Como obter o prospecto de uma empresa
O prospecto de uma empresa é um documento legal formal criado para fornecer informações e detalhes completos sobre uma oferta de investimento para venda ao público. As empresas são obrigadas a arquivar os documentos na Securities and Exchange Commission (SEC). Os documentos do prospecto devem ser disponibilizados a um potencial investidor público antes da compra. Os investidores são incentivados a ler e compreender os termos da oferta antes de tomar uma decisão de compra.
Principais vantagens
- Um prospecto é um documento formal exigido e arquivado pela SEC que fornece detalhes sobre uma oferta de investimento para venda ao público.
- Este documento é usado para ajudar os investidores em potencial a tomar uma decisão mais informada sobre se deve ou não investir.
- EDGAR é uma ferramenta pública online que permite a indivíduos e analistas pesquisar e recuperar arquivos de prospectos corporativos.
- Os investidores também podem buscar obter um prospecto por meio de seu corretor ou entrando em contato com o departamento de relações com investidores de uma empresa.
Os fundos mútuos e os fundos de hedge também devem oferecer um prospecto aos investidores em potencial; no entanto, aqui nos concentramos no prospecto das empresas antes de um IPO corporativo ou oferta secundária.
O que há em um prospecto?
Os prospectos das empresas tornaram-se cada vez mais acessíveis com o advento da Internet. A maioria das empresas possui um site corporativo com uma seção denominada Relações com Investidores, que deve ter disponível uma ampla variedade de documentação da empresa, incluindo relatórios trimestrais e anuais. Muitos sites de investimento também podem oferecer links diretamente para os documentos de prospecto de uma empresa ou fundo.
O documento de prospecto é emitido para informar os investidores sobre os riscos potenciais envolvidos no investimento em uma determinada ação ou fundo mútuo. As informações fornecidas no prospecto também servem como uma forma de proteção para a empresa emissora contra quaisquer reclamações de que as informações não foram totalmente divulgadas ou detalhadas antes de o investidor colocar dinheiro em um investimento.
As empresas que desejam oferecer ações ou títulos para venda ao público devem apresentar um prospecto como parte do processo de registro na SEC. As empresas devem apresentar um prospecto preliminar e final. No entanto, a SEC tem diretrizes específicas sobre o que está listado em um prospecto de vários valores mobiliários.
O prospecto preliminar (às vezes conhecido como uma pista falsa ) é o primeiro documento de oferta fornecido por um emissor de títulos e inclui a maioria dos detalhes do negócio e da transação. No entanto, o prospecto preliminar não contém a quantidade de ações a serem emitidas ou informações sobre o preço. Normalmente, o prospecto preliminar é usado para avaliar o interesse no mercado para o título que está sendo proposto.
O prospecto final contém os detalhes completos da oferta de investimento ao público. O prospecto final contém qualquer informação finalizada, bem como o número de ações ou certificados a serem emitidos e o preço da oferta.
Um prospecto incluirá, no mínimo, as seguintes informações:
- Um breve resumo da história da empresa e informações financeiras
- O nome da empresa que emitiu as ações
- O número de ações
- Tipo de títulos oferecidos
- Se uma oferta é pública ou privada
- Nomes dos diretores da empresa
- Nomes dos bancos ou empresas financeiras que realizam a subscrição
Algumas empresas podem apresentar um prospecto resumido, que é um prospecto, mas contém algumas das mesmas informações do prospecto final.
Investigando novas ofertas
A primeira oferta é detalhada pelo prospecto preliminar fornecido pelo emissor do título, que apresenta informações sobre a empresa, seu plano de negócios e estrutura, e a operação em questão. O documento preliminar também divulga nomes dos diretores da empresa, detalhes sobre o valor que os subscritores estão ganhando por venda e especifica se a oferta é pública ou privada.
O prospecto final contém detalhes e informações sobre a oferta finalizada, incluindo o número exato de ações ou certificados sendo emitidos e o preço de oferta das ações.
No caso de fundos mútuos, um prospecto de fundo contém informações e detalhes sobre seus objetivos, estratégias de investimento propostas , riscos potenciais percebidos, desempenho projetado, política de distribuição, taxas e despesas e gestão de fundos.
Conheça EDGAR
Nos Estados Unidos, todas as empresas que entram com o processo junto à site EDGAR permite que você obtenha todos os arquivos de uma empresa, incluindo seu prospecto e relatórios anuais, que incluem demonstrações financeiras. O banco de dados EDGAR pode ser pesquisado usando o símbolo da empresa. A pesquisa de empresas e outros arquivadores do EDGAR listará os arquivos de uma empresa com os arquivos mais recentes mostrados primeiro. A maioria dos arquivos feitos através do EDGAR estão disponíveis para download ou podem ser visualizados gratuitamente.
O Canadá tem um site semelhante conhecido como site do SEDAR fornece acesso fácil à documentação pública da empresa.
Exemplo
A título de exemplo, a figura abaixo, produzida na EDGAR, mostra um prospecto de amostra da oferta da empresa PNC Financial Group de obrigações corporativas com vencimento no ano de 2024.
Podemos ver as seguintes informações listadas:
- Títulos oferecidos, que são notas seniores que pagam 3,50%
- A data de vencimento das notas, que é 23 de janeiro de 2024
- A data de emissão, que ainda não foi determinada
- Como os juros serão pagos e denominações a serem emitidas
- Uso dos recursos ou como o dinheiro arrecadado será gasto, o que pode incluir operações de financiamento, pagamento de dívidas ou recompra de ações