Castiçais iluminam o caminho para a negociação lógica

Em Understanding Basic Candlestick Charts, examinamos a história e os fundamentos da arte dos gráficos de candlestick japoneses. Aqui, examinamos mais profundamente como analisar os padrões de velas.

Princípios por trás da arte

Antes de aprender a analisar candlestick gráficos, precisamos entender que os padrões de vela, para todos os efeitos, são meramente reações dos comerciantes para o mercado em um determinado momento. O fato de os seres humanos frequentemente reagirem em massa às situações permite que a análise do gráfico de velas funcione.

Muitos dos investidores que precipitaram-se para a bolha das pontocom nunca haviam comprado uma única ação de uma empresa pública antes dessa época. Os volumes no topo batiam recordes e o dinheiro inteligente estava começando a sair do mercado de ações. Centenas de milhares de novos investidores, armados com computadores e novas contas de negociação online, estavam sentados em suas mesas comprando e vendendo o sabor pontocom do momento. Como os lemingues, esses novos jogadores elevaram a ganância a um nível nunca antes visto e, em pouco tempo, viram o mercado cair.

JDSU mostra long bulling candles de agosto de 1999 a março de 2000. Fonte: TradeStation

Vamos dar uma olhada no que era o favorito de muitos investidores naquela época. Esta apresentação do JDS Uniphase no gráfico acima é uma lição sobre como reconhecer as velas longas de alta, que se formaram quando o preço das ações da empresa passou da área de US $ 25 no final de agosto de 1999 para US $ 140 em março de 2000. Basta olhar para o número de longas velas verdes que ocorreram durante uma cavalgada de sete meses.

Analisando Padrões

Os comerciantes devem se lembrar que um padrão pode consistir de apenas um castiçal, mas também pode conter um número ou uma série de castiçais ao longo de vários dias de negociação.

Um padrão de vela de reversão é um número ou série de velas que normalmente mostram uma reversão de tendência em uma ação ou mercadoria sendo analisada. No entanto, determinar tendências pode ser muito difícil. Talvez isso seja melhor explicado por Gregory L. Morris no capítulo que ele escreveu para o clássico de John J. Murphy, “Technical Analysis of the Financial Markets”:

Uma consideração séria que deve ser usada para identificar os padrões como sendo de alta ou de baixa é a tendência do mercado anterior ao padrão. Você não pode ter um padrão de reversão de alta em uma tendência de alta. Você pode ter uma série de velas que se assemelham ao padrão de alta, mas se a tendência for de alta, não será um padrão de vela japonesa de alta. Da mesma forma, você não pode ter um padrão de vela de reversão de baixa em uma tendência de baixa.

O comerciante que leva os gráficos de velas japonesas para o próximo nível vai ler que pode haver até 40 ou mais padrões que indicam reversões. As reversões de um dia formam castiçais, como martelos e homens pendurados. Um martelo é um guarda-chuva que aparece após uma queda de preço e, de acordo com os profissionais dos candelabros, surge da ação de “martelar” um fundo. Se uma ação ou commodity abre em baixa e o preço cai ao longo da sessão apenas para voltar perto do preço de abertura no fechamento, os profissionais chamam isso de martelo.

É muito importante reconhecer e compreender um homem enforcado. É um guarda-chuva que se desenvolve após um rali. A sombra deve ter o dobro do comprimento do corpo. Homens enforcados que aparecem após uma longa manifestação devem ser observados e tratados. Se uma faixa de negociação para o dia pendente estiver acima de toda a faixa de negociação do dia anterior, um dia de intervalo pode ser indicado.

Vejamos dois gráficos, um com um martelo e outro com um enforcado. O primeiro gráfico Lucent Technologies e mostra um enforcamento clássico. Após três dias com um preço crescente, o homem enforcado aparece. No dia seguinte, o preço da ação cai mais de 20%. O segundo gráfico mostra um martelo de um período em 2001, quando a Nortel Networks estava negociando na faixa de $ 55- $ 70. O martelo aparece após dois dias de preços em queda e efetivamente interrompe a queda, marcando o início de uma corrida de nove dias com o preço das ações subindo $ 11.

Um padrão básico de enforcamento em um gráfico da Lucent Technologies. Fonte: TradeStation

Um padrão de martelo em um gráfico da Nortel em 2001. Fonte: TradeStation

Para aqueles que desejam explorar esta área da análise técnica mais profundamente, confira os livros escritos por Steve Nison. Ele escreveu vários livros que até um novato pode usar para entender melhor os gráficos de velas.

The Bottom Line

O fato de que os seres humanos muitas vezes reagem em massa para situações é o que permite a análise gráfico de velas ao trabalho. Ao compreender o que esses padrões estão dizendo, você pode aprender a tomar as melhores decisões de negociação, em vez de apenas seguir a multidão. Lembre-se de que é seu dinheiro – invista com sabedoria.