Fundos federais a prazo

O que são fundos federais a prazo?

Os fundos federais a prazo são saldos adquiridos emcontas do Federal Reserve por mais de um dia. Os fundos federais a prazo geralmente vencem entre dois dias e um ano. 

Os bancos e instituições financeiras relacionadas podem precisar obter esses fundos quando suas necessidades de empréstimos durarem vários dias, ou eles não podem simplesmente tomar empréstimos overnight. Caso contrário, tomar empréstimos durante a noite é a prática padrão para instituições financeiras em todo o mundo.

Compreendendo os Fundos Federais de Prazo

uando os bancos precisam de liquidez de curto prazo para financiar operações normais, eles podem tomar empréstimos de outros bancos por meio do Sistema da Reserva Federal (FRS). Esse empréstimo é conhecido como fundos federais.  Os bancos membros do FRS historicamente têm sido obrigados a manter algunsfundos de reserva primária como depósitos em conta do Federal Reserve, embora em março de 2020 o Fed tenha eliminado todos os requisitos de reserva.  Quaisquer reservas excedentes que um banco detenha podem ser emprestadas a outros bancos que necessitem de liquidez imediata à taxa de fundos federais. Normalmente, são empréstimos overnight, embora os bancos possam continuar a tomar empréstimos federais diariamente, conforme necessário.  

Empréstimos de fundo federal a prazo são quando um banco toma emprestado fundos federais por um período que varia entre dois dias e um ano.  Os fundos federais de prazo normalmente representam apenas uma pequena porcentagem das atividades dos fundos federais. Os bancos são mais propensos a buscar fundos de fundos de prazo quando antecipam as necessidades de financiamento em andamento e esperam que a taxa dos fundos de fundos suba.

As transações de fundos federais a prazo ocorrem entre dois grandes bancos ou outras organizações financeiras. Um contrato define as especificações do negócio e inclui a taxa de juros fixa dos termos de empréstimo e reembolso. O acordo também pode estipular se o credor pode exigir o empréstimo antes que ele atinja o vencimento e se o banco que toma o empréstimo pode reembolsar os fundos antecipadamente. Os fundos federais a prazo normalmente não têm garantia e são concedidos a taxas de juros baixas, embora um pouco mais altas do que a taxa overnight dos fundos federais.

O Federal Open Market Committee (FOMC) se reúne oito vezes por ano para definir a taxa de fundos federais. Liderado por Jerome Powell, o FOMC faz ajustes periódicos nas taxas por meio de suas operações permanentes de mercado aberto, ajustando a oferta de dinheiro ao sistema bancário necessária para cumprir as taxas-alvo.

O Apelo de Fundos Federais a Prazo

Há vários motivos pelos quais as instituições financeiras consideram os fundos federais a prazo uma tática conveniente e atraente para operações comerciais eficientes. 

Para um banco ou instituição de crédito, o processo de obtenção de fundos federais a prazo é relativamente simples. Também é financeiramente atraente devido às taxas mínimas incorridas. O método de transferência de fundos para fundos federais a prazo é um tanto semelhante ao processo envolvido na troca de fundos overnight no que é conhecido como mercado overnight. 

Os bancos também compram fundos federais a prazo para travar a atual taxa de juros de curto prazo em um ambiente de taxas crescentes. Esses fundos se assemelham a fundos federais overnight que não estão sujeitos a exigências de reserva. Os requisitos de reserva são a quantia em dólares que uma instituição deve ter em mãos a qualquer momento. Por esse motivo, muitas vezes são adquiridos em vez de outros instrumentos comparáveis ​​com vencimentos semelhantes.