O que é gerenciamento de ganhos?

Antes de mergulhar no que é gerenciamento de resultados, é importante ter um entendimento sólido do que queremos dizer quando nos referimos a lucros. Os ganhos são os lucros de uma empresa. Os investidores e analistas procuram os lucros para determinar a atratividade de uma determinada ação. Empresas com perspectivas de lucros insatisfatórias normalmente terão preços de ações mais baixos do que aquelas com boas perspectivas. Lembre-se de que a capacidade de uma empresa de gerar lucro no futuro desempenha um papel muito importante na determinação do preço de uma ação.

Dito isso, o gerenciamento de resultados é uma estratégia utilizada pela administração de uma empresa para manipular deliberadamente suavização de resultados. Assim, em vez de ter anos de ganhos excepcionalmente bons ou ruins, as empresas tentarão manter os números relativamente estáveis ​​adicionando e removendo dinheiro das contas de reserva (conhecidas coloquialmente como contas do tipo ” cookie jar “).

Gerenciamento de ganhos e a SEC

O gerenciamento abusivo de ganhos é considerado pela Securities and Exchange Commission (SEC) como “deturpação material e intencional dos resultados”. Quando a suavização de resultados se torna excessiva, a SEC pode emitir multas.

Infelizmente, pode ser um desafio para o investidor individual descobrir os abusos por conta própria. As leis contábeis para grandes corporações são extremamente complexas, o que torna muito difícil para os investidores de varejo entender os escândalos contábeis antes que eles aconteçam. No entanto, compreender os diferentes tipos de gerenciamento de resultados pode tornar mais fácil para os investidores detectar quando uma empresa está usando essas técnicas para manipular seus resultados.

Tipos de gerenciamento de resultados

Um tipo de gerenciamento de resultados é quando uma empresa adota um procedimento contábil que faz parecer que a empresa está gerando lucros maiores em um período de curto prazo. O colapso amplamente divulgado e a falência da gigante de energia Enron Corporation em dezembro de 2001 é um exemplo disso. A empresa usou participações falsas e princípios contábeis não registrados para manipular seu balanço patrimonial. O objetivo disso era esconder o passivo da empresa e inflar os lucros.

Outra forma de gerenciamento de resultados está relacionada à forma como uma empresa capitaliza seus custos. Em vez de reconhecer imediatamente os custos como despesas em seu balanço patrimonial, a empresa capitalizará os custos como ativos por um período de tempo mais longo. Ao atrasar o registro das despesas, a empresa pode inflar seus lucros, pelo menos no curto prazo.

Detecção de gerenciamento de ganhos

análise das demonstrações financeiras dos relatórios trimestrais e anuais de uma empresa.

Aqui estão alguns sinais de que uma empresa pode estar usando técnicas de gerenciamento de resultados para distorcer os números de suas demonstrações financeiras:

• Alegando crescimento de receita que não vem com um crescimento correspondente nos fluxos de caixa.
• Relatórios de aumento de ganhos que ocorrem apenas durante o último trimestre do ano fiscal.
• Expansão de ativos fixos além do que é considerado normal para a empresa e / ou setor.
• Exagerar o valor líquido de um ativo negligenciando o uso da programação de depreciação correta.