The Basics of Bollinger Bands®
Na década de 1980, John Bollinger, um técnico de mercado de longa data, desenvolveu a técnica de usar uma média móvel com duas bandas de negociação acima e abaixo dela. Ao contrário de um cálculo de porcentagem de uma média móvel normal, o Bollinger Bands® simplesmente adiciona e subtrai um cálculo de desvio padrão.
O desvio padrão é uma fórmula matemática que mede a volatilidade, mostrando como o preço da ação pode variar de seu valor real. Ao medir a volatilidade dos preços, o Bollinger Bands® se ajusta às condições do mercado. Isso é o que os torna tão úteis para os comerciantes; eles podem encontrar quase todos os dados de preços necessários entre as duas bandas.
Entendendo a Bollinger Band®
Bollinger Bands® consiste em uma linha central e dois canais de preços (bandas) acima e abaixo dela. A linha central é uma média móvel exponencial; os canais de preços são os desvios-padrão da ação em estudo. As bandas irão expandir e contrair conforme a ação do preço de uma emissão se torna volátil (expansão) ou fica vinculada a um padrão de negociação restrito (contração).
Uma ação pode ser negociada por longos períodos em uma tendência, embora com alguma volatilidade de tempos em tempos. Para ver melhor a tendência, os traders usam a média móvel para filtrar a ação do preço. Dessa forma, os comerciantes podem reunir informações importantes sobre como o mercado está negociando. Por exemplo, após uma alta ou queda acentuada na tendência, o mercado pode se consolidar, negociando de forma estreita e cruzando acima e abaixo da média móvel. Para monitorar melhor esse comportamento, os traders usam os canais de preço, que abrangem a atividade de negociação em torno da tendência.
Sabemos que os mercados negociam de forma irregular diariamente, embora ainda estejam negociando em tendência de alta ou de baixa. Os técnicos usam médias móveis com linhas de suporte e resistência para antecipar a ação do preço de uma ação.
As linhas de resistência superior e de suporte inferior são primeiro traçadas e depois extrapoladas para formar canais dentro dos quais o trader espera que os preços sejam contidos. Alguns negociantes desenham linhas retas conectando os topos ou fundos dos preços para identificar os extremos superior ou inferior dos preços, respectivamente, e então adicionam linhas paralelas para definir o canal dentro do qual os preços devem se mover. Contanto que os preços não saiam deste canal, o trader pode estar razoavelmente confiante de que os preços estão se movendo conforme o esperado.
Quando os preços das ações tocam continuamente a parte superior do Bollinger Band®, acredita-se que os preços estejam sobrecomprados; inversamente, quando tocam continuamente a banda inferior, considera-se que os preços estão sobrevendidos, disparando um sinal de compra.
Ao usar Bollinger Bands®, designe as bandas superior e inferior como preços-alvo. Se o preço desviar da banda inferior e ultrapassar a média de 20 dias (linha do meio), a banda superior passa a representar o preço-alvo superior. Em uma tendência de alta forte, os preços geralmente flutuam entre a banda superior e a média móvel de 20 dias. Quando isso acontece, um cruzamento abaixo da média móvel de 20 dias alerta para uma reversão da tendência para o lado negativo.
Exemplos de Bollinger Bands®
Você pode ver neste gráfico da American Express (NYSE: AXP ) desde o início de 2008 que na maior parte, a ação do preço estava tocando a banda inferior e o preço das ações caiu do nível de $ 60 no auge do inverno para março posição de cerca de $ 10. Em alguns casos, a ação do preço cortou a linha central (março a maio e novamente em julho e agosto), mas para muitos traders, certamente não foi um sinal de compra, já que a tendência não foi rompida.
No gráfico de 2001 da Microsoft Corporation (Nasdaq: MSFT ) (acima), você pode ver a tendência revertida para uma tendência de alta no início de janeiro, mas observe como foi lento em mostrar a mudança de tendência. Antes que a ação do preço cruzasse a linha central, o preço da ação havia passado de $ 20 para $ 24 e, em seguida, para entre $ 24 e $ 25, antes que alguns traders tivessem a confirmação dessa reversão de tendência.
Isso não quer dizer que Bollinger Bands® não seja um indicador bem considerado de problemas de sobrecompra ou sobrevenda, mas gráficos como o layout da Microsoft de 2001 são um bom lembrete de que devemos começar reconhecendo tendências e médias móveis simples antes de passar para indicadores mais exóticos.
The Bottom Line
Embora toda estratégia tenha suas desvantagens, o Bollinger Bands® se tornou uma das ferramentas mais úteis e comumente usadas para destacar os preços extremos de curto prazo de um título. Comprar quando os preços das ações cruzam abaixo do Bollinger Band® inferior geralmente ajuda os negociantes a tirar vantagem das condições de sobrevenda e lucrar quando o preço das ações sobe novamente em direção à linha de média móvel central.