23 Junho 2021 10:54

A relação preço / lucro médio no setor de alimentos e bebidas

O setor de alimentos e bebidas inclui diversos grupos de empresas especializadas na produção de diferentes alimentos e bebidas, como alimentos saudáveis, produtos de carne, ovos, refrigerantes, cerveja e bebidas alcoólicas. Uma métrica que os investidores usam para avaliar o valor relativo de uma empresa é a relação preço / lucro.

O índice P / L é uma métrica de avaliação relativa calculada como o preço atual das ações dividido pelo lucro por ação. Dependendo do EPS usado no denominador, a relação P / L pode ser calculada com base no EPS dos últimos 12 meses ou nas projeções dos analistas para o EPS anual futuro. Se a empresa gerou lucros negativos, o índice P / L não faz sentido. O índice P / L muda constantemente conforme o preço das ações da empresa e os lucros mudam.

O objetivo geral do índice P / L é avaliar o quão atraente é o custo do estoque em comparação com seus ganhos. Ajuda a determinar se a ação está na categoria de investimento ou especulativa. Um índice de P / L alto indicaria uma empresa que proporcionaria lucros elevados, mas também poderia estar supervalorizada. Um baixo índice de P / L pode indicar uma empresa sem potencial de crescimento ou uma empresa que está subvalorizada.

Abaixo estão os índices de P / L para as três maiores empresas de alimentos e bebidas em junho de 2020.

Fonte: YCharts.12

A relação P / L média de uma indústria pode ser uma métrica enganosa se a distribuição das relações P / L dentro de uma indústria for altamente enviesada. Por exemplo, usando as três principais empresas como exemplo, a relação P / L da Anheuser-Busch InvBev é maior do que as outras. Uma vez que existem alguns outliers grandes, a relação P / L média representa uma métrica de valor relativo enganosa. Em vez disso, os analistas costumam calcular outras medidas, como a mediana, para avaliar a relação P / L típica no setor de alimentos e bebidas.

O índice P / L é uma métrica importante na avaliação do valor financeiro de uma empresa. O que ajudará a manter as empresas de alimentos e bebidas competitivas e lucrativas e, portanto, com um bom valor, em 2020 e além, será a necessidade de focar nos segmentos-chave que estão crescendo globalmente.

Hambúrgueres à base de vegetais têm sido um produto de sucesso para empresas de alimentos e bebidas, atendendo ao número crescente de vegetarianos e veganos no mundo. Também é um item importante para pessoas que desejam reduzir a quantidade de carne que consomem. Dada a popularidade, os consumidores continuarão a procurar outras opções em carnes vegetais que não tiveram tanto crescimento quanto os hambúrgueres. Alternativas à base de plantas para frango, peixe e carne de porco serão áreas nas quais se concentrar.

Os produtos à base de cannabis serão outra área importante para o crescimento. Apesar das dificuldades regulatórias, 2019 viu muitos novos alimentos e bebidas de cannabis, mas ainda há uma área inteira para explorar e crescer. O conhecimento da população em geral sobre os produtos de cannabis ainda é limitado. As empresas de alimentos e bebidas terão que comercializar e educar os consumidores sobre exatamente o que são esses produtos, qual é a qualidade e por que eles deveriam comprá-los.

O sucesso ou o fracasso de competir neste setor diversificado afetará os lucros e a relação P / L pode ajudar a determinar se o preço das ações vale o valor ou não.