercados emergentes e títulos não denominados em dólares, há uma exposição maior do que a média ao risco-país e ao risco cambial.
Prós
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Classificação 5 estrelas da Morningstar
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Superou seus pares e benchmark
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Baixo índice de despesas para sua classe
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Globalmente diversificado
Contras
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Requer um investimento mínimo de $ 2.500
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Exposição ao risco específico do país
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Exposição ao risco cambial
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O uso de derivativos pode não ser apropriado para todos os investidores
Dodge & Cox Stock Fund (DODGX)
O Dodge & Cox Stock Fund (DODGX), iniciado em 1965, tinha $ 70,7 bilhões de AUM em 20 de janeiro de 2021 e investe em um portfólio diversificado de ações ordinárias de média e grande capitalização que apresentam características de valor.
O fundo concentra-se na condição financeira subjacente e nas perspectivas de empresas individuais, incluindo ganhos futuros, fluxo de caixa e dividendos. As maiores concentrações de sua carteira de 77 ações estão em ações do setor financeiro e de saúde, ambos os setores representando cerca de metade de todos os investimentos. A administração da DODGX é conhecida por assumir posições contrárias em ações não apreciadas que às vezes rendem bem. Com uma taxa de rotatividade de 17%, o fundo é ativo, mas ainda é eficiente em termos fiscais.
O Dodge & Cox Stock Fund emprega uma abordagem de investimento consistente que supera os principais índices, como o S&P 500 Index e o Russell 1000 Value Index, a longo prazo. O fundo demonstrou um retorno médio anual de 10,66% e retornos de 3 e 5 anos de 7,45% e 15,96%, respectivamente.
O fundo tem uma classificação de quatro estrelas da Morningstar, uma taxa de despesa líquida relativamente baixa de 0,52% e não cobra taxas de carregamento, mas requer um mínimo de $ 2.500 investidos.
DODGX Prós e Contras
O Dodge & Cox Stock Fund superou seus pares e benchmark em uma base de longo prazo e tem um índice de despesa relativamente baixo para um fundo de ações administrado ativamente. Ele exige um valor mínimo em dólares para se tornar um investidor no fundo e, embora receba uma classificação geral de 4 estrelas de longo prazo, a Morningstar apenas obtém 3 estrelas nos últimos 3 anos.
Prós
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Classificação Morningstar de 4 estrelas
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Superou seus pares e benchmark
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Baixo índice de despesas para sua classe
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Baixa taxa de rotatividade
Contras
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Requer um investimento mínimo de $ 2.500
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A classificação da Morningstar diminuiu recentemente.