Detectar fugas tão fácil quanto ACD

O guru do comércio, Mark Fisher, não é um jogador comum do mercado. petróleo bruto até ações voláteis, seus comerciantes enfrentam os poços de commodities ou trabalham em terminais de computador. Funciona? Basta perguntar a qualquer pessoa na empresa de Fisher o que eles acham do sistema e eles dirão que sim.

The Basics Fisher descreve seu sistema ACD e como ele funciona em um livro intitulado “The Logical Trader”.  Ao contrário de muitos no negócio de ajudar comerciantes, ele fica muito feliz em compartilhar o sistema que usa, porque acredita que quanto mais pessoas estiverem usando, mais eficaz será.

Basicamente, seu sistema fornece pontos A e C para a entrada de uma transação e pontos B e D como saídas – daí o nome. É uma estratégia de fuga que funciona melhor em mercados voláteis ou de tendência com um grupo especial de ações e commodities (aqueles com alta volatilidade funcionam melhor). Fisher freqüentemente usa gás natural e petróleo bruto como exemplos em seu livro, mas Fisher também menciona commodities como açúcar e uma série de estoques. Essas referências são boas dicas sobre o tipo de mercado para o qual é bom usar o ACD.

Figura 1 – Gráfico do índice S & P500 de cinco minutos. Gráfico fornecido por Metastock.com. Dados intradiários por eSignal.com

No gráfico de cinco minutos do Índice S&P 500 na figura 1, que mostra os primeiros dez dias de negociação de março de 2004 com sinais ACD, a faixa de abertura (OR) (linhas azuis) é calculada usando a faixa dos primeiros 15 minutos de negociação dia. Um A up (linha vermelha) ocorre quando o índice quebra três pontos acima da faixa de abertura. Um A para baixo (linha vermelha) ocorre quando o preço ultrapassa um valor definido abaixo da faixa de abertura e permanece lá. Observe que um indicador como o índice de força relativa muitas vezes pode ajudar a confirmar os sinais de compra e venda. Um sinal de venda junto com uma divergência negativa é uma boa confirmação de sinal de venda – veja a abertura no oitavo dia do mês. Se o índice fosse colocado em A para cima e, em seguida, quebrasse abaixo da faixa de abertura, o trader reverteria sua posição quando uma baixa de C fosse colocada, 0,5 pontos abaixo da faixa de abertura.

Nasce um novo sistema Enquanto trabalhava em um sistema para negociar como estudante de pós-graduação na Wharton School of Business no início da década de 1980, Fisher observou a importância da faixa de abertura para definir o tom do dia de negociação.  No caso do petróleo bruto (onde a faixa de abertura na hora era de 10 minutos), a faixa de abertura era a máxima ou a mínima do dia entre 17 a 23% do tempo. Se os mercados fossem realmente aleatórios, e como há 32 períodos de dez minutos no dia de negociação, seria de se esperar que a faixa de abertura fosse a máxima ou mínima 1/16 (ou 6,25%) do tempo (1/32 para alta e 1/32 para baixo). Dito de outra forma, a probabilidade de que a faixa de abertura seja alta ou baixa durante o dia é mais de três vezes o que se esperaria se os movimentos do mercado fossem realmente aleatórios, como foi postulado pela teoria do passeio aleatório. Fisher não é a única pessoa a descobrir esse fato. Vários sistemas de negociação em uso hoje contam com uma faixa de abertura para fornecer pistas para o viés direcional.

as reuniões da OPEP (Organização para os Países Exportadores de Petróleo) em busca de quaisquer sinais de corte ou aumento nas cotas de produção, relatórios meteorológicos que afetam o consumo de petróleo, o relatório de inventário de petróleo semanal, bem como o gás natural figuras de armazenamento.

Assim que o mercado abre, o trader do índice S&P 500, por exemplo, segue os primeiros 15 minutos do mercado, que é a faixa de abertura (OR) usada no exemplo acima, marcando linhas horizontais altas e baixas em seu gráfico do dia. Esse negociante então espera que um A para cima ou um A para baixo ocorra. Nesse caso, o índice se move acima do OR e sobe mais três pontos, colocando um A para cima.

O trader coloca uma ordem stop e compra o índice em A para cima. Um stop loss seria definido abaixo do valor baixo de OR (saída B) de modo que se o mercado se movesse na direção indesejada por mais do que este valor, uma vez que o trader estivesse na negociação, eles sairiam – melhor manter o dinheiro para negociar outro dia. Se a negociação continuasse na direção desejada para o day trader, ele sairia da negociação perto do final do dia.

AC down ocorre se o sinal A up for gerado, mas então o índice é negociado abaixo da faixa de abertura. Usando o limite inferior do OR (saída B), o trader sairia quando esta linha fosse penetrada e inverteria sua posição (vender a descoberto) quando um C para baixo fosse colocado. Movimentos de CA para baixo (ou C para cima) são muito mais raros. Eles são interessantes porque quanto mais tarde no dia ocorrem, mais intenso é o movimento: quanto menos tempo os comerciantes têm para sair de uma operação em uma reversão, mais urgente se torna e, portanto, maior a volatilidade. De acordo com Fisher, este é um caso em que permanecer em uma operação durante a noite pode ser uma boa ideia, já que os mercados costumam apresentar lacunas na abertura do dia seguinte.

Figura 2 – Gráfico mostrando barras de cinco minutos

Na figura 2, vemos um gráfico mostrando barras de cinco minutos, faixa de abertura, A para cima e C para baixo. A negociação foi iniciada quando o patrimônio foi negociado em A para cima, saiu (parou) quando foi negociado abaixo da saída B no fundo da faixa de abertura. A negociação para baixo AC foi inserida com um stop (saída D) no caso de o índice fechar acima do limite superior da faixa de abertura.

AC down ocorre se o sinal A up for gerado, mas então o índice é negociado abaixo da faixa de abertura. Usando o limite inferior do OR (saída B), o negociante sairia quando esta linha fosse penetrada e inverteria sua posição (venda a descoberto) quando um C para baixo fosse colocado. Movimentos de C para baixo (ou C para cima) são muito mais raros. Eles são interessantes porque quanto mais tarde no dia ocorrem, mais intenso é o movimento: quanto menos tempo os comerciantes têm para sair de uma operação em uma reversão, mais urgente se torna e, portanto, maior a volatilidade. De acordo com Fisher, este é um caso em que permanecer em uma operação durante a noite pode ser uma boa ideia, já que os mercados costumam apresentar lacunas na abertura do dia seguinte.

Escolha o seu período de tempo A beleza do sistema ACD é que ele funciona em quase qualquer período de tempo. Um day trader pode usar um período de cinco minutos como base para a negociação, enquanto um trader de prazo mais longo pode usar dados diários.

Para uma perspectiva mais ampla, Fisher descreve a macro ACD. Isso ainda requer referência aos dados intradiários para determinar a faixa de abertura e A para cima ou para baixo, etc. A diferença é que agora o trader de longo prazo mantém um registro da pontuação a cada dia em um total corrente. Fisher atribui valores diários com base na ação do mercado. Por exemplo, se o patrimônio líquido colocar um A no início do dia e nunca negociar abaixo da faixa de abertura, o dia receberia uma pontuação de +2. Se colocar um A abaixo e nunca fechar acima de OR, eles atribuem a –2. A escala diária de Fisher varia de +4 a –4. Um total é mantido e a cada dia o novo valor diário é adicionado, enquanto a pontuação mais antiga de 30 dias atrás é removida. Em um dia em que o registro corrente está aumentando, o trader de longo prazo consideraria essa alta. Quanto mais rapidamente o valor aumenta ou diminui, mais otimista ou baixista é o sinal.

Uma discussão completa dessa estratégia está além do escopo deste artigo, mas basta dizer que Fisher descobriu que ela funciona muito bem ao fornecer a seus negociantes uma visão macro do mercado em que negociam. Os interessados ​​em aprender mais são aconselhados a obter uma cópia de “The Logical Trader” ou acessar o site da Fisher. Ele oferece um serviço de assinatura para aqueles que desejam obter informações regulares sobre os valores dos pontos A e C em várias ações e commodities, bem como detalhes sobre a melhor forma de usar o sistema de Fisher.

Conclusão – Dica do Iceberg Os princípios discutidos aqui são apenas um vislumbre de como o sistema ACD funciona, portanto, antes de usá-lo, certifique-se de ler mais e fazer mais trabalhos de casa. O sistema também não é uma estratégia de negociação plug-and-play que pode ser usada em qualquer patrimônio. As ações que funcionam melhor para ACD são altamente voláteis, muito líquidas (muito volume de negociação diária) e sujeitas a tendências longas – as moedas tendem a funcionar muito bem com o sistema ACD. Lembre-se de que, embora tenhamos usado o Índice S&P 500 no exemplo acima, Fisher disse em uma entrevista por telefone que ele não funciona muito bem e que ele acredita que há candidatos muito melhores para negociar com a ACD. Também é importante notar que não funciona muito bem em ações de baixa volatilidade presas em uma faixa de negociação.

Se você está procurando novas e interessantes ideias de negociação e não tem medo de trabalhar, o sistema ACD oferece outra maneira de olhar para os mercados e um método de tirar proveito da volatilidade diária e das tendências de ações e commodities e moedas.